Schrijf Covered Calls om uw IRA-inkomen te verhogen

Beleggers die op zoek zijn naar een alternatief met een laag risico om hun beleggingsrendement te verhogen, moeten overwegen gedekte oproepen te schrijven op de aandelen die ze in IRA's hebben. Deze conservatieve benadering van handelsopties kan extra inkomsten genereren, ongeacht of de aandelenkoers stijgt of daalt, zolang de juiste aanpassingen worden aangebracht.

Mechanica van Covered Call Writing

Een enkele optie, put of call, vertegenwoordigt een ronde partij of 100 aandelen van een bepaald onderliggend aandeel. Oproepopties zijn naar boven speculatieve effecten van aard, althans vanuit het perspectief van een koper. Beleggers die een calloptie kopen, geloven dat de koers van het onderliggende aandeel gaat stijgen, misschien dramatisch, maar ze hebben misschien niet het geld om zoveel aandelen te kopen als ze zouden willen. Ze kunnen daarom een ​​kleine premie betalen aan een verkoper (of schrijver) die gelooft dat de aandelenkoers zal dalen of constant zal blijven. Deze premie geeft de koper, in ruil voor de call-optie, het recht of de optie om het aandeel te kopen tegen de uitoefenprijs van de optie, in plaats van tegen de verwachte hogere marktprijs.

De uitoefenprijs is de prijs waartegen de koper van een call de aandelen kan kopen. Opties hebben ook twee soorten waarde: tijdwaarde en intrinsieke waarde. Een calloptie met een staking van $ 20 en een huidige marktprijs van $ 30 heeft bijvoorbeeld een intrinsieke waarde van $ 10. De tijdwaarde wordt bepaald door de resterende tijd totdat de optie verloopt, dus als de optie in dit voorbeeld voor meer dan $ 10 wordt verkocht, is het overschot van die prijs de tijdwaarde.

Opties zijn van nature in verval; elke optie heeft een vervaldatum, meestal binnen drie, zes of negen maanden (behalve LEAP's, een soort langetermijnoptie die veel langer kan duren). Hoe dichter de optie bij het verlopen is, hoe lager de tijdswaarde, omdat het de koper veel minder tijd geeft om het aandeel in prijs te laten stijgen en winst te maken.

Zoals gezegd is gedekt schrijven van oproepen de meest conservatieve (en ook de meest gebruikelijke) manier om opties te verhandelen. Beleggers die gedekte oproepen schrijven of verkopen, ontvangen een premie in ruil voor het aangaan van de verplichting om het aandeel te verkopen tegen een vooraf bepaalde uitoefenprijs. Het ergste dat kan gebeuren, is dat ze worden geroepen om de aandelen aan de koper van de call te verkopen tegen een prijs die ergens onder de huidige marktprijs ligt. De call-koper wint in dit geval omdat hij of zij een premie aan de verkoper heeft betaald in ruil voor het recht om dat aandeel van de verkoper te "bellen" tegen de vooraf bepaalde uitoefenprijs. Deze strategie staat bekend als 'gedekt' schrijven van een oproep omdat de schrijver / belegger de aandelen bezit waartegen de oproep is geschreven (in tegenstelling tot een 'naakte oproep' waarbij hij de aandelen niet bezit). Daarom, als de voorraad wordt aangeroepen, levert de verkoper gewoon de reeds aanwezige voorraad in plaats van dat hij contant geld moet verzinnen om het tegen de huidige marktprijs te kopen en het vervolgens tegen de lagere uitoefenprijs aan de call-koper te verkopen.

Een voorbeeld van een gedekte oproep

Harry bezit 1.000 aandelen van ABC Company, met een huidige aandelenkoers van $ 40. Zijn onderzoek geeft aan dat de koers van het aandeel in de nabije toekomst niet materieel zal stijgen. Hij besluit 10 $ 40 telefoontjes te verkopen om hiervan te profiteren. De huidige premie voor deze optie is $ 3, en ze vervallen over zes maanden. Harry wordt daarom in totaal $ 3.000 betaald voor het opnemen van de verplichting om het aandeel van $ 40 aan de koper te verkopen als de koper ervoor kiest de optie uit te oefenen. Daarom, als de aandelenprijs hetzelfde blijft of daalt, loopt Harry weg met de premium gratis en duidelijk. Als de prijs zou stijgen naar $ 55, zou de koper de optie uitoefenen en de aandelen van Harry kopen voor $ 40, wanneer ze $ 55 waard zijn op de markt.

