'S Werelds top 10 nutsbedrijven

Nutsbedrijven leveren stroom - een van de meest elementaire behoeften van huishoudens en industriële ondernemingen. Hier is onze Top Tien-lijst (op marktwaarde) van de grootste leveranciers van elektriciteit, aardgas en meerlijnige stroom. Interessant is dat een meerderheid van hen zich in de VS of Europa bevindt. (De kosten voor het bouwen en onderhouden van de infrastructuur die nodig is om energie te produceren en te distribueren, is een van de grootste uitdagingen voor opkomende landen.)

1. Duke Energy

Duke Energy Corporation (DUK) is een van de grootste elektriciteitsmaatschappijen in het Amerikaanse hoofdkantoor in Charlotte, NC. De gereguleerde nutsbedrijven business unit bedient 7, 4 miljoen elektrische retailklanten in zes staten in de regio's Zuidoost en Midwest, met ongeveer 5400 megawatt aan elektrisch genererend vermogen. Bijna al zijn elektriciteitsopwekking komt uit steenkool, aardgas en olie. Vanaf medio 2018 heeft het 28.798 werknemers, $ 23, 9 miljard aan bedrijfsopbrengsten, ongeveer $ 52 miljard marktkapitalisatie en $ 133 miljard aan totale activa. Het is ook bekend voor het consequent aanbieden van hoge dividenduitkeringen aan aandeelhouders (het huidige dividendrendement is 4, 78%).

Nutsbedrijven behoren tot de beschikbare effecten met het laagste risico en hebben doorgaans meer dan toereikende kasstromen en uitstekende kredietratings.

Duke Energy exploiteert 32.200 mijl van totale transmissielijnen, 268.700 mijl van totale distributielijnen en 32.900 mijl van totale gastransmissie- en distributiepijpleidingen.

2. Engie

Engie SA (ENGI), voorheen bekend als GDF Suez, is een multinationaal nutsbedrijf met hoofdkantoor in Frankrijk. Het is actief in de opwekking en distributie van elektriciteit, aardgas en hernieuwbare energie. De naamswijziging weerspiegelt het vertrek van het bedrijf van het genationaliseerde gasmonopolie van de staat. Eind 2017 heeft het bedrijf 154.950 medewerkers en een omzet van € 65 miljard. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedroeg € 31, 52 miljard, vanaf juni 2018.

3. Nationaal netwerk

National Grid PLC (NGG), met hoofdkantoor in Londen, is een multinationaal elektriciteits- en gasbedrijf met hoofdactiviteiten in het VK en Noordoost-VS. Het bedrijf bezit en onderhoudt het hoogspanningsnet voor elektriciteitstransmissie in Engeland en Wales. Als eigenaar en exploitant van de enige gastransmissie-infrastructuur in het Verenigd Koninkrijk passeert al het aardgas van de natie het nationale transmissiesysteem van National Grid. Vanaf juni 2018 heeft National Grid ongeveer 25.000 werknemers, een omzet van $ 20 miljard en een marktkapitalisatie van $ 37, 99 miljard.

4. Volgende tijdperk

NextEra Energy Inc. (NEE), gevestigd in Juno Beach, Fla., Is een investeringsmaatschappij met belangen in energieopwekking, -transmissie en -distributie in de VS en Canada. In 2018 werkt NextEra met 45.900 megawatt productiecapaciteit, heeft het 14.700 werknemers en een omzet van $ 16.6 miljard. Het bedrijf heeft een marktkapitalisatie van ongeveer $ 76 miljard vanaf juni 2018.

5. EOF

De Franse staatseigenaar Électricité de France SA (EDF) biedt stroomopwekking, transmissie, distributie en energievoorziening en handel. Het is betrokken bij elk aspect van de elektriciteitsindustrie. Groepsmaatschappijen zijn actief in veel landen over de hele wereld en hebben ongeveer 155.000 mensen in dienst. Het bedrijf consolideert zijn activiteiten in Frankrijk en Europa en vergroot zijn aanwezigheid in belangrijke opkomende landen, zoals Brazilië, China en Rusland. EDF bezit en exploiteert drie van 's werelds top 10 kerncentrales per capaciteit en is de grootste producent van koolstofarme elektriciteit in het VK. EDF had in 2017 een omzet van € 69, 63 miljard en heeft momenteel een marktkapitalisatie van $ 33 miljard.

6. Enel

Enel (ENEL) is gevestigd in Rome en is een multinationaal energiebedrijf en een toonaangevende geïntegreerde speler op de wereldmarkt voor energie en gas, met een bijzondere focus op Europa en Latijns-Amerika. Met meer dan 64 miljoen gebruikers wereldwijd heeft het de grootste klantenkring onder Europese bedrijven. Enel Group is actief in meer dan 30 landen op vijf continenten, produceert energie via een capaciteit van 83.000 megawatt en distribueert elektriciteit en gas via een netwerk van meer dan een miljoen mijl.

Enel is actief in hydro-elektrische, thermo-elektrische, nucleaire, geothermische, wind-, zonne-PV en andere hernieuwbare bronnen. Bijna de helft van de elektriciteit die het in 2017 produceerde, was vrij van kooldioxide-uitstoot, waardoor het een van 's werelds grootste producenten van schone energie is. Eind 2017 had het 63.500 werknemers, een omzet van € 74, 64 miljard en in juni 2018 een marktkapitalisatie van $ 49, 12 miljard.

