Wat zegt laag werkkapitaal over de financiële vooruitzichten van een bedrijf?

Wanneer een bedrijf een laag werkkapitaal heeft, kan dit een van twee dingen betekenen. In de meeste gevallen betekent een laag werkkapitaal dat het bedrijf aan het rondsnuffelen is en nauwelijks genoeg kapitaal heeft om zijn kortetermijnkosten te dekken. In sommige gevallen kan een bedrijf met een solide bedrijfsmodel dat precies weet hoeveel geld het nodig heeft om soepel te werken, echter een laag werkkapitaal hebben omdat het zijn overtollige geld heeft geïnvesteerd om beleggingsinkomsten te genereren of groeiprojecten te financieren, waardoor de totale waarde van het bedrijf wordt verhoogd .

Wat is werkkapitaal?

Werkkapitaal, ook wel netto werkkapitaal genoemd, is gewoon het verschil tussen de cijfers voor vlottende activa en schulden op de balans van een bedrijf.

Vlottende activa zijn die dingen die een bedrijf bezit en die het volgende jaar in contanten kunnen worden omgezet. Dit omvat doorgaans geldmiddelen en kasequivalenten, zoals cheques, spaargelden en geldmarktrekeningen; verhandelbare effecten zoals aandelen en obligaties; en beleggingsfondsen en andere zeer liquide effecten. De huidige activa van een bedrijf omvatten ook zijn inventaris omdat de inventaris binnen het komende jaar moet worden verkocht, wat inkomsten genereert. Debiteuren zijn ook opgenomen, omdat dit de waarde vertegenwoordigt van verkopen die zijn gefactureerd aan klanten maar nog niet zijn betaald.

Kortlopende verplichtingen zijn die schulden en uitgaven die binnen het volgende jaar moeten worden betaald. Dit omvat de kosten van benodigdheden en grondstoffen die nodig zijn om goederen te koop te produceren; betalingen op kortlopende schulden; te betalen rekeningen, of ontvangen rekeningen maar nog niet betaald; en verschuldigde rente of belastingen binnen de komende 12 maanden.

Interpretatie van netto werkkapitaal

Werkkapitaal kan zowel positief als negatief zijn. Een negatief cijfer duidt vaak op financiële nood en kan een teken zijn van dreigende insolventie. Zeer grote bedrijven met aanzienlijke merkherkenning en overheidssteun werken echter soms met consequent negatief werkkapitaal, omdat ze gemakkelijk op korte termijn fondsen kunnen werven als dat nodig is.

Positief werkkapitaal kan verschillende interpretaties hebben, afhankelijk van het werkelijke cijfer, de branche waarin het bedrijf actief is en het specifieke bedrijf zelf. Verschillende soorten bedrijven hebben verschillende niveaus van werkkapitaal nodig om soepel te kunnen werken. Retailbedrijven hebben bijvoorbeeld meer werkkapitaal nodig om hogere kosten tijdens het hoogseizoen te dekken. Online-servicebedrijven daarentegen hebben doorgaans minder werkkapitaal nodig, omdat ze geen fysieke producten leveren en stabiele operationele kosten hebben, ongeacht de verkoopfluctuaties.

Als een bedrijf een bewezen bedrijfsmodel en stabiele financiën heeft, kan het ervoor kiezen om te beleggen in langetermijnactiva die een hoger rendement genereren in plaats van zijn kapitaal te behouden in zeer liquide kortlopende effecten met lagere opbrengsten. Hoewel deze investeringsstrategie het huidige activatotaal van het bedrijf en zijn netto werkkapitaal kan verminderen, kan een zeer stabiel bedrijf met minimale kosten beslissen dat de verhoogde beleggingsopbrengsten de vermindering rechtvaardigen.

Evenzo kan een bedrijf beslissen om nieuwe projecten aan te nemen om het bedrijf uit te breiden, waardoor de huidige verplichtingen worden verhoogd en de vlottende activa en het netto werkkapitaal worden verlaagd. In dit geval is een laag werkkapitaalcijfer een indicatie voor een bedrijf dat zich op groei concentreert en tegelijkertijd voldoende liquiditeit behoudt om aan zijn huidige verplichtingen te voldoen.

overwegingen

Omdat de interpretatie van het bedrijfskapitaal van een bedrijf zo sterk kan variëren, is het belangrijk om deze statistiek in een historische context te beschouwen door patronen van stijgende of dalende cijfers in de tijd te noteren. Het is ook noodzakelijk om het bedrijfskapitaal van een bedrijf te vergelijken met dat van vergelijkbare bedrijven binnen dezelfde branche om een ​​eerlijke en nauwkeurige analyse van de operationele efficiëntie te garanderen.