Normaal gesproken verkopen de meeste beleggers echter oproepen die te weinig geld hebben (dat wil zeggen, met een uitoefenprijs die hoger is dan de marktprijs van de onderliggende waarde), zoals $ 45 of $ 50 callopties, om te proberen te voorkomen dat u wordt gebeld, als ze van plan zijn de aandelen voor de lange termijn vast te houden. Ze zullen minder premies ontvangen, maar zullen deelnemen aan een deel van de opwaartse waarde als de aandelen op prijs stellen. (Zie voor een alternatief voor gedekte oproepen ons artikel over Een been toevoegen aan uw optietransactie.) Als de koers van de onderliggende waarde aanzienlijk stijgt en de uitoefenprijs overschrijdt, gaat de call-optie 'in-the-money'. "In een dergelijke situatie maakt de koper gebruik van de optie om het actief te kopen tegen de vooraf vastgestelde prijs, die nu lager is dan de huidige marktprijs, waardoor hij profiteert van het contract. Maar de call writer blijft bescheiden profiteren van de premies verdiend.

Voordelen van Covered Call Writing

Een van de beste kenmerken van het schrijven van gedekte calls is dat het op elke markt kan worden gedaan, hoewel het enigszins gemakkelijker is om dit te doen wanneer de onderliggende aandelen relatief stabiel zijn. Maar het schrijven van gedekte telefoontjes is een uitstekende methode om extra beleggingsinkomsten te genereren wanneer de markten niet stabiel zijn. Als Harry in het bovenstaande voorbeeld deze strategie met succes om de zes maanden zou herhalen, zou hij duizenden extra dollars per jaar aan premies op de aandelen die hij bezit, oogsten, zelfs als deze in waarde daalt. Overdekte callschrijvers behouden ook stem- en dividendrechten op hun onderliggende aandelen.

Beperkingen van Covered Call Writing

Naast het feit dat u uw voorraad moet leveren tegen een prijs die lager is dan de huidige marktprijs, genereert een oproep voor een voorraad een rapporteerbare transactie. Dit kan een groot probleem zijn om te overwegen voor een belegger die een beroep doet op honderden of zelfs duizend aandelen. De meeste financiële adviseurs zullen hun klanten vertellen dat, hoewel deze strategie een zeer verstandige manier kan zijn om hun beleggingsrendement in de loop van de tijd te verhogen, dit waarschijnlijk moet worden gedaan door beleggingsprofessionals en alleen ervaren beleggers die enige opleiding en training in de mechanica van opties moeten proberen het zelf te doen. Er zijn ook andere kwesties waarmee u rekening moet houden, zoals commissies, margestortingen en extra transactiekosten die van toepassing kunnen zijn. Covered call-schrijvers zijn ook beperkt tot het schrijven van calls op aandelen die opties bieden, en natuurlijk moeten ze al ten minste een rond lot bezitten van alle aandelen waarop ze ervoor kiezen om een ​​call te schrijven. Daarom is deze strategie niet beschikbaar voor beleggers in obligaties of beleggingsfondsen.

IRA Voordelen

De mogelijkheid om een ​​mogelijke rapporteerbare meerwaarde te activeren, maakt het schrijven van gedekte gesprekken een ideale strategie voor een traditionele of Roth IRA. Dit stelt de belegger in staat om het aandeel tegen een passende prijs terug te kopen zonder zich zorgen te hoeven maken over fiscale gevolgen, en extra inkomsten te genereren die ofwel als uitkeringen kunnen worden genomen of opnieuw kunnen worden belegd.

Het komt neer op

Hoewel de strategie enigszins betrokken kan zijn, kan gedekt schrijven van oproepen een manier zijn om inkomsten in een portefeuille te genereren die anders niet kunnen worden verkregen. Er zijn geen harde en snelle parameters die aantonen hoe winstgevend dit kan zijn, maar als het zorgvuldig en correct wordt gedaan, kan het gemakkelijk het totale rendement op een aandelenbelang - of zelfs een ETF - verhogen met ten minste een procent of twee per jaar.