7. Dominion-bronnen

Dominion Resources Inc. (D), gevestigd in Richmond, Va., Is een van de grootste producenten en transporteurs van energie in de VS Het beschikt over een productiecapaciteit van 25.700 megawatt, 15.000 km aardgaspijpleiding en 6600 km elektrische transmissielijnen. Het bedrijf beheert een van de grootste aardgasopslagsystemen van het land met 928 miljard kubieke voet opslagcapaciteit en bedient nutsbedrijven en particuliere energieklanten in 14 staten. Dominion heeft 16.200 werknemers, een omzet van ongeveer $ 13 miljard en een marktkapitalisatie van $ 42, 93 miljard.

8. Iberdrola

Iberdrola SA (IBE) is een Spaanse openbare multinationale onderneming voor elektrisch nut gevestigd in Bilbao. Dochterondernemingen zijn Scottish Power, Iberdrola USA en Elektro (Brazilië). Het heeft ongeveer 31.000 werknemers in dienst op vier continenten en bedient ongeveer 32 miljoen klanten. Het bedrijf had een omzet van € 31 miljard vanaf 2017 en een marktkapitalisatie van € 42 miljard in juni 2018.

9. Southern Company

The Southern Company (SO) is een in Atlanta gevestigde elektriciteitsproducent en -distributeur die activa bouwt, verwerft, bezit en beheert en elektriciteit verkoopt op de groothandelsmarkt. Het werkt via dochterondernemingen waaronder Alabama Power, Georgia Power, Gulf Power en Mississippi Power. Het bedient ongeveer negen miljoen klanten en heeft een productiecapaciteit van 46.000 MW. Het bedrijf heeft 32.000 werknemers, $ 23, 78 miljard aan bedrijfsinkomsten vanaf 2018 en een marktkapitalisatie van $ 45, 28 miljard.

10. Exelon

Het in Chicago gevestigde Exelon Corporation (EXC) is een van de grootste Amerikaanse stroomgeneratoren, met meer dan 35.500 MW aan nucleaire, gas-, wind-, zonne- en hydro-elektrische productiecapaciteit. Exelon doet zaken in de VS en Canada; het had een omzet van $ 34, 48 miljard in 2018, ongeveer 34.000 werknemers in de VS en een marktkapitalisatie van $ 40, 38 miljard.

Nut beleggen

De sector vertoont een hoge mate van geografische segmentatie, omdat bedrijven op hun markten een virtuele monopoliestatus hebben. Nutsbedrijven maken aanzienlijke kosten vooraf om te beginnen met het leveren van nutsvoorzieningen door stroom- en waterapparatuur te kopen en een distributienetwerk te installeren. Vanwege hoge vaste kosten en relatief stabiele en lage daaropvolgende marginale kosten om extra producteenheden te produceren, worden nutsbedrijven natuurlijke monopolisten in specifieke geografische gebieden. Het installeren van een dubbel distributienetwerk met de bouw van energie- en watercentrales door andere bedrijven leidt tot hogere kosten voor de gemeenschap in vergelijking met een enkele natuurlijke monopolist.

Vanwege deze monopoliestatus reguleren overheden over de hele wereld nutsbedrijven en bepalen zij prijzen die nutsbedrijven aan klanten mogen in rekening brengen. Omdat diensten sterk gereguleerd zijn, is de groei in de sector sterk afhankelijk van de lokale overheid waardoor de bedrijven de prijzen kunnen verhogen.

Als gevolg hiervan doen deze bedrijven doorgaans geen grote uitbreidingen aan en hebben ze zelden exponentiële groeimogelijkheden. Vanwege hun focus op stabiele inkomsten in plaats van op groei, hebben de managementteams over het algemeen geen behoefte om grote bedragen te behouden om opnieuw in de onderneming te worden geïnvesteerd. Daarom zijn deze bedrijven vrij om grotere percentages van hun inkomsten in de vorm van dividenden aan aandeelhouders uit te keren.

3% tot 4%

Het gemiddelde dividendrendement dat wordt aangeboden door topbedrijven in de utiliteitssector, waarvan van oudsher bekend is dat het een hoge dividenduitkering biedt.

Ideale nutsbeleggers

De primaire aantrekkingskracht van de nutsbedrijven voor beleggers is de weerstand tegen economische ups en downs. Hoewel het geen agressieve winsten biedt tijdens bull-markten, behoudt het zijn waarde veel beter dan de bredere markt tijdens recessies en recessies. Natuurlijk, zoals binnen elke marktsector, presteren sommige bedrijven consequent beter dan andere.

De algemene stabiliteit van hun inkomsten, samen met hun consistent sterke dividenden, maakt nutsbedrijven bijzonder interessant voor inkomensbeleggers, vooral in een omgeving met een lagere rente. Het is ook zeer geschikt voor conservatieve, buy-and-hold beleggers die, in plaats van snel rijk te worden, op de lange termijn langzaam rijkdom willen opbouwen en toch een aanzienlijk risico willen vermijden.

Het gebrek aan volatiliteit van de sector in vergelijking met de bredere aandelenmarkt sluit echter niet volledig uit dat deze wordt onderworpen aan de ups en downs van de markt. Als zodanig kan een belegger die markttrends correct voorspelt, profiteren van een daling van nutsbedrijven door speculatiemethoden te gebruiken zoals short selling en verschillende futures en optiestrategieën, zoals putopties (een aandeel verkopen in de toekomst maar tegen een vandaag overeengekomen prijs) ).

Dus bij het afdekken van de blootstelling aan nutsbedrijven zoeken beleggers naar sectoren die het tegenovergestelde doen: meer winnen dan de bredere markt tijdens bull-markten en meer verliezen tijdens bear-markten. Ze vinden deze sectoren door te zoeken naar bèta's groter dan 1.

Sectoren met hoge bèta's - die sterke winsten bieden tijdens fasen van de economische cyclus, terwijl nutsbedrijven dat niet doen - omvatten de vrachtwagenindustrie (1.32), internetsoftware (1.29) en woningbouw (1.29).