Tomorrow Next - Tom Next
Tomorrow next (tom next), is een kortlopende valutatransactie waarbij gelijktijdig een valuta wordt gekocht en verkocht gedurende twee afzonderlijke werkdagen, zijnde morgen (één werkdag) en de volgende dag (twee werkdagen vanaf vandaag), anders bekend als de spotdatum.
Het punt van de transactie is dat handelaren en beleggers hun positie behouden en niet worden gedwongen fysieke levering aan te nemen.
Basics of Tomorrow Next - Tom Next
In de meeste valutatransacties is levering twee dagen na de transactiedatum. Tom-next-transacties ontstaan omdat de meeste valutahandelaren niet van plan zijn de valuta in ontvangst te nemen, dus vereisen dat hun posities dagelijks worden 'opgerold'. Deze gelijktijdige transactie is een FX-swap en afhankelijk van de valuta die de persoon heeft, worden ze in rekening gebracht of verdienen ze een premie. Die handelaren en beleggers met hoogrentende valuta's zullen het tegen een gunstiger koers (minimaal) verlengen vanwege het renteverschil. Dit verschil staat bekend als de kosten van vervoer.
Als de twee valuta's dezelfde rentevoeten hebben, worden ze omgeruild tegen dezelfde koers.
De daadwerkelijke transactie van tom-next transacties wordt gedaan door banken op de interbancaire markt. Afhankelijk van hun transactierichting zal de handelaar de valuta die ze omdraaien "kopen en verkopen" of "verkopen en kopen". Een volgende transactie wordt meestal afgehandeld door de forwards trading desk of het STIR-team (korte rente).
Als een handelaar ervoor kiest zijn positie niet om te draaien, worden ze gedwongen om die valuta fysiek in ontvangst te nemen. En omdat dit zelden het geval is, is een volgende transactie in wezen het verlengde van de positie van een handelaar.
Het principe van het omdraaien van een positie is nog belangrijker in de handel in grondstoffen, omdat een handelaar achterblijft met levering van de onderliggende grondstof als dit niet gebeurt.
Belangrijkste leerpunten
- Tomorrow-Next verwijst naar het verlengen van een positie op de valutamarkten om de levering uit te stellen. Zo kan een handelaar zijn positie overdragen naar de volgende en volgende (dat wil zeggen twee dagen later) werkdagen om te voorkomen dat hij wordt afgeleverd en tegelijkertijd de valuta vasthoudt.
- Een volgende transactie wordt meestal afgehandeld door de forwards trading desk of het STIR-team (korte rente).
Voorbeeld van Tom-Next
Stel dat een handelaar lang is in het EUR / USD-paar, dat op de vervaldatum handelt op $ 1, 53 (1 euro koopt 1, 53 US dollar). De handelaar geeft een volgende opdracht om het paar te blijven vasthouden. Stel dat de swaprentes voor het paar tussen 0, 010 en 0, 015 liggen. Aan het einde van de handelsdag, na aankoop en verkoop van aandelen, krijgt de handelaar een rentevoet van 0, 010 aangeboden. De nieuwe prijs van de positie van de handelaar wordt de volgende dag $ 1, 52.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.