VTIVX: Overzicht van Vanguard Target Retirement 2045 Fund

Het Vanguard Target Retirement 2045 Fund ("VTIVX") is een van de bekende series levenscyclusfondsen van de Vanguard Group, ook wel target-date fondsen genoemd. Elk van deze fondsen richt zich op een specifiek segment van de beleggingsmarkt voor beleggingsfondsen op basis van pensioenvensters.

Dit fonds zou moeten groeien met de behoefte van de typische belegger om te beginnen met een focus op aandelen en over te schakelen naar een meer evenwichtige benadering wanneer de belegger de pensioengerechtigde leeftijd bereikt.

Bedrijfsoverzicht

Vanguard is de belangrijkste naam in goedkope passief beheerde beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's). Zijn passieve S&P 500-tracking beleggingsfonds, geïntroduceerd in 1976, heeft een revolutie teweeggebracht in de manier waarop beleggingsmaatschappijen gepoolde producten benaderen. Nog steeds vertrouwend op de leidende principes van oprichter John Bogle, blijft het bedrijf een van de meer unieke en vertrouwde namen in de financiële wereld.

Vanaf augustus 2018 was Vanguard de tweede grootste vermogensbeheerder in de Verenigde Staten, na BlackRock, met meer dan $ 5, 1 biljoen aan beheerd vermogen (AUM). Structureel is het bedrijf een vreemde private / publieke hybride. Als een besloten vennootschap kunnen beleggers niet rechtstreeks aandelen van The Vanguard Group kopen. In plaats daarvan zijn de aandeelhouders van de beleggingsfondsen de eigenlijke eigenaren van het bedrijf. Daarom verdubbelt een investering in een Vanguard-fonds als een directe investering in het grotere bedrijf.

Investment Management Team

Chief Investment Officer en Managing Director Gregory Davis is verantwoordelijk voor het eigen vermogen, het kwantitatieve eigen vermogen en de vastrentende groepen van Vanguard. Davis kwam in 1999 bij het bedrijf nadat hij bij Merrill Lynch had gewerkt als medewerker in wereldwijde schuldmarkten. Hij behaalde een BS in verzekering aan de Pennsylvania State University en een MBA in financiën aan de Wharton School van de University of Pennsylvania. Alle target-date fondsen van Vanguard worden bovendien beheerd door de Vanguard Equity Investment Group.

Fondsoverzicht

Het Target Retirement 2045 Fund van Vanguard is geschikt voor beleggers die van plan zijn met pensioen te gaan tussen 2043 en 2047. Het bedrijf verkoopt het expliciet aan iedereen die van plan is met pensioen te gaan tussen 2043 en 2047. Het fonds is groot en goedkoop, met $ 23, 7 miljard in AUM en een kostenratio van 0, 15%. Onder de stijlboxen van Morningstar scoort het als een grote mix met hoge kredietkwaliteit en gematigde rentegevoeligheid.

Vanguard prijst de 'geavanceerde portefeuillemethodieken en efficiënte handelsstrategieën' van het fonds, hoewel het fonds echt slechts enkele bekende benchmarks volgt. De primaire benchmark is de Target Retirement 2045 Composite Index, maar deze volgt ook de Dow Jones US op de voet. Totale beursindex.

Investeringsfilosofie

De filosofie van Vanguard is gericht op lage kosten. Alle beleggingsfondsen zijn onbelast en dragen geen 12b-1-vergoedingen, ongeacht hun portefeuille of doelgroep. Er worden geen commissies uitbetaald aan makelaars, financieel adviseurs of andere tussenpersonen van Vanguard. Het bedrijf adverteert zijn toewijding aan lagere tarieven als de enige betrouwbare manier om het rendement voor aandeelhouders te beheersen.

Target-date fondsen vormen een groot deel van de productpool van Vanguard. Het concept is eenvoudig: op de lange termijn presteren aandelen beter dan obligatiefondsen. De kortetermijnvolatiliteit neigt echter naar obligaties. Een doeldatumfonds past zich aan deze tegenstrijdige realiteiten aan door te beginnen met een scheve aandelenblootstelling en aandelen langzaam af te knippen ten gunste van obligaties naarmate het fonds de vastgestelde streefdatum nadert.

Portfolio en selectieproces

Vanguard's 2045 Retirement Fund is een fonds van fondsen, wat betekent dat de portefeuille bestaat uit de aandelen van vier andere Vanguard-indexfondsen. Vanaf augustus 2018 bestond het uit ongeveer 90% aandelen en 10% obligaties, met een kleine hoeveelheid activa in contanten of andere instrumenten. Ongeveer 54% van het aandelenbezit was binnenlands en de rest was buitenlands. De meeste buitenlandse aandelen komen uit ontwikkelde landen zoals Japan, het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk, Duitsland en Canada.

Zoals alle beleggingsfondsen met target-date Vanguard evolueert het Target Retirement 2045 Fund volgens een glijdend pad, wat een illustratie is van de geleidelijke verschuiving van aandelen naar obligaties naarmate het fonds de feitelijke looptijd nadert. Met nog 27 jaar te gaan tussen 2018 en 2045, heeft de Vanguard Target Retirement 2045 voldoende tijd om op aandelen gericht te blijven. Tegen 2040, slechts vijf jaar tot zijn doelstelling, zal het obligatiegedeelte van de portefeuille voorbij 40% van de totale activa stijgen.