Een handelsoorlog kan een einde maken aan de transportmarkt

Het transportgemiddelde van Dow Jones keerde dinsdag om vier maanden terug, nadat de regering Trump de versnelling had omgekeerd en de volgende stap had gezet om tarieven op te leggen voor Chinese goederen. De uitverkoop weerspiegelt de groeiende bezorgdheid over verstoringen in de toeleveringsketen die een einde zouden kunnen maken aan de meerjarige bullmarkt, terwijl dit een late reactie op de mislukking van de NAFTA-gesprekken en de dreiging om 25% tarieven op te leggen aan geïmporteerde auto's aangeeft.

De transportsector zou hoger moeten worden als recente bewegingen eenvoudige onderhandelingstactieken zijn die in de komende weken tot een compromis en overeenstemming leiden. Als het tegendeel waar is, kunnen componenten van de topsector in een paar sessies 15% tot 25% dalen, wat agressieve korte verkoopwinsten oplevert. Wat nog belangrijker is, zou die daling de dieptepunten van februari in het spel brengen, waardoor de weg wordt vrijgemaakt voor een tussenliggende neerwaartse trend die maanden of langer zou kunnen duren.

Spoorwegen en vrachtwagenchauffeurs zien eruit als kandidaten voor short short sales als NAFTA opzij wordt gezet omdat deze industrieën op nul opereren in de strijd om globalisering en geïmporteerde goederen, vooral in Noord-Amerika. Ondertussen zouden luchtvaartmaatschappijen en verpakkingsbedrijven de grootste klappen kunnen opvangen als er een volledige handelsoorlog tussen de VS en China uitbreekt, met lagere volumes en lege stoelen die de inkomsten verminderen. (Zie ook: Hoe de transportindustrie te analyseren .)

Het iShares Dow Jones Transportation Average Fund ETF (IYT) bereikte in 2014 een topwaarde van $ 168 na een meerjarige uptrend en verkocht zich naar een tweejaarlijks laagste punt op $ 115 in januari 2016. Het stuiterde op weerstand na de presidentsverkiezingen en versoepelde in een ondiep stijgend kanaal dat in december 2017 op zijn kop kwam. Het fonds haalde slechts zes weken later een hoogste punt ooit op $ 206, 73 en verkocht uit, stuiterde op bereik en ondersteuning voor 200 dagen exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) nabij $ 180.

Twee extra tests ter ondersteuning vonden bereidwillige kopers, terwijl drie rallygolven de horizontale weerstand boven $ 195 niet doorboorden. Het fonds keerde dinsdag voor de vierde keer terug na een test van zeven dagen, waardoor een nieuwe uitverkoop werd blootgesteld aan range-ondersteuning. On-balance volume (OBV) is sinds half april verslechterd, wat wijst op een krimpend aanbod van kopers, terwijl een uitsplitsing zichtbaar werd die de $ 160 zou kunnen bereiken. (Zie voor meer informatie: Tips voor het verhandelen van het transportgemiddelde van Dow Jones .)

Kansas City Southern (KSU) exploiteert belangrijke noord-zuid-spoorwegen en heeft het meeste te verliezen als NAFTA oplaait of handelsbelemmeringen de kosten van in Mexico geproduceerde onderdelen verhogen. Het aandeel bereikte een dieptepunt van vijf jaar aan het einde van de economische ineenstorting van het afgelopen decennium en draaide scherp hoger, met een krachtige opwaartse trend die in 2013 net boven $ 125 uitkwam. Een test van 2014 op dat niveau trok agressieve verkopers aan, terwijl de daaropvolgende neergang een dubbele top verdeling in 2015.

Kopers keerden terug in 2016 nadat de voorraad een dieptepunt van drie jaar had bereikt, waardoor twee rallygolven werden gegenereerd die op het .786 Fibonacci uitverkoop-retracementniveau in november 2017 bleven staan. Sinds die tijd zijn twee breakout-pogingen mislukt, met smalle zijwaartse actie die een holding genereerde patroon terwijl politici wereldwijd handelsbeleid bepalen. Een schending van het dieptepunt van mei op $ 104, 43 zal in dit scenario een voorlopig verkoopsignaal afgeven, terwijl een onderbreking van de jaarlange ondersteuning bij $ 99 een grote uitsplitsing tot de bovenste $ 70s zal voltooien.

[ Bekijk hoofdstuk 6 van de technische analysecursus op de Investopedia Academy voor meer informatie over het gebruik van Fibonacci-retracementniveaus om uw handelsstrategie vast te stellen ]

American Airlines Group Inc. (AAL) aandelen stagneerden binnen zeven punten van de 2007 high in de low $ 60s in 2015 en verkochten in juni 2016 naar een tweejaarlijks dieptepunt. De daaropvolgende opwaartse trend versoepelde in een stijgend kanaal in december 2016, eindelijk bereikte de weerstand van 2015 in januari 2018. Het verkocht uit aan channel support in april en ging kapot, ook brak de support op de 200-daagse EMA. De uitverkoop eindigde enkele weken later in de buurt van de dieptepunt van 2017, wat een berenvlag opleverde die nu 50 dagen EMA-weerstand heeft bereikt. Een uitsplitsing naar vlag zal bearish voortzettingssignalen veroorzaken, waardoor de kans op een daling die de leemte in juli 2016 tussen $ 31, 50 en $ 33 opvult, wordt vergroot. (Zie voor meer informatie: Belangrijkste financiële ratio's om luchtvaartmaatschappijen te analyseren .)

Het komt neer op

Transporten zijn in het bezit gekomen van patronen die winstgevende short sales kunnen genereren als de Trump-administratie dreigt om de NAFTA te beëindigen en Chinese tarieven op te leggen. (Lees voor meer informatie: De basisprincipes van tarieven en handelsbelemmeringen .)