Weduwe-en-weesvoorraad
Weduwe-en-weesaandeel verwijst naar een belegging in aandelen die vaak een hoog dividend uitbetaalt en over het algemeen als een laag risico wordt beschouwd. Weduwe-en-weesaandelen worden meestal aangetroffen in niet-cyclische sectoren zoals nutsbedrijven en consumentengoederen, die doorgaans beter standhouden tijdens economische neergang.
Veel investeerders hadden bijvoorbeeld AT&T voorafgaand aan het uiteenvallen van de regering in 1984 beschouwd als een weduwe en weesaandeel, wat betekent dat zij vonden dat het een lager risico had en geschikt was voor zelfs enkele van de meest kwetsbare leden van de samenleving.
Belangrijkste leerpunten
- Weduwe-en-weesaandelen zijn lage-volatiliteit en toch hoog-dividendbetalende aandelen.
- Traditioneel worden deze aandelen aangehouden als blue chip-bedrijven in niet-cyclische industrieën zoals consumentengoederen.
- Hoewel deze term tegenwoordig niet langer algemeen wordt gebruikt, kiezen aandelenbeleggers met een grote kapitalisatie meestal voor aandelen die kunnen worden geclassificeerd als weduwe en wees.
Inzicht in aandelen van weduwe en wees
Weduwe-en-weesaandelen bieden over het algemeen lage, maar gestage rendementen deels opgevangen door hun dividenden of monopolistische posities. Ter vergelijking: groeiaandelen met veelvouden van koerswinsten die geen dividend uitkeren, zijn het tegenovergestelde van aandelen van weduwe en wees.
Historisch gezien werden dividenden als het beste beschouwd voor weduwen en wezen - diegenen zonder de kennis of het lef om de grote risico's te nemen en momentum te spelen.
De meeste beleggers beschouwen gereguleerde nutsbedrijven als aandelen van weduwe en wees omdat veel van deze beleggingen de neiging hebben om te handelen in vrij smalle gemiddelde werkelijke reeksen en ook een lagere piek-tot-dal volatiliteit hebben gedurende een volledige marktcyclus, vergeleken met de gemiddelde voorraad. Wat meer is, de meerderheid van hen betaalt vaak vaste dividenden ondersteund door zinvolle kasstromen. Als gevolg hiervan hebben sommige dekkingsverhoudingen die relatief hoog zijn. Dit komt deels door hun redelijk stabiele inkomsten, gedreven door de vraag van klanten die weinig verandert, zelfs wanneer de economie zwak is.
Het nadeel is dat gereguleerde nutsbedrijven klanten geen premie kunnen vragen tijdens perioden van piekvraag, omdat de overheid de prijzen controleert die ze hanteren. Alle tariefverhogingen moeten worden goedgekeurd. Mede hierdoor stijgen de inkomsten in de loop van de tijd langzaam, maar niet zo snel als die van zeer succesvolle bedrijven in niet-gereguleerde cyclische industrieën. Om deze reden hebben jongere beleggers en beleggers die een hoger rendement zoeken, de neiging om weduwe- en weesaandelen uit de weg te gaan, hoewel ze een beroep doen op beleggers die op zoek zijn naar stabiel rendement.
Voors en tegens van Widow-and-Orphan Stocks
Weinig beleggers gebruiken tegenwoordig de term weduwe- en weesaandelen en noemen veel van de aandelen in deze categorie beleggingen met lage volatiliteit. Om in aanmerking te komen, moeten deze aandelen doorgaans een bèta hebben die betekenisvol lager is dan 1. Sommige beleggingsbeheerders zijn gespecialiseerd in dit soort aandelen en hebben een track record opgebouwd van het verslaan van een marktindex met lage volatiliteit door aandelen te selecteren met potentieel voor een hoger dividendgroeipercentage, evenals prijsstijging.
Soms zijn er vrij korte tijdframes waarin redelijk veilige aandelen in ogenschijnlijk veilige sectoren de marktvolatiliteit vergroten in plaats van het rendement gelijk te maken. Wanneer dit gebeurt, kunnen weduwe- en weesaandelen achterblijven bij cyclische aandelen.
Ook moet worden opgemerkt dat aandelen van weduwe en wezen geen specifiek risico kunnen vermijden, zoals een bedrijf met nietjes voor consumenten dat geconfronteerd wordt met een belangrijke rechtszaak, of een nutsbedrijf dat wordt geconfronteerd met een fabrieksbrand dan de capaciteit voor een langere periode uitschakelt.
Bovendien is het moeilijk te zeggen wanneer bedrijfsleiders die creatieve boekhouding gebruiken om de boeken te koken, een techniekmanagementteam soms gebruikt om frauduleus winstdoelen te bereiken. Bedrijven haalden in de late jaren negentig veel krantenkoppen om de boeken te koken, maar het punt is dat fraude meestal pas na verloop van tijd wordt onthuld en geen enkele sector immuun is.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.