Belastbare gemeentelijke obligatie
Een belastbare gemeentelijke obligatie is een vastrentende zekerheid uitgegeven door een lokale overheid zoals een stad of provincie of aanverwante agentschappen waarvan de inkomsten niet vrijgesteld zijn van belasting. Belastbare gemeentelijke obligaties worden meestal uitgegeven om een project of activiteit te financieren die geen groot voordeel voor het publiek oplevert. In dergelijke gevallen staat de federale overheid geen belastingvrijstelling toe.
INBREUK Belastbare gemeentelijke obligatie
Een opvallend kenmerk van de meeste gemeentelijke obligaties is dat ze belastingvrij zijn. Een gemeentelijke obligatie is een obligatie uitgegeven door lokale en nationale overheden om projecten te financieren voor de verbetering van de gemeenschap, zoals het bouwen van scholen, snelwegen, ziekenhuizen, enz. Een gemeente kan ook een obligatie uitgeven namens een particuliere onderneming die anders geen financiering voor het project kunnen verkrijgen. In dit geval trekken de private activiteitsobligaties particuliere bedrijven en de banen aan die ze naar het gebied zouden brengen. Een belegger die een muni-obligatie koopt, leent geld aan een gemeente die belooft periodiek rente te betalen tot de obligatie vervalt, waarna de hoofdinvestering aan de belegger wordt terugbetaald. Om beleggers aan te moedigen om deze obligaties te kopen, zijn de obligaties opgezet als vrijgesteld van federale belastingen en sommige staatsbelastingen. De belastingvrije status van gemeentelijke obligaties wordt echter alleen verleend als de gefinancierde projecten een aanzienlijk voordeel opleveren voor de gemeenschap als geheel.
Rente van gemeentelijke obligaties uitgegeven voor de financiering van projecten zonder duidelijke publieke voordelen is belastbaar, aangezien de federale overheid de financiering van deze projecten niet zal subsidiëren. Omdat inkomsten uit dergelijke obligaties belastbaar zijn in de handen van de belegger, bieden belastbare gemeentelijke obligaties risicogewogen rendementen die vergelijkbaar zijn met die van andere belastbare entiteiten zoals bedrijfsobligaties en andere staatsobligaties. Sommige belastbare gemeentelijke obligatie-emissies zijn vrijgesteld van de staat en, vaak, lokale belastingen, in welk geval beleggers die in de staat van uitgifte verblijven, niet worden belast op hun rentebaten op staatsniveau. Het effectieve rendement dat zij op de obligatie behalen, zal dus feitelijk hoger zijn dan het vermelde rendement.
Het merendeel van de belastbare gemeentelijke obligaties wordt uitgegeven om de tekorten van nationale en lokale pensioenfondsen te financieren. Andere situaties waarin belastbare gemeentelijke obligaties kunnen worden uitgegeven, zijn onder meer om lokale sportfaciliteiten, door beleggers geleide woningen te financieren of om schulden te herfinancieren. Build America Bonds (BAB's) zijn een voorbeeld van belastbare gemeentelijke obligaties; ze zijn gecreëerd onder de Amerikaanse Recovery and Reinvestment Act (ARRA) van 2009 en hebben, hoewel belastbaar, speciale belastingkredieten en federale subsidies voor de emittent of de houder van de obligaties.
Belastbare gemeentelijke obligaties zijn populair bij institutionele beleggers en beleggingsfondsen die niet kunnen profiteren van belastingvoordelen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.