Wat is een op aandelen geïndexeerde lijfrente?

Een op aandelen geïndexeerde lijfrente is een soort vaste lijfrente die zich onderscheidt doordat het renterendement gedeeltelijk is gebaseerd op een aandelenindex, meestal de S&P 500.

De algemene aantrekkingskracht van op aandelen geïndexeerde lijfrentes is voor gematigd conservatieve beleggers die graag een kans hebben om een ​​hoger beleggingsrendement te behalen dan wat beschikbaar is bij traditionele vastrentende annuïteiten, terwijl ze toch enige bescherming hebben tegen neerwaarts risico. Maar ze zijn complex en hebben enkele nadelen om in gedachten te houden als u overweegt er een te kopen.

Belangrijkste leerpunten

• Een op aandelen geïndexeerde lijfrente is een vaste lijfrente waarbij de rentevoet is gekoppeld aan het rendement van een aandelenindex, zoals de S&P 500.
• Op aandelen geïndexeerde lijfrentes kunnen aantrekkelijk zijn voor matig conservatieve beleggers.
• Ze zijn complex en er zijn nadelen om te overwegen, zoals hoge kosten en commissies die vaak aan hen worden gekoppeld.

De basisprincipes van op aandelen geïndexeerde lijfrentes

Een lijfrente is in wezen een beleggingscontract met een verzekeringsmaatschappij, traditioneel gebruikt voor pensioendoeleinden. De belegger ontvangt periodieke betalingen van de verzekeringsmaatschappij als rendement op de investering van betaalde premies. Er is een accumulatieperiode wanneer de betaalde premies rente verdienen in overeenstemming met de voorwaarden van het lijfrentecontract, gevolgd door een uitbetalingsperiode.

In het geval van op aandelen geïndexeerde annuïteiten, ook gewoonlijk aangeduid als geïndexeerde annuïteiten, is een deel van de rentevoet een gegarandeerd minimum, meestal 1% tot 3% betaald op 90% van de betaalde premies. Het andere deel is gekoppeld aan de opgegeven aandelenindex.

Inkomsten uit op aandelen geïndexeerde annuïteiten zijn meestal iets hoger dan traditionele vastrentende annuïteiten, lager dan variabele rente annuïteiten, maar met een betere bescherming tegen neerwaartse risico's dan variabele annuïteiten meestal bieden.

Belangrijkste kenmerken van geïndexeerde lijfrentes

Een belangrijk kenmerk van op aandelen geïndexeerde annuïteiten is de participatiegraad, die in feite de mate beperkt waarin de lijfrente-eigenaar deelneemt aan marktwinsten. Als de lijfrente een participatiegraad van 80% heeft en de index waaraan deze is gekoppeld een winst van 15% laat zien, neemt de lijfrentehouder deel aan 80% van die winst en realiseert een winst van 12%.

Op aandelen geïndexeerde annuïteiten zijn relatief complexe beleggingen, niet geschikt voor beginnende of niet geavanceerde beleggers.

In ruil voor het accepteren van beperkte winsten, ontvangen beleggers bescherming tegen neerwaarts risico, meestal een garantie dat ze minstens elk jaar breken dat rente wordt verdiend in termen van het deel van de aandelenindex van de verdiende rente. Sommige lijfrentes op aandelen hebben ook een absolute limiet op de totale rente die kan worden verdiend. Een ander aspect om te overwegen is of verdiende rente al dan niet is samengesteld.

Geïndexeerde annuïteiten gebruiken een van de drie berekeningsformules om de veranderingen in het aandelenindexniveau te bepalen op basis waarvan rentebetalingen worden berekend. De meest voorkomende is de jaarlijkse reset-formule, die eenvoudigweg naar indexwinsten kijkt en dalingen negeert. Deze benadering kan een aanzienlijk voordeel zijn tijdens de jaren dat de aandelenmarkt daalt.

Een tweede formule, de point-to-point-methode, middelt het index-gekoppelde rendement van de indexwinsten op twee afzonderlijke tijdstippen gedurende het jaar.

De derde optie, de high-water mark, kijkt naar de indexwaarden op elke jubileumdatum van de lijfrente en selecteert de hoogste indexwaarde van die om vervolgens te worden gemiddeld met wat de indexwaarde was aan het begin van de betalingstermijn.

Nadelen om te overwegen

Een nadeel van op lonen geïndexeerde lijfrentes zijn hoge afkoopkosten. Als de lijfrente-eigenaar besluit om de lijfrente te annuleren en vroeg of voor de leeftijd van 59½ jaar toegang tot het geld te krijgen, kunnen annuleringskosten oplopen tot 15%, naast een belastingboete van 10%. Historisch gezien zijn op aandelen geïndexeerde annuïteiten ook onderworpen aan hoge provisies, tot 5%.

Op aandelen geïndexeerde annuïteiten zijn complex en er zijn tal van factoren die de potentiële winstgevendheid van de investering aanzienlijk kunnen beïnvloeden. Sommige analisten vragen zich af of deze annuïteiten überhaupt als een goede investering kunnen worden beschouwd.

Zoals elke investering, is het van cruciaal belang om te begrijpen hoe op aandelen geïndexeerde lijfrentes werken, en de bijbehorende risico's, voordat u besluit er een te kopen.

Adviseur inzicht

Scott Bishop, CPA, PFS, CFP®
STA Wealth Management, LLC, Houston, TX

Een op aandelen geïndexeerde lijfrente is een vaste lijfrente waarbij de rentevoet is gekoppeld aan het rendement van een index, zoals de S&P 500. De groeisnelheid van het contract wordt doorgaans jaarlijks vastgesteld door de verzekeringsmaatschappij die het contract uitgeeft en garandeert.

Er zijn voor- en nadelen aan dit soort annuïteiten, maar onderliggende problemen moeten worden overwogen. Ten eerste zijn ze ingewikkeld, omdat verzekeraars verschillende methoden gebruiken om het indexrendement te berekenen. Ten tweede omvatten annuïteiten die zijn geïndexeerd doorgaans geen herbelegde dividenden bij het berekenen van indexrendementen, maar dividenden hebben in het verleden bijna 40% van het totale rendement van de markt voor hun rekening genomen. Ten slotte brengen deze annuïteiten vaak hoge afkoopkosten met zich mee. Uiteindelijk zijn het de verzekeringsmaatschappij en de onderliggende garanties die belangrijk zijn.