Niet-systematisch risico

Wat is een systeemrisico?

Niet-systematisch risico is uniek voor een specifiek bedrijf of sector. Ook bekend als "niet-systematisch risico", "specifiek risico", "diversifieerbaar risico" of "restrisico" in de context van een beleggingsportefeuille, kan niet-systematisch risico worden verminderd door diversificatie.

Dit kan worden vergeleken met systematisch risico, dat inherent is aan de markt.

01:25

Niet-systematisch risico

Inzicht in systeemrisico

Niet-systematisch risico kan worden omschreven als de onzekerheid die inherent is aan een bedrijfs- of industriële investering. Soorten niet-systematisch risico zijn een nieuwe concurrent op de markt met het potentieel om een ​​aanzienlijk marktaandeel van het bedrijf waarin wordt geïnvesteerd te veroveren, een wijziging in de regelgeving (die de verkoop van het bedrijf zou kunnen verminderen), een verschuiving in management en / of een terugroepactie.

Hoewel beleggers mogelijk kunnen anticiperen op sommige bronnen van niet-systematisch risico, is het onmogelijk om alles te weten of wanneer / hoe deze kunnen optreden. Een belegger in aandelen in de gezondheidszorg kan zich er bijvoorbeeld van bewust zijn dat er een belangrijke verschuiving in het gezondheidsbeleid op komst is, maar zij / hij kan niet van tevoren de bijzonderheden van de nieuwe wetten kennen en weten hoe bedrijven en consumenten zullen reageren. De geleidelijke goedkeuring en vervolgens mogelijke intrekking van de Affordable Care Act, voor het eerst in 2010 in de wet geschreven, heeft het voor sommige beleggers in gezondheidsaandelen zeer uitdagend gemaakt om te anticiperen op en vertrouwen te hebben op de richting van de industrie en / of specifieke bedrijven.

Voorbeelden hiervan zijn zaken als stakingen, resultaten van gerechtelijke procedures of natuurrampen. Dit risico wordt ook wel diversifieerbaar risico genoemd, omdat het kan worden geëlimineerd door een portefeuille voldoende te diversifiëren. Er is geen formule voor het berekenen van niet-systematisch risico; in plaats daarvan moet het worden geëxtrapoleerd door het systematische risico van het totale risico af te trekken.

Belangrijkste leerpunten

• Niet-systematisch risico, of specifiek risico, is dat wat geassocieerd is met een bepaalde investering, zoals de aandelen van een bedrijf.
• Niet-systematisch risico kan worden beperkt door diversificatie, en wordt daarom ook wel diversifieerbaar risico genoemd.
• Eenmaal gediversifieerd, zijn beleggers nog steeds blootgesteld aan een marktbreed systematisch risico.

Bedrijfsspecifiek risico

Twee factoren veroorzaken bedrijfsspecifiek risico:

• Bedrijfsrisico: zowel interne als externe problemen kunnen bedrijfsrisico's veroorzaken. Intern risico heeft betrekking op de operationele efficiëntie van het bedrijf. Het management dat bijvoorbeeld geen octrooi sluit om een ​​nieuw product te beschermen, zou een intern risico zijn, omdat dit kan leiden tot verlies van concurrentievoordeel. De Food and Drug Administration (FDA) die een specifiek medicijn verbiedt dat een bedrijf verkoopt, is een voorbeeld van extern bedrijfsrisico.
• Financieel risico: Financieel risico heeft betrekking op de kapitaalstructuur van een bedrijf. Een bedrijf moet een optimaal niveau van schuld en eigen vermogen hebben om te blijven groeien en aan zijn financiële verplichtingen te voldoen. Een zwakke kapitaalstructuur kan leiden tot inconsistente inkomsten en cashflow die een bedrijf kunnen verhinderen te handelen. (Zie voor meer informatie de Q&A: Wat zijn de belangrijkste categorieën van financiële risico's voor een bedrijf? )

Operationele risico's kunnen het gevolg zijn van onvoorziene en / of nalatige gebeurtenissen zoals een storing in de toeleveringsketen of een kritieke fout die over het hoofd wordt gezien in het productieproces. Een inbreuk op de beveiliging kan vertrouwelijke informatie over klanten of andere soorten belangrijke eigendomsgegevens blootstellen aan criminelen.

