assuradeur
Een underwriter is elke partij die het risico van een andere partij voor een vergoeding beoordeelt en aanvaardt. De vergoeding is vaak een commissie, premie, spread of rente. Underwriters zijn van cruciaal belang voor de financiële wereld, waaronder de hypotheeksector, de verzekeringssector, aandelenmarkten en veel voorkomende soorten handel in schuldbewijzen. Een leidende underwriter wordt een bookrunner genoemd.
Volgens het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics zal de werkgelegenheid van verzekeraars naar verwachting met 5% dalen van 2016 tot 2026.
01:17assuradeur
De verschillende soorten verzekeraars
De term 'underwriter' ontstond voor het eerst in de begindagen van de scheepvaartverzekering. De reders zochten verzekering voor een schip en zijn lading voor het geval dat het schip en zijn inhoud verloren gingen. Zakenlieden kwamen bijeen in koffiehuizen en bestudeerden een papier met een beschrijving van het schip, de inhoud, bemanning en bestemming.
Elke persoon die een deel van de verplichting of het risico wilde overnemen, zou onderaan zijn naam ondertekenen en aangeven hoeveel blootstelling hij bereid was te aanvaarden. Een overeengekomen tarief en voorwaarden werden in de krant uiteengezet. Deze ondertekenaars werden bekend als underwriters.
Underwriters spelen verschillende specifieke rollen, afhankelijk van de context. Underwriters worden beschouwd als de risico-experts van de financiële wereld. Beleggers vertrouwen erop omdat ze bepalen of een bedrijfsrisico de moeite waard is. Underwriters dragen ook bij aan activiteiten van het verkooptype; in het geval van een beursintroductie (IPO) kan de underwriter bijvoorbeeld de hele IPO-uitgifte kopen en aan beleggers verkopen.
Underwriters kopen niet altijd aandelen uitgegeven door IPO's of garanderen er een bepaalde prijs voor. Ze beloven alleen de beste inspanningen te leveren om het probleem tegen de best mogelijke prijs aan het publiek te verkopen.
Hypotheekverzekering
Het meest voorkomende type verzekeraar is een hypotheekverzekering. Hypothecaire leningen worden goedgekeurd op basis van een combinatie van het inkomen van een aanvrager, kredietgeschiedenis, schuldratio's en algemene besparingen.
Verzekeraars van hypothecaire leningen zorgen ervoor dat een aanvrager van een lening aan al deze vereisten voldoet en vervolgens een lening goedkeuren of weigeren. Underwriters beoordelen ook de taxatie van een woning om ervoor te zorgen dat deze correct is en dat de woning de aankoopprijs en het geleende bedrag ongeveer waard is.
Underwriters van hypothecaire leningen hebben definitieve goedkeuring voor alle hypothecaire leningen. Niet-goedgekeurde leningen kunnen een beroepsproces doorlopen, maar de beslissing vereist overweldigend bewijs.
Agenten en makelaars vertegenwoordigen zowel consumenten als verzekeringsmaatschappijen, terwijl verzekeraars voor verzekeringsmaatschappijen werken.
Verzekeraars
Verzekeringsverzekeraars, net als hypotheekverzekeraars, beoordelen aanvragen voor dekking en accepteren of weigeren een aanvrager op basis van risicoanalyse. Verzekeringsmakelaars en andere entiteiten dienen verzekeringsaanvragen in namens cliënten, en verzekeringstechnologen beoordelen de aanvraag en beslissen of ze al dan niet verzekeringsdekking aanbieden.
Bovendien adviseren verzekeraars over risicobeheerskwesties, bepalen ze de beschikbare dekking voor specifieke personen en beoordelen ze bestaande klanten voor een voortdurende analyse van de dekking.
Equity Underwriters
Op aandelenmarkten beheren underwriters de openbare uitgifte en distributie van effecten - in de vorm van gewone aandelen of preferente aandelen - van een onderneming of een andere uitgevende instelling. Misschien is de meest prominente rol van een aandelenverzekeraar in het IPO-proces. Een IPO is het proces waarbij voor het eerst aandelen van een voorheen particulier bedrijf op een openbare beurs worden verkocht.
IPO-underwriters zijn financiële specialisten die nauw samenwerken met de uitgevende instelling om de initiële aanbiedingsprijs van de effecten te bepalen, de effecten van de emittent te kopen en de effecten aan beleggers te verkopen via het distributienetwerk van de underwriter.
IPO-underwriters zijn doorgaans investeringsbanken met IPO-specialisten in dienst. Deze investeringsbanken werken samen met een bedrijf om ervoor te zorgen dat aan alle wettelijke vereisten wordt voldaan. De IPO-specialisten nemen contact op met een groot netwerk van beleggingsorganisaties, zoals beleggingsfondsen en verzekeringsmaatschappijen, om de interesse van beleggers te meten. De hoeveelheid rente die deze grote institutionele beleggers ontvangen, helpt een verzekeraar om de IPO-prijs van de aandelen van het bedrijf te bepalen. De underwriter garandeert ook dat een specifiek aantal aandelen tegen die initiële prijs zal worden verkocht en een eventueel overschot zal kopen.
Underwriters voor schuldenbeveiliging
Underwriters kopen schuldbewijzen, zoals staatsobligaties, bedrijfsobligaties, gemeentelijke obligaties of preferente aandelen, van de uitgevende instantie (meestal een bedrijf of overheidsinstelling) om ze met winst door te verkopen. Deze winst staat bekend als de 'verzekeringstechnische spread'.
Een verzekeraar kan schuldbewijzen hetzij rechtstreeks aan de marktplaats verkopen, hetzij aan dealers, die deze aan andere kopers verkopen. Wanneer de uitgifte van een schuldbewijs meer dan één underwriter vereist, staat de resulterende groep underwriters bekend als een underwritersyndicaat.
Geautomatiseerde verzekeringstechnieken hebben de behoefte aan verzekeraars verminderd.
Belangrijkste leerpunten
- Underwriters zijn de risico-experts van de financiële wereld.
- De term underwriter ontstond voor het eerst in de vroege dagen van de scheepvaartverzekering, toen zakenlieden overeenkwamen om een deel van het risico van zendingen tijdens transport te aanvaarden.
- Underwriters zijn van cruciaal belang voor de hypotheeksector, verzekeringssector, aandelenmarkten en veel voorkomende soorten handel in schuldbewijzen.