Waarom de voorraad van Microsoft kapot gaat

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is een financieel schrijver en portefeuillebeheerder. Hij en zijn klanten bezitten aandelen van GOOGL.)

Microsoft Corp's. (MSFT) aandelen hebben relatief goed standgehouden temidden van een bredere uitverkoop op de markt, met 12% minder, terwijl andere megatechnologische aandelen zoals Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Alphabet Inc. ( GOOGL) en Facebook Inc. (FB) hebben veel meer dramatische dalingen geleden. Maar dat kan beleggers weinig troost bieden. Technische analyse geeft aan dat Microsoft mogelijk 6% verder daalt ten opzichte van het huidige niveau, waardoor het aandeel 17% van zijn hoogtepunten zou stijgen - met meer potentiële dalingen in de toekomst.

Bovendien ondersteunen bearish optieweddenschappen voor expiratie in december de zwakke technische grafiek.

Deze ontnuchterende vooruitzichten voor Microsoft staan ​​in contrast met sterke fiscale eerste kwartaalresultaten die analisten ertoe brachten hun schattingen te verhogen.

MSFT-gegevens door YCharts

Zwakke grafiek

De grafiek laat zien dat het aandeel onder een langdurige uptrend is gedaald, een bearish indicatie. Bovendien flirt Microsoft met een technisch ondersteuningsniveau van rond de $ 102. Als het aandeel onder dat niveau daalt, kunnen de aandelen dalen naar het volgende ondersteuningsniveau op $ 96, een daling van 6% van hun huidige prijs rond de $ 102, 70.

De relatieve sterkte-index is ook trending lager, een teken dat bullish momentum de aandelen verlaat.

Een andere negatieve indicatie zijn bearish optieweddenschappen die op 21 december aflopen. De putten suggereren dat het aandeel zou kunnen dalen tot $ 96, 30.

Hogere schattingen

Ondanks de bearish vooruitzichten voor het aandeel, rapporteerde Microsoft sterke fiscale resultaten over het eerste kwartaal, waarbij de winstverwachtingen met 18% klopten en de omzet met 4% beter. Vanwege de sterke resultaten verhoogden analisten de winst- en omzetramingen met ongeveer 1%.

Analisten hebben ook een boost gegeven aan de schattingen voor het hele jaar en zien nu de winst dit jaar met 14% stijgen ten opzichte van eerdere schattingen voor groei met 11%, een opvallend contrast met veel spraakmakende technische aandelen met dalende winst en verlaagde voorspellingen van analisten. Hetzelfde geldt voor de omzet van Microsoft, die nu naar verwachting met 13% zal groeien ten opzichte van eerdere schattingen van 11%. Naar verwachting zullen deze groeipercentages tot het jaar 2021 relatief stabiel blijven.

MSFT EPS-schattingen voor gegevens van het huidige boekjaar door YCharts

De voorraad van Microsoft lijkt onvermijdelijk steeds meer in de bredere downline van de technische voorraad te zijn geraakt. Maar de robuuste inkomsten en omzetgroei van het bedrijf kunnen een firewall bieden tegen de ergste achteruitgang die veel van zijn grote concurrenten ervaren.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur en de manager van de actief beheerde, langlopende thematische groeiportefeuille. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen aan voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portefeuille. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, beleggingen of beleggingsstrategieën. Investeringen houden risico's in en zijn niet gegarandeerd, tenzij anders vermeld. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en / of belastingdeskundige raadpleegt voordat u een strategie uitvoert die hierin wordt besproken. Op verzoek verstrekt de adviseur een lijst met alle aanbevelingen die de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.