Wat is een goede rentedekkingsratio?

De rentedekkingsratio meet het vermogen van een bedrijf om zijn uitstaande schuld te verwerken. Het is een van een aantal schuldratio's die kunnen worden gebruikt om de financiële toestand van een bedrijf te evalueren. Een goede rentedekkingsratio wordt door zowel marktanalisten als beleggers belangrijk geacht, omdat een bedrijf niet kan groeien - en misschien zelfs niet kan overleven - tenzij het de rente over zijn bestaande verplichtingen aan crediteuren kan betalen.

Belangrijkste leerpunten

• De rentedekkingsratio van een bedrijf bepaalt of het zijn schulden kan afbetalen.
• De ratio wordt berekend door de EBIT te delen door de rentelasten van het bedrijf - hoe hoger de ratio, hoe evenwichtiger het is om zijn schulden te betalen.
• Schuldeisers kunnen de ratio gebruiken om te beslissen of ze aan het bedrijf zullen lenen.
• Een lagere ratio kan onaantrekkelijk zijn voor beleggers omdat dit kan betekenen dat het bedrijf niet klaar is voor groei.

Wat betekent rentedekkingsratio?

De term "dekking" verwijst naar de tijdsduur (gewoonlijk het aantal fiscale jaren) waarvoor rentebetalingen kunnen worden gedaan met de momenteel beschikbare inkomsten van het bedrijf. In eenvoudiger bewoordingen geeft het aan hoe vaak het bedrijf zijn verplichtingen kan betalen met behulp van zijn inkomsten.

8.95

Amazon's rentedekkingsratio per 31 december 2018.

Een bedrijf met zeer grote lopende inkomsten boven het bedrag dat nodig is om rentebetalingen op zijn schuld te doen, heeft een groter financieel kussen tegen een tijdelijke daling van de inkomsten. Een bedrijf dat nauwelijks in staat is zijn renteverplichtingen met de huidige inkomsten na te komen, bevindt zich in een zeer precaire financiële positie, omdat zelfs een kleine tijdelijke dip in de inkomsten hem financieel insolvent kan maken.

De rentedekkingsratio berekenen

De rentedekkingsratio wordt berekend door de winst voor rente en belastingen (EBIT) te delen door het totale bedrag aan rentelasten op alle uitstaande schulden van de onderneming. De schulden van een bedrijf kunnen kredietlijnen, leningen en obligaties omvatten.

U kunt deze formule gebruiken om de verhouding voor elke renteperiode te berekenen, inclusief maandelijkse of jaarlijkse.

Als de winst voor belastingen en rente van een bedrijf bijvoorbeeld $ 50.000 bedraagt ​​en de totale rentebetalingen gelijk zijn aan $ 25.000, dan is de rentedekkingsratio van het bedrijf twee - $ 50.000 / $ 25.000.

Interpretatie van de rentedekkingsratio

Als een bedrijf een lage dekkingsgraad heeft, is de kans groter dat het bedrijf niet in staat zal zijn om zijn schulden af ​​te lossen, waardoor het risico op faillissement loopt. Met andere woorden, een lage rentedekkingsgraad betekent dat er een laag bedrag aan winst beschikbaar is om de rentelasten op de schuld te dekken. Ook als de onderneming schulden met variabele rente heeft, zullen de rentelasten stijgen in een stijgende renteomgeving.

Een hoge ratio geeft aan dat er voldoende winst beschikbaar is om de schulden af ​​te lossen, maar het kan ook betekenen dat het bedrijf zijn schulden niet goed gebruikt. Als een bedrijf bijvoorbeeld niet genoeg leent, investeert het misschien niet in nieuwe producten en technologieën om op de lange termijn de concurrentie voor te blijven.

Optimale rentedekkingsratio

Wat een goede rentedekking vormt, verschilt niet alleen tussen bedrijfstakken, maar ook tussen bedrijven in dezelfde bedrijfstak. Over het algemeen wordt een rentedekkingsratio van ten minste twee (2) beschouwd als het minimaal aanvaardbare bedrag voor een bedrijf met solide, consistente inkomsten. Analisten zien liever een dekkingsgraad van drie (3) of beter. Een dekkingsgraad lager dan één (1) geeft daarentegen aan dat een bedrijf niet kan voldoen aan zijn huidige rentebetalingsverplichtingen en daarom niet in een goede financiële gezondheid verkeert.

Belang van rentedekking

Dit is een belangrijk cijfer, niet alleen voor schuldeisers, maar ook voor aandeelhouders en beleggers. Schuldeisers willen weten dat een bedrijf zijn schuld kan terugbetalen. Als het daar moeite mee heeft, is de kans kleiner dat toekomstige schuldeisers het krediet willen verlengen.

Evenzo kunnen zowel aandeelhouders als beleggers deze ratio ook gebruiken om beslissingen te nemen over hun beleggingen. Een bedrijf dat zijn schulden niet kan terugbetalen, betekent dat het niet zal groeien. De meeste beleggers willen hun geld misschien niet in een bedrijf steken dat niet financieel gezond is.