Waarom is de kostenratio van een beleggingsfonds belangrijk voor beleggers?

De kostenratio van een beleggingsfonds is erg belangrijk voor beleggers, omdat de operationele en beheerkosten van het fonds een grote invloed kunnen hebben op de netto winstgevendheid. De kostenratio voor een fonds wordt berekend door de totale dollarwaarde van het fondsvermogen te delen door het totale bedrag van de fondskosten - zowel beheerskosten als bedrijfskosten - die aan beleggers in het fonds worden aangerekend.

Uitgavenratio's voor beleggingsfondsen variëren meestal tussen 0, 1% en 2, 5%. Gemiddelde ratio's voor indexfondsen zijn aanzienlijk lager dan voor actief beheerde portefeuillefondsen, meestal niet meer dan ongeveer 0, 25%. De kostenratio's voor actief beheerde fondsen vallen meestal tussen 0, 75% en 1, 25%, maar sommige fondsen hebben veel hogere kostenratio's.

De meeste beleggers realiseren zich niet de significante impact van een schijnbaar klein procentueel verschil in de kostenratio's van beleggingsfondsen, maar een voorbeeld toont gemakkelijk aan dat zelfs een relatief klein verschil een aanzienlijk effect heeft op de netto beleggingswinsten.

Overweeg twee beleggingsfondsen, beide genereren een gemiddeld jaarlijks beleggingsrendement van 5%, waarbij het ene fonds kosten in rekening brengt van 1% en het andere 2% in rekening brengt. Het verschil van één procentpunt lijkt misschien niet significant voor de meeste beleggers, maar het is omdat het bedrag van de vergoeding is gebaseerd op beheerd vermogen, niet op de verdiende winst.

Stel dat twee investeerders het jaar beginnen met respectievelijk $ 100.000 investeringen in de 1% en 2% kostenratiofondsen, en elk fonds genereert een rendement van 5% op de investering voordat kosten worden afgetrokken. De belegger die 1% aan vergoedingen in rekening wordt gebracht, verliest $ 1.000 (1% van $ 100.000) van zijn $ 5.000 winst aan vergoedingen. De belegger die 2% aan vergoedingen betaalt, betaalt $ 2.000 van zijn $ 5.000 winst. Het kleine verschil van 1% in kostenratio's vertaalt zich dus in maar liefst 10% verschil in nettowinst.

(Zie "Let op de kostenratio van uw fonds" voor meer informatie.)