Tesla valt 30% in 6 maanden op stijgende concurrentie: Goldman

De beren van Tesla Inc. (TSLA) komen dinsdagochtend met een ander rapport uit, waarin beleggers worden gewaarschuwd dat aandelen van de pionier in de elektrische auto-industrie meer dan 30% van hun waarde zouden kunnen verliezen, onder vermelding van toegenomen concurrentie in de volgende generatie auto-industrie en margedruk .

(Zie ook: Investeerder zegt dat Tesla Skyrocket tot $ 4.000 zou kunnen opbrengen. )

'Middellange tot langere termijn industriële achtergrond uitdagend voor Tesla's producten'

Goldman Sachs herstelde de dekking van Tesla-aandelen met een verkoopscore en een koersdoel van zes maanden van $ 210, 30% minder dan de slotkoers van vrijdag. In augustus heeft de investeringsbank de dekking van de autovoorraad opgeschort nadat ze had aangekondigd dat het diende als financieel adviseur "in verband met een zaak die van fundamenteel belang is" voor Tesla. De beslissing kwam nadat Chief Executive Officer (CEO) en oprichter Elon Musk Twitter hadden gebruikt om aan te geven dat het in Palo Alto, Californië gevestigde bedrijf een take private deal woog. Later zei Musk dat het bedrijf openbaar zal blijven, terwijl sommigen speculeerden dat de basis voor een deal nooit heeft bestaan.

Analist David Tamberrino verwacht dat Tesla druk zal voelen op zijn voorsprong in de EV-ruimte terwijl de concurrentie de komende jaren oploopt van spelers, waaronder luxe autofabrikanten Audi, BMW Jaguar en Porsche.

"We zien de industrie-achtergrond op middellange tot lange termijn als een uitdaging voor de producten van Tesla; dit volgt uit een toenemend aantal EV-lanceringen van zowel traditionele OEM's als andere startende concurrenten - in een tijd waarin de productfrequentie van het bedrijf een gat raakt, "schreef Tamberrino. Hij verwacht een "groot crescendo" van EV-lanceringen van zowel traditionele als nieuwe toetreders in de vroege tot medio 2020's, aangedreven door regionale mandaten en aanscherping van de CO2-normen.

"Al met al blijven we bearish over het vermogen van het bedrijf om uit te voeren, de beoogde productiehelling / marges te bereiken en de generatie van FCF [vrije kasstroom] te ondersteunen, " voegde Goldman toe.

Tesla-aandelen zijn op dinsdagochtend met ongeveer 2, 5% gedaald op $ 294, 06, wat een daling van 5, 6% tot op heden (YTD) betekent in vergelijking met het rendement van 8% van de S&P 500 in dezelfde periode.

(Zie ook: Tesla's True Value 'Dichter bij $ 200' zegt Needham. )