Toshiba's boekhoudschandaal: hoe het gebeurde (OTCBB: TOSBF)

Op 21 juli 2015 kondigde Toshiba (OTCBB: TOSBF) CEO Hisao Tanaka zijn ontslag aan in het licht van een boekhoudschandaal verbonden aan ongeveer $ 1, 2 miljard aan overdreven operationele winsten. Details van het schandaal kwamen de dag ervoor naar voren toen een onafhankelijk onderzoekspanel een rapport publiceerde waarin de boekhoudkundige tekortkomingen in detail werden beschreven. Ongeoorloofde boekhouding bleek in de loop van zeven jaar te hebben plaatsgevonden, waardoor twee voormalige CEO's naast Tanaka in het schandaal verwikkeld raakten. Uit het onderzoeksrapport bleek dat de CEO's niemand direct opdracht gaven om de boeken te koken, maar veeleer druk uitoefenden op ondergeschikten en wachtten op de bedrijfscultuur om de gewenste resultaten te bereiken.

Toshiba: snelle feiten

Toshiba Corporation traceert zijn geschiedenis in Japan tot 1875. Het bedrijf reed de naoorlogse Japanse bloei in de late jaren 1950 tot een sterke groei en een groeiende catalogus van unieke en innovatieve producten. Toshiba begon in deze periode producten op buitenlandse markten te verkopen en bleef zijn activiteiten over de hele wereld uitbreiden in de volgende decennia.

Vanaf 2015 exploiteert het conglomeraat bedrijfseenheden op een wereldwijde schaal in een verscheidenheid van diverse industrieën, waaronder halfgeleiders, persoonlijke elektronica, infrastructuur, huishoudelijke apparaten en medische apparatuur. Toshiba rapporteerde een netto wereldwijde omzet van meer dan $ 63 miljard voor het fiscale jaar eindigend op 31 maart 2015. Er werken wereldwijd meer dan 200.000 mensen.

Bevindingen van het onderzoeksrapport

Onderzoekers vonden direct bewijs van ongepaste boekhoudpraktijken en overdreven winsten in meerdere Toshiba-bedrijfseenheden, waaronder de eenheid visuele producten, de pc-eenheid en de halfgeleidereenheid. Het boekhoudkundig wangedrag begon onder CEO Atsutoshi Nishida in 2008 te midden van een wereldwijde financiële crisis die de winstgevendheid van Toshiba diep heeft getroffen. Het ging onverminderd door onder de volgende CEO, Norio Sasaki, en eindigde uiteindelijk in een schandaal onder Tanaka.

De ongepaste boekhoudtechnieken die bij Toshiba werden toegepast, varieerden enigszins tussen de verschillende bedrijfseenheden. Onderzoekers vonden het bewijs van het vroeg boeken van toekomstige winsten, het terugdringen van verliezen, het terugdringen van kosten en andere vergelijkbare technieken die resulteerden in overdreven winsten. Hoewel de technieken varieerden, identificeerde het onderzoekspanel een enkele reeks directe en indirecte oorzaken om uit te leggen hoe de ongepaste praktijken zich in het conglomeraat voordeden.

Onderzoekers beschrijven hoe het zakelijke leiderschap van Toshiba strikte winstdoelen, bekend als uitdagingen, aan presidenten van bedrijfseenheden heeft doorgegeven, vaak met de implicatie dat falen niet zou worden geaccepteerd. In sommige gevallen werden driemaandelijkse uitdagingen rond het einde van het kwartaal uitgedeeld toen er geen tijd meer was om de prestaties van de eenheid materieel te beïnvloeden. Binnen individuele bedrijfseenheden werd al snel duidelijk dat de enige manier om deze uitdagingen te bereiken, dit was door het gebruik van onregelmatige boekhoudtechnieken.

Het onderzoekspanel concludeerde dat de bedrijfscultuur van Toshiba, die gehoorzaamheid aan leidinggevenden eiste, een belangrijke factor was voor het ontstaan ​​van frauduleuze boekhoudmethoden. De cultuur opereerde op het niveau van presidenten van bedrijfseenheden en op elk niveau van autoriteit naar de accountants die uiteindelijk de boekhoudtechnieken gebruikten.

Het onderzoekspanel wees ook op zwak ondernemingsbestuur en een slecht functionerend systeem van interne controles op elk niveau van het Toshiba-conglomeraat. Interne controles in de financiële divisie, de divisie bedrijfscontrole, de risicobeheerafdeling en in het comité voor de openbaarmaking van effecten functioneerden niet naar behoren om ongepast gedrag te identificeren en te stoppen.

Vooruit gaan

Het onderzoeksrapport bevat specifieke aanbevelingen om herhaling van onaanvaardbare bedrijfspraktijken in alle bedrijfsonderdelen van Toshiba te voorkomen. Deze aanbevelingen omvatten hervorming van de bedrijfscultuur, afschaffing van het Challenge-systeem van winstgerichtheid en herstel van interne controles en krachtig ondernemingsbestuur. Het rapport beveelt ook de oprichting en promotie aan van een robuust klokkenluiderssysteem dat werknemers kunnen gebruiken zonder angst voor vergelding.

In reactie op het onderzoek heeft Toshiba een verklaring uitgegeven waarin de eerste acties worden beschreven die het zou nemen naar aanleiding van het rapport. Het bedrijf heeft toegezegd de resultaten van het onderzoek grondig te zullen onderzoeken en de rapportaanbevelingen weer te geven in haar toekomstige bedrijfsvoering. Toshiba beloofde verder om de resultaten van zijn onderzoeksproces tijdig bekend te maken. Ten tijde van dit schrijven zijn dergelijke aankondigingen nog niet gedaan.