Opbrengst
Opbrengst verwijst naar de inkomsten die worden gegenereerd en gerealiseerd op een belegging gedurende een bepaalde periode en wordt uitgedrukt als een percentage op basis van het geïnvesteerde bedrag of de huidige marktwaarde of de nominale waarde van het effect. Het omvat de rente of dividenden ontvangen van het bezit van een bepaald effect. Afhankelijk van de aard en waardering (vast / fluctuerend) van het effect, kunnen opbrengsten worden geclassificeerd als bekend of verwacht.
Formule voor opbrengst
Opbrengst is een maatstaf voor de cashflow die een belegger krijgt op het bedrag dat in een effect is belegd. Het wordt meestal op jaarbasis berekend, hoewel ook andere variaties zoals kwartaal- en maandopbrengsten worden gebruikt. Opbrengst moet niet worden verward met totaalrendement, wat een uitgebreidere maatstaf is voor het rendement van de investering.
01:32Inleiding tot dividendrendementen
De winst op aandelenbeleggingen kan bijvoorbeeld in twee vormen komen. Ten eerste kan dit in termen van prijsstijging zijn, zoals een belegger een aandeel koopt voor $ 100 per aandeel en na een jaar stijgt de aandelenkoers tot $ 120. Ten tweede kan het aandeel dividend uitkeren, zeg van $ 2 per aandeel, gedurende het jaar. Het totale rendement is de waardering in de aandelenprijs plus eventueel uitgekeerde dividenden gedeeld door de oorspronkelijke koers van het aandeel.
In het bovenstaande voorbeeld is het totale rendement
Totaal rendement = (prijsverhoging + betaald dividend) / aankoopprijs
= ($ 20 + $ 2) / $ 100 = 0, 22 = 22%
Het rendement omvat echter geen variaties die zijn waargenomen in de prijs van het effect - zoals de wijzigingen in de aandelenkoers van $ 100 tot $ 120 - waar het rendement verschilt van het totale rendement. Opbrengst is een onderdeel van het totale rendement dat wordt gegenereerd door beleggen in en het houden van een financiële zekerheid gedurende een jaar. De algemene formule voor het berekenen van de opbrengst is:
Opbrengst = netto gerealiseerd rendement / hoofdbedrag
Hoofdbedrag kan variëren, afhankelijk van het soort rendement dat wordt berekend of de investering die wordt overwogen.
Typen en voorbeelden van opbrengsten
De opbrengsten kunnen variëren op basis van het belegde effect, de duur van de investering en het rendement.
Rendement op aandelenbeleggingen
Voor op aandelen gebaseerde beleggingen worden in de volksmond twee soorten opbrengsten gebruikt.
Wanneer berekend op basis van de aankoopprijs, wordt het rendement opbrengst op kosten (YOC) of kostenopbrengst genoemd en wordt het berekend als:
Kostenopbrengst = (Prijsverhoging + betaald dividend) / Aankoopprijs
In het hierboven genoemde voorbeeld realiseerde de belegger een winst van $ 20 ($ 120 - $ 100) als gevolg van prijsstijgingen, en won hij ook $ 2 uit dividend betaald door het bedrijf. Daarom komt de kostenopbrengst uit op ($ 20 + $ 2) / $ 100 = 0, 22 = 22%.
Veel beleggers willen het rendement echter misschien op basis van de huidige marktprijs berekenen in plaats van de aankoopprijs. Deze rendementsfactor wordt aangeduid als huidige opbrengst en wordt berekend als,
Huidig rendement = (Prijsverhoging + betaald dividend) / Huidige prijs
In het bovenstaande voorbeeld is de huidige opbrengst ($ 20 + $ 2) / $ 120 = 0, 1833 = 18, 33%.
Wanneer de aandelenkoers van een bedrijf stijgt, daalt de huidige opbrengst vanwege de omgekeerde relatie tussen opbrengst en aandelenkoers.
Rendement op obligatiebeleggingen
Het rendement op obligaties dat jaarlijkse rente betaalt, kan eenvoudig worden berekend en wordt het nominale rendement genoemd.
Als er bijvoorbeeld een schatkistobligatie met een nominale waarde van $ 1.000 is die in één jaar vervalt en een jaarlijkse rente van 5% betaalt, wordt het rendement ervan berekend door:
Nominaal rendement = (verdiende jaarlijkse rente / nominale waarde van obligatie)
= $ 50 / $ 1.000 = 0, 05 = 5%
Het rendement van een obligatie met variabele rente, die een variabele rente betaalt over zijn ambtstermijn, zal echter veranderen gedurende de looptijd van de obligatie, afhankelijk van de toepasselijke rentevoet onder verschillende voorwaarden. Als er een obligatie is die rente betaalt op basis van bijvoorbeeld (10-jaars schatkistrendement + 2%), dan is de toepasselijke rente