Zal bedrijfsschuld uw voorraad naar beneden slepen?

Wanneer u in een bedrijf investeert, moet u veel verschillende financiële gegevens bekijken om te zien of het een waardevolle investering is. Maar wat betekent het voor u als u na al uw onderzoek in een bedrijf investeert en vervolgens besluit geld te lenen? Hier bekijken we hoe u kunt evalueren of de schuld uw investering zal beïnvloeden.

Hoe werkt bedrijfsschuld?

Voordat we kunnen beginnen, moeten we de verschillende soorten schulden bespreken die een bedrijf kan aangaan. Een bedrijf kan op twee manieren geld lenen:

1. Door vastrentende (schuld) effecten uit te geven, zoals obligaties, bankbiljetten, rekeningen en bedrijfspapieren
2. Door een lening aan te gaan bij een bank of kredietinstelling

• Vastrentende effecten: Door de onderneming uitgegeven schuldbewijzen worden gekocht door beleggers. Wanneer u een soort vastrentende waardepapieren koopt, leent u in wezen geld aan een bedrijf of overheid. Bij de uitgifte van deze effecten moet de onderneming verzekeringskosten betalen. Met schuldbewijzen kan het bedrijf echter meer geld inzamelen en voor langere looptijden lenen dan leningen doorgaans toestaan.
• Leningen: lenen bij een privé-entiteit betekent naar de bank gaan voor een lening of een kredietlijn. Bedrijven hebben doorgaans open kredietlijnen waaruit ze kunnen putten om te voldoen aan hun contante behoeften aan dagelijkse activiteiten. De lening die een bedrijf van een instelling leent, kan worden gebruikt om de loonlijst van het bedrijf te betalen, inventaris en nieuwe apparatuur te kopen of als vangnet te bewaren. Voor het grootste deel vereisen leningen terugbetaling in een kortere periode dan de meeste vastrentende effecten.

Waarnaar te zoeken

Een belegger moet op een paar voor de hand liggende dingen letten bij zijn beslissing om zijn of haar investering in een bedrijf dat nieuwe schulden aangaat voort te zetten. Hier zijn enkele vragen die je jezelf kunt stellen:

Hoeveel schulden heeft het bedrijf momenteel?

Als een bedrijf absoluut geen schulden heeft, kan het aangaan van bepaalde schulden nuttig zijn omdat het het bedrijf meer mogelijkheden kan geven om middelen opnieuw in zijn activiteiten te investeren. Als het bedrijf in kwestie echter al een aanzienlijke hoeveelheid schulden heeft, wilt u misschien twee keer nadenken. Over het algemeen is te veel schuld een slechte zaak voor bedrijven en aandeelhouders omdat het het vermogen van een bedrijf remt om een ​​kasoverschot te creëren. Bovendien kunnen hoge schuldniveaus negatieve gevolgen hebben voor gewone aandeelhouders, die als laatste in de rij staan ​​voor het claimen van terugbetaling van een bedrijf dat insolvent wordt.

Wat voor soort schuld neemt het bedrijf op?

Leningen en vastrentende effecten die een bedrijf uitgeeft, verschillen aanzienlijk in hun vervaldatum. Sommige leningen moeten binnen enkele dagen na uitgifte worden terugbetaald, terwijl andere niet voor meerdere jaren hoeven te worden betaald. Doorgaans zullen schuldbewijzen uitgegeven aan het publiek (beleggers) langere looptijden hebben dan de leningen aangeboden door particuliere instellingen (banken). Grote kortlopende leningen kunnen voor bedrijven moeilijker zijn terug te betalen, maar langlopende vastrentende effecten met hoge rentetarieven zijn misschien niet eenvoudiger voor de onderneming. Probeer te bepalen of de lengte en rentevoet van de schuld geschikt is voor de financiering van het project dat het bedrijf wil ondernemen.

Waar is de schuld voor?

Is de schuld die een bedrijf aanneemt bedoeld om oude schulden af ​​te lossen of te herfinancieren of is het voor nieuwe projecten die de inkomsten kunnen verhogen? Doorgaans moet u twee keer nadenken voordat u aandelen koopt in bedrijven die herhaaldelijk hun bestaande schuld hebben geherfinancierd, wat duidt op een onvermogen om aan financiële verplichtingen te voldoen. Een bedrijf dat consequent moet herfinancieren, kan dit doen omdat het meer uitgeeft dan het doet (uitgaven die de inkomsten overtreffen), wat uiteraard slecht is voor beleggers. Een ding om op te merken is echter dat het een goed idee is voor bedrijven om hun schulden te herfinancieren om hun rentetarieven te verlagen. Dit soort herfinanciering, die tot doel heeft de schuldenlast te verminderen, heeft echter geen invloed op de schuldenlast en wordt niet als nieuwe schuld beschouwd.

Kan het bedrijf de schuld betalen?

De meeste bedrijven zullen zeker zijn van hun ideeën voordat ze geld aan hen verbinden; niet alle bedrijven slagen er echter in om de ideeën te laten werken. Het is belangrijk dat u bepaalt of het bedrijf nog steeds betalingen kan doen als het in de problemen raakt of als zijn projecten mislukken. U moet kijken of de kasstromen van het bedrijf voldoende zijn om aan haar schuldenverplichtingen te voldoen. En zorg ervoor dat het bedrijf zijn vooruitzichten heeft gediversifieerd.

Zijn er speciale bepalingen die onmiddellijke terugbetaling mogelijk maken?

Als u naar de schuld van een bedrijf kijkt, kijk dan of eventuele voorzieningen voor leningen schadelijk kunnen zijn voor het bedrijf als de voorziening wordt vastgesteld. Sommige banken hebben bijvoorbeeld minimale financiële ratio's nodig, dus als een van de door de onderneming opgegeven ratio's onder een vooraf bepaald niveau daalt, heeft de bank het recht om de lening op te vragen (of terugbetaling te vragen). Als u gedwongen wordt de lening onverwacht terug te betalen, kan dit elk probleem binnen het bedrijf vergroten en soms zelfs in een liquidatiestatus brengen.

Hoe verhoudt de nieuwe schuld van het bedrijf zich tot zijn sector?

Veel verschillende fundamentele analyseverhoudingen kunnen u daarbij helpen. De volgende ratio's zijn een goede manier om bedrijven binnen dezelfde branche te vergelijken:

• Quick Ratio (zuurtest): deze ratio vertelt beleggers ongeveer hoe geschikt het bedrijf is om al zijn schulden op korte termijn af te lossen zonder inventaris te hoeven verkopen.
• Current Ratio: deze ratio geeft het bedrag aan kortlopende activa versus kortlopende verplichtingen aan. Hoe groter de kortetermijnactiva in vergelijking met passiva, des te beter is het bedrijf in het aflossen van zijn kortetermijnschulden.
• Schuld / eigen vermogen ratio: dit meet de financiële hefboom van een bedrijf berekend door de langlopende schulden te delen door het eigen vermogen. Het geeft aan welk deel van het eigen vermogen en de schuld het bedrijf gebruikt om zijn activa te financieren.

Het komt neer op

Een bedrijf dat zijn schuldenlast verhoogt, zou een plan moeten hebben om het terug te betalen. Wanneer u de schuld van een bedrijf moet evalueren, probeert u ervoor te zorgen dat het bedrijf weet hoe de schuld beleggers beïnvloedt, hoe de schuld wordt terugbetaald en hoe lang het duurt om dit te doen.