UDAAP
UDAAP is een acroniem dat verwijst naar oneerlijke, misleidende of beledigende handelingen of praktijken door degenen die financiële producten of diensten aanbieden aan consumenten. UDAAP's zijn illegaal, volgens de Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act van 2010.
Het Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) maakt regels over UDAAP's en de Federal Trade Commission (FTC) helpt deze te handhaven.
UDAAP begrijpen
Na de financiële crisis van 2008 hebben regelgevers nieuwe wetten opgesteld om consumenten te beschermen en het consumentenvertrouwen in financiële transacties te vergroten. Het definiëren en verbieden van UDAAP's was een van de vele stappen in dat proces.
De wet dekt over het algemeen geen emotionele schade, behalve mogelijk in gevallen van overmatige intimidatie.
De overheid bepaalt niet welke financiële producten en diensten het beste zijn voor consumenten, maar vereist wel dat consumenten toegang hebben tot informatie waarmee ze de beste opties voor hun situatie kunnen kiezen. Consumenten zouden alleen redelijke maatregelen moeten nemen - niet onpraktisch of dure - om te bepalen of het kopen van bepaalde financiële producten of diensten in hun belang is.
Dodd-Frank definieert een oneerlijke praktijk als een methode die consumenten financieel schade toebrengt en die consumenten redelijkerwijs niet kunnen vermijden. De schade hoeft niet veel geld te kosten.
Belangrijkste leerpunten
- De afkorting UDAAP verwijst naar oneerlijke, misleidende of beledigende handelingen of praktijken door degenen die financiële producten of diensten aan consumenten aanbieden.
- In de nasleep van de financiële crisis van 2008 hebben regelgevers nieuwe wetten opgesteld om consumenten te beschermen, en het definiëren en verbieden van UDAAP's was een van de vele stappen in dat proces.
- De CFPB maakt regels over UDAAP's en de FTC helpt deze te handhaven.
Volgens de wet hebben oneerlijke praktijken geen voordelen voor de consument of voor marktconcurrentie die het potentieel voor schade een geldige afweging zouden maken. De wet dekt over het algemeen geen emotionele schade, behalve mogelijk in gevallen van overmatige intimidatie. Financiële product- en serviceproviders mogen consumenten niet dwingen of misleiden om ongewenste aankopen te doen, noch mogen ze consumenten misleiden door specifieke verklaringen of door een gebrek aan duidelijke en volledige openbaarmaking.
UDAAP-voorbeelden
Hierna volgen voorbeelden van oneerlijke of misleidende praktijken:
- Een geldgever die een retentierecht houdt op een huis dat een consument volledig heeft betaald
- Een creditcardbedrijf dat gemakscheques aan consumenten uitgeeft en vervolgens weigert de cheques te honoreren zonder die consumenten op de hoogte te stellen
- Een bank die een relatie onderhoudt met een klant die herhaaldelijk fraude heeft gepleegd
- Een autodealer die voor $ 0 aanbetaling autolease-overeenkomsten adverteert zonder de bijbehorende kosten duidelijk te maken
- Een hypotheekverstrekker die hypotheken met een vaste rente adverteert maar alleen hypotheken met een variabele rente verkoopt
Regelgevers evalueren financiële producten en diensten routinematig op mogelijke bronnen van schade voor consumenten.
In oktober 2012 beval de CFPB drie dochterondernemingen van American Express om ongeveer $ 85 miljoen terug te betalen aan ongeveer 250.000 klanten. De CFPB bepaalde dat de dochterondernemingen consumenten schade hadden berokkend bij interacties variërend van het adverteren van creditcards tot het accepteren van betalingen tot het innen van schulden. Het bureau ontdekte dat consumenten werden misleid over creditcardkortingen en over de voordelen van het afbetalen van oude schulden, en dat sommige aanvragers illegaal anders werden behandeld op basis van hun leeftijd, onder andere.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.