Niet-vermelde beveiliging
Een niet-genoteerd effect is een financieel instrument dat niet op een formele beurs wordt verhandeld omdat het niet aan de noteringsvereisten voldoet. De handel in niet-beursgenoteerde effecten vindt plaats op de over-the-counter (OTC) -markt en deze worden vaak OTC-effecten genoemd. Marktmakers of dealers faciliteren het kopen en verkopen van niet-genoteerde effecten op de OTC-markt.
Inzicht in niet-vermelde beveiliging
Niet-genoteerde effecten worden meestal uitgegeven door kleinere of nieuwe bedrijven die niet of niet willen voldoen aan de noteringsvereisten, zoals drempels voor marktkapitalisatie of een bereidheid om de noteringskosten te betalen, van een officiële beurs. Omdat ze niet op de beurs worden verhandeld, zijn niet-genoteerde effecten bovendien vaak minder liquide dan genoteerde effecten. Niet-genoteerde aandelen kunnen worden gevolgd via roze bladen of op de OTCBB (OTC Bulletin Board).
Effecten moeten aan een aantal vereisten voldoen om op een beurs te worden vermeld. Om bijvoorbeeld te worden genoteerd aan een beurs zoals de NYSE of AMEX, moet een beursgenoteerd aandeel een bedrijf vertegenwoordigen dat een jaarlijkse inkomsten- of marktkapitalisatiedrempel overtreft. Het bedrijf moet ook een specifiek aantal aandelen hebben uitgegeven en de noteringskosten van de beurs kunnen betalen, die vaak meer dan $ 100.000 bedragen. Deze vereisten zorgen ervoor dat alleen bedrijven van de hoogste kwaliteit op beurzen handelen. Niet-genoteerde effecten kunnen dus van mindere kwaliteit zijn en een groter risico voor beleggers inhouden.
Belangrijkste leerpunten
- Een niet-genoteerd effect is een financieel instrument dat niet op een formele beurs wordt verhandeld omdat het niet aan de noteringsvereisten voldoet.
- Niet-beursgenoteerde effecten worden ook OTC-effecten genoemd omdat handel op de over-the-counter (OTC) -markt gebeurt, meestal door market makers.
- Niet-genoteerde aandelen kunnen worden gevolgd via roze bladen of op de OTCBB.
Soorten niet-beursgenoteerde financiële instrumenten
Het meest bekende type niet-genoteerde beveiliging is gewone aandelen, vaak verhandeld op de NASDAQ. Aandelen die worden verhandeld op het hoogste niveau van het NASDAQ-dealernetwerksysteem, het National Market System, worden over het algemeen niet geclassificeerd als OTC omdat de NASDAQ als een beurs wordt beschouwd. Aandelen die worden verhandeld op de lagere niveaus, zoals het OTC Bulletin Board (OTCBB) of de roze vellen, vallen echter onder de paraplu van de OTC-classificatie. Dit laatste omvat pennyvoorraden, die worden verhandeld tegen extreem lage prijzen, terwijl sommige legitieme buitenlandse bedrijven zijn die geen rapporten willen indienen bij de SEC.
Er zijn ook veel niet-beursgenoteerde niet-aandeleninstrumenten, waaronder bedrijfsobligaties, overheidseffecten en bepaalde afgeleide producten zoals swaps die op de OTC-markt worden verhandeld.
Risico's die beleggers moeten weten
De normale risico's verbonden aan beleggen worden vergroot met niet-genoteerde effecten. Omdat de omvang en andere vereisten voor bedrijven worden verminderd of geëlimineerd, kunnen sommige niet-beursgenoteerde bedrijven ondergekapitaliseerd zijn, zeer risicovolle bedrijfsplannen hebben en niet meer zijn dan een idee zonder een plan voor succes.
Andere niet-beursgenoteerde transacties dragen tegenpartijrisico, liquiditeitsproblemen en interconnectierisico's. Dit kan een partij zijn die afstand doet van het contract. Aangezien er geen formeel ruil- of clearingmechanisme is, is het ook aan de reputatie van dealers en / of tegenpartijen om aan alle verplichtingen van de transacties te voldoen, inclusief de levering van effecten en de betaling van eventueel benodigde gelden.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.