Waarom lenen handelsbanken van de Federal Reserve?

Commerciële banken lenen voornamelijk van de Federal Reserve om aan de reserveverplichtingen te voldoen wanneer hun liquide middelen voor het einde van de werkdag laag zijn. Om zichzelf terug te brengen boven de minimale reservedrempel, leent een bank geld van de centrale bank van de overheid met behulp van het zogenaamde kortingsvenster. Lenen bij het kortingsvenster is handig omdat het altijd beschikbaar is en het uitleenproces geen onderhandeling of uitgebreide documentatie bevat. Het nadeel is echter de disconteringsvoet, of de rentevoet waartegen de Federal Reserve leningen verstrekt aan banken, hoger is dan bij leningen van een andere bank.

Reservevereisten verklaard

Vóór de jaren 1930 legde de overheid geen voorschriften op aan banken met betrekking tot de hoeveelheid contant geld die ze bij de hand moesten houden met betrekking tot hun depositoverplichtingen. Na de beurscrash van 1929 kwamen spaarders massaal aan om hun geld op te nemen. Dit zorgde ervoor dat veel banken insolvent werden, omdat de gevraagde bedragen hoger waren dan de contanten die ze bij de hand hadden.

De overheid reageerde door reservevereisten in te voeren die banken dwongen een percentage van hun totale depositoverplichtingen contant bij de hand te houden. Vanaf 2018 is de reserveverplichting voor banken met meer dan $ 122, 3 miljoen aan deposito's 10%.

Gebruik van de Federal Reserve

Af en toe put de robuuste kredietactiviteit de kasreserves van een commerciële bank uit tot waar deze onder de verplichte reserveverplichting van de overheid vallen. Op dit moment heeft de bank twee opties om te voorkomen dat de wet wordt overtreden. Het kan lenen van een andere bank, of het kan lenen van de Federal Reserve.

Lenen bij een andere bank is de goedkopere optie, maar veel commerciële banken, vooral wanneer ze alleen een nachtlening aangaan om aan de reserveverplichtingen te voldoen, kiezen vanwege de eenvoud om uit het kortingsvenster te lenen.