Beurs sterk ondanks handelsoorlog en tarieven

Hoewel Wall Street de bezorgdheid over de handelstarieven en de heen en weer handelsretoriek tussen de Verenigde Staten en China grotendeels lijkt weg te nemen, zijn niet alle sectoren ongeschonden ontsnapt.

Vooral de materialensector is zwaar getroffen. De tarieven die al zijn ingevoerd tussen de Verenigde Staten en China hebben de handel tussen deze twee economische reuzen verminderd. Bovendien maken handelaren zich zorgen over het potentieel van een wereldwijde economische vertraging. Beide factoren hebben de producenten van grondstoffen belemmerd, omdat de vraag naar grondstoffen is afgenomen - vooral uit China, dat van oudsher een enorme grondstoffenconsument is geweest.

Je kunt deze belemmering zien in de prestaties van de materiaalsector in 2019 in vergelijking met elke andere sector in de markt. Ik heb SPDR sectorgebaseerde exchange-traded funds (ETF's) gebruikt om dit in de onderstaande grafiek te illustreren.

De Materials Select Sector SPDR ETF (XLB) is dit jaar slechts 5, 85% gestegen, terwijl de Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI) met een indrukwekkende 15, 37% is gegroeid. Kijk uit naar deze trend van underperformance die aanhoudt terwijl de regering Trump blijft onderhandelen met haar Chinese tegenhangers.

S&P 500

De S&P 500 heeft vandaag een pauze genomen bij het sluiten van nieuwe hoogtepunten, maar hij vertoont nog steeds tekenen van kracht, omdat de stochastische indicator stevig in het overboughtgebied blijft.

Nieuwe handelaren maken vaak de fout om te geloven dat het zien van een oscillerende indicator, zoals de stochastiek, in een overbought positie - wat altijd is wanneer de stochastiek boven de 80 uitkomt - betekent dat de index zo hoog mogelijk is gestegen en klaar is om keer om. Oscillerende indicatoren kunnen echter langdurig overbought blijven.

Het is bijvoorbeeld een teken van kracht voor de trend wanneer de stochastische waarden boven de 80 consolideren. Alleen wanneer de stochastische waarden terugvallen tot onder de 80 nadat ze boven dat niveau zijn geweest, zouden handelaren zich zorgen moeten maken over een ommekeer van het momentum.

Dit wetende, zou het me niet verbazen dat de S&P 500 volgende week verder bleef drijven - zelfs als de markt vrijdag een beetje winst maakt op weg naar het lange driedaagse weekend.

Lees verder:

Japanse aandelen bereikten nieuwe relatieve dieptepunten

Citrix-systemen klaar om uit te breken

Stochastics: een nauwkeurige koop- en verkoopindicator

Risico-indicatoren - marktbreedte

Indicatoren voor marktbreedte zijn er in verschillende formaten. Sommige geven vooruitzichten op kortere termijn, terwijl anderen vooruitzichten op langere termijn geven, maar ze bieden allemaal inzicht in de gezondheid van de markt als geheel.

Een van mijn favoriete indicatoren voor de marktbreedte zijn de S&P 500 aandelen boven hun 200-daags Simple Moving Average. De naam van de indicator spreekt voor zich - het toont het percentage aandelen in de S&P 500 die boven of tegen hun respectieve 200-daagse simple moving averages (SMA's) handelen. Ik vind deze indicator om verschillende redenen leuk.

Ten eerste is er geen dubbelzinnigheid in de indicator. Een aandeel handelt al dan niet boven zijn 200-daagse SMA.

Ten tweede biedt het een trendvooruitzichten op langere termijn. De 200-daagse SMA is de industriestandaard voor het beoordelen van de langetermijntrend van een aandeel. Wanneer een aandeel boven zijn 200-daagse SMA wordt verhandeld, geeft dit doorgaans aan dat het aandeel bullish momentum op langere termijn geniet. Omgekeerd, wanneer een aandeel onder zijn 200-daagse SMA wordt verhandeld, geeft dit aan dat het aandeel op langere termijn een bearish momentum doormaakt. Door te focussen op de trend op langere termijn kan veel lawaai dat dagelijks de markt bombardeert worden geëlimineerd.

Ten derde kijkt de indicator naar een breed scala aan aandelen. Door de volledige S&P 500 te bestrijken, krijgt u inzicht in elke sector van de aandelenmarkt in plaats van u te concentreren op één of twee sectoren.

Dus wat gebeurt er op dit moment met de S&P 500 aandelen boven hun 200-daagse Simple Moving Average-indicator ">

Als je dat vergelijkt met de treurige situatie op kerstavond 2018, toen minder dan 10% van de S&P 500-componenten boven hun 200-daagse SMA's handelde, kun je begrijpen hoe dramatisch deze bullish ommekeer is geweest.

Natuurlijk is het belangrijk om te onthouden dat de 200-daagse SMA's voor deze aandelen waarschijnlijk tot veel lagere niveaus zijn gedaald dan in september 2018 toen de S&P 500 zijn hoogste punt ooit bereikte, maar deze bevestiging van hernieuwde, brede gebaseerd bullish enthousiasme op Wall Street is een goede indicator dat de markt in het algemeen gezond is. We hoeven ons geen zorgen te maken dat de index slechts door een paar belangrijke componenten wordt verhoogd, terwijl de rest van de aandelen wegkwijnt.

Lees verder:

Een zwevend gemiddelde gebruiken om aandelen te kopen

Technische beleggers moeten zich schrap zetten voor 'Pain Trade' in 2019

Bulls Trample draagt ​​als 20% voorraadwinsten binnen bereik voor 2019

Kortom: sterk maar realistisch

Terwijl de aandelenmarkt meerdere tekenen van kracht blijft vertonen, geeft Wall Street ook aan dat het realistische verwachtingen voor de toekomst heeft. Dit is een gezond teken voor de markt. Enthousiasme is goed, maar te veel enthousiasme kan handelaren doen schrikken en beschikbare bullish brandstof te snel verbranden.

Lees verder:

PepsiCo rapporteert inkomsten boven zijn 'omkering naar het gemiddelde'

Deere rapporteert inkomsten met positieve technieken

Leer de basisprincipes van beleggen

Veel plezier met dit artikel "> aanmelden voor de nieuwsbrief van Chart Advisor.