Een strategisch risico kan optreden als een bedrijf vastloopt in de verkoop van goederen of diensten in een stervende industrie zonder een solide plan om het aanbod van het bedrijf te evolueren. Een bedrijf kan dit risico ook tegenkomen door een gebrekkig partnerschap met een ander bedrijf of concurrent aan te gaan dat hun toekomstige groeivooruitzichten schaadt.

Wettelijke en regelgevende risico's kunnen een bedrijf blootstellen aan talloze verplichtingen en potentiële rechtszaken van klanten, leveranciers en concurrerende bedrijven. Handhavingsacties van overheidsinstanties en wetswijzigingen kunnen ook moeilijk te beschermen zijn.

Voorbeeld van niet-systematisch risico

Door verschillende bedrijfsaandelen in verschillende bedrijfstakken te bezitten, en door andere soorten effecten in verschillende activaklassen te bezitten, zoals Treasuries en gemeentelijke effecten, zullen beleggers minder worden getroffen door afzonderlijke gebeurtenissen. Een belegger die niets anders dan aandelen van luchtvaartmaatschappijen bezit, zou bijvoorbeeld te maken krijgen met een hoog niveau van niet-systematisch risico. Ze zou kwetsbaar zijn als werknemers in de luchtvaart bijvoorbeeld zouden gaan staken. Dit evenement kan de aandelenkoersen van luchtvaartmaatschappijen doen dalen, zelfs tijdelijk. Alleen al de anticipatie op dit nieuws kan rampzalig zijn voor haar portfolio.

Door niet-gecorreleerde deelnemingen aan haar portefeuille toe te voegen, zoals aandelen buiten de transportsector, zou deze belegger specifieke zorgen over vliegreizen verspreiden. Niet-systematisch risico treft in dit geval niet alleen specifieke luchtvaartmaatschappijen, maar ook verschillende industrieën, zoals grote voedingsmiddelenbedrijven, waarmee veel luchtvaartmaatschappijen zaken doen. In dit verband zou ze zich helemaal kunnen afzijdig houden van openbare aandelen door US Treasury Bonds toe te voegen als extra bescherming tegen schommelingen in aandelenkoersen.

Zelfs een portefeuille met goed gespreide activa kan echter niet aan alle risico's ontsnappen. De portefeuille zal nog steeds worden blootgesteld aan systematisch risico, dat verwijst naar de onzekerheid waarmee de markt als geheel wordt geconfronteerd en die renteschommelingen, presidentsverkiezingen, financiële crises, oorlogen en natuurrampen omvat.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Marktrisico Definitie Marktrisico is de mogelijkheid dat een belegger verliezen ondervindt als gevolg van factoren die de algehele prestaties van de financiële markten beïnvloeden. meer Inlezen van operationeel risico Operationeel risico vat de kansen samen waarmee een onderneming wordt geconfronteerd bij het uitvoeren van haar dagelijkse bedrijfsactiviteiten, procedures en systemen. meer Wat is specifiek risico? Specifiek risico is een risico dat een minimaal aantal activa beïnvloedt, zoals een specifiek bedrijf of een groep bedrijven, in tegenstelling tot de markt als geheel. meer Hé, wat maakt die voorraad gek? Kan een idiosyncratisch risico zijn Idiosyncratisch risico verwijst naar het risico dat inherent is aan een individueel actief of activagroep, vanwege de unieke kenmerken van dat actief. Idiosyncratisch risico kan worden beperkt door diversificatie in een beleggingsportefeuille. meer Risico Risico neemt vele vormen aan, maar wordt in grote lijnen gecategoriseerd omdat de kans dat een resultaat of het werkelijke rendement van de investering zal verschillen van de verwachte uitkomst of het verwachte rendement. meer Definitie van systematisch risico Systematisch risico, ook bekend als marktrisico, is inherent aan het risico van de gehele markt of het marktsegment. meer partnerlinks