UPS, FedEx Fears op Amazon zijn overdonderd: JPMorgan

Eerder deze maand daalden aandelen van traditionele bezorgbedrijven United Parcel Services Inc. (UPS) en FedEx Corp. (FDX) terwijl Amazon.com Inc. (AMZN) aankondigde dat het hun grondgebied zou betreden. Met de lancering van "Shipping with Amazon" (SWA), rolt de in Seattle gevestigde retailer zijn service uit naar "externe verkopers" die op zijn wereldwijde online platform verkopen met plannen om het aanbod eerst uit te breiden buiten de pilotstad Los Angeles., en uiteindelijk aan verkopers buiten zijn netwerk.

In een notitie aan klanten deze week, gaf een team van analisten op straat aan dat beleggers overdreven reageerden op de potentiële dreiging van Amazon voor de koeriersbedrijven, in plaats van de potentiële schade aan de US Postal Service over het hoofd te zien. Vanwege factoren zoals de enorme omvang van Amazon en zijn vermogen om zijn rivalen te ondermijnen in termen van wat het zijn werknemers en zijn klanten biedt, is de USPS het 'primaire bedrijf dat risico loopt', ondanks recente krantenkoppen. (Zie ook: Zou 'Verzenden met Amazon' UPS en FedEx doden? )

De USPS, de grootste aanbieder van Amazon, staat niet alleen volume te verliezen aan SWA, maar "mist doorgaans ook dezelfde arbeidsflexibiliteit en serviceaanbiedingen" als de e-commerce- en cloud computing-gigant, schreef JPMorgan-analist Brian Ossenbeck in een brief aan klanten. "Postbodes werken samen en Amazon Flex-chauffeurs kunnen ook premiumproducten en -diensten leveren, zoals bederfelijke goederen en bezorging op dezelfde dag."

Mulling Over the Last Mile

Ossenbeck beoordeelt FDX op overgewicht, met een koersdoel van $ 315 als gevolg van een stijging van 30, 3% vanaf dinsdagochtend. Aandelen van de bezorger in Memphis zijn met 11, 8% gedaald ten opzichte van de meest recente periode van één maand, vergeleken met de daling van 3, 9% van de S&P 500 in dezelfde periode. Hij is minder optimistisch over aandelen van UPS en beoordeelt het aandeel op neutraal met een koersdoel van 12 maanden op $ 139, wat een winst van 31, 4% in het volgende jaar impliceert. Met een daling van 0, 5% naar $ 105, 84 op dinsdag, heeft UPS de afgelopen maand 20, 3% verlaagd.

De analist suggereerde dat het gelokaliseerde ophaal- en bezorgsysteem van Amazon, beginnend binnen het Amazon-ecosysteem, niet redelijk vergelijkbaar is met het standaard grondaanbod van UPS of FedEx, maar in directe concurrentie is met "de laatste mijl van USPS".

"Hoewel UPS en FedEx onder druk kunnen komen te staan ​​als de mogelijkheden zich uitbreiden naar business-to-business of internationale leveringen, verwachten we dat de verloren volumes naar SWA of de FBA [Fulfillment By Amazon] Onsite optimalisatie daadwerkelijk enige verlichting zal bieden voor de aanzienlijke mixdruk van een versnellend tempo van volumegroei van business-to-consumer, "voegde Ossenbeck toe. (Zie ook: Amazon overschaduwt Microsoft in marktwaarde: een 1e. )