Waarde
Waarde is de monetaire, materiële of geschatte waarde van een actief, goed of dienst. "Waarde" is gekoppeld aan talloze concepten, waaronder aandeelhouderswaarde, bedrijfswaarde, reële waarde, boekwaarde, bedrijfswaarde, intrinsieke waarde (NIW), marktwaarde, particuliere marktwaarde, waardeaandeel, waardebelegging, intrinsieke waarde, toegevoegde waarde, economische toegevoegde waarde, waardeketen, waardepropositie en andere. Sommige van de voorwaarden zijn bekend zakelijk jargon, en sommige zijn formele voorwaarden voor boekhoud- en auditstandaarden om aan de Securities and Exchange Commission (SEC) te rapporteren.
Waarde afbreken
In deze sectie wordt de waarde van een onderneming versus de waardering van een onderneming besproken. Deze twee termen worden vaak door elkaar gebruikt, maar voor beleggers is de waarde van een onderneming een getal, terwijl de waardering wordt uitgedrukt als een meervoud van winst, EBIT, kasstroom of een andere bedrijfsmaatstaf. In bedrijfsfinanciering wordt de waarde van een onderneming meestal afgeleid via DCF-analyse (discounted cash flow), een model dat in wezen de vrije kasstromen van de onderneming in het kort verdraagt. Het resultaat is intrinsieke waarde - een getal, of het nu honderdduizenden, miljoenen of miljarden zijn. De waarde per aandeel van de onderneming kan vervolgens worden berekend door de waarde eenvoudig te delen door uitstaande aandelen.
"Wat is de waardering van het bedrijf?" is niet dezelfde vraag als "Wat is de waarde van het bedrijf?" De marktwaardering zou een veelvoud zijn van de huidige handelsprijs naar winst per aandeel (EPS), bijvoorbeeld de aandelenkoers om de waarde per aandeel te boeken, of een andere prijsveelvoud. Door het gebruik van prijsmultiples kunnen waarderingsvergelijkingen tussen peergroepen worden uitgevoerd. Een belegger kan niet begrijpen dat de waarde van onderneming A $ 4 miljard is en onderneming B $ 9 miljard. Om een beter geïnformeerde beleggingsbeslissing te nemen, is de belegger beter af te weten dat de waardering van onderneming A 15x EPS is en onderneming B 18x EPS.
Vergelijking van intrinsieke waarde en marktwaarde voor handelsmogelijkheden
Het schatten van de intrinsieke waarde van een onderneming (en dus de waarde per aandeel) en het vervolgens vergelijken van deze cijfers met de huidige marktwaarde van een effect kan leiden tot handelsmogelijkheden. Als de waarde van een onderneming bijvoorbeeld op $ 50 per aandeel wordt geschat, maar het aandeel op de markt op $ 35 per aandeel wordt verhandeld, kan een belegger overwegen de aandelen langer te gebruiken. Aan de andere kant, als het aandeel wordt verhandeld tegen $ 85 per aandeel, ver boven de intrinsieke waarde, zou de belegger kunnen overwegen het aandeel te shorten.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.