Why Under Armour Faces Steilere achteruitgang

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is een financieel schrijver en portfoliomanager. Hij en zijn klanten bezitten aandelen van het bedrijf UAA, UA.)

Het aandeel van Armor Inc. (UAA, UA) is de afgelopen 52 weken met ongeveer 35% gedaald en kan op basis van een lezing van de technische grafiek en een analyse van de optiemarkt naar verwachting 15% verder dalen. Als dat gebeurt, kunnen de aandelen van de fabrikant van sportkleding dalen tot ongeveer $ 11, 50.

Het bedrijf is van plan om resultaten te rapporteren op 13 februari, voordat de beurs opent. Analisten zijn op zoek naar het bedrijf om aan te tonen dat de omzet vlak was ten opzichte van dezelfde periode een jaar geleden op $ 1, 312 miljard, terwijl de winst naar verwachting zal uitkomen op breakeven - een daling van $ 0, 23 - volgens Ycharts. Maar nog belangrijker is de begeleiding in het eerste kwartaal, waar analisten de omzet met slechts 1% willen laten stijgen tot $ 1, 13 miljard. (Zie voor meer informatie ook: Why Under Armour's Plunge is pas begonnen .)

Stagnerende omzet

Under Armour ziet zijn inkomsten nu al enige tijd stagneren, en dat is de belangrijkste reden dat het aandeel zo sterk is gedaald sinds het in oktober 2015 piekte van een prijs rond de $ 50 per aandeel tot een prijs van $ 13, 10 op 6 februari - een daling van ongeveer 74%.

UAA Revenue (TTM) -gegevens door YCharts

Bearish weddenschappen

De stagnerende omzet is waarschijnlijk de reden waarom handelaren zo bearish zijn over de komende resultaten. De lange straddle-optiestrategie berekent een stijging of daling van de voorraad van ongeveer 15% ten opzichte van de uitoefenprijs van $ 13, 50 die op 16 februari afloopt. Dat zou het aandeel in een handelsbereik van ongeveer $ 11, 50 tot $ 15, 50 brengen omdat de aanschafkosten één put en één call kost ongeveer $ 2, 06.

(Interactieve makelaars)

Het aantal zetten weegt zwaar op tegen de oproepen, met bijna 7.500 putcontracten van open belang voor slechts 1.200 callcontracten. Maar met de inzetten die slechts ongeveer $ 1, 05 kosten, is het een zeer kleine inzet met een notionele waarde van slechts $ 750.000.

Kritiek ondersteuningsniveau

De grafiek van Under Armour vertelt ook een verhaal van een aandeel dat waarschijnlijk lager gaat. Het aandeel is trending lager sinds een piek van $ 16, 70 eind december, na het opvullen van een gat dat de laatste keer werd gemaakt dat het bedrijf resultaten op 31 oktober rapporteerde. Als de optieweddenschappen correct zijn en het aandeel naar het lagere uiteinde van de impliceerde een groot bereik, het zou de voorraad ook kritisch ondersteunen voor $ 11, 50. Als er geen steun is, kunnen aandelen nog verder dalen naar $ 9, 50, een daling van bijna 28% ten opzichte van de slotkoers op 6 februari.

De huidige technische en optiemarktvooruitzichten wijzen op een aandeel dat lijkt te dalen. Maar mocht het bedrijf zich positief verrassen wanneer het resultaten rapporteert, dan zou de voorraad een betekenisvolle stap hoger kunnen worden.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur en de manager van de actief beheerde, langlopende thematische groeiportefeuille. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen aan voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portefeuille. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, beleggingen of beleggingsstrategieën. Investeringen houden risico's in en zijn niet gegarandeerd, tenzij anders vermeld. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en / of belastingdeskundige raadpleegt voordat u een strategie uitvoert die hierin wordt besproken. Op verzoek verstrekt de adviseur een lijst met alle aanbevelingen die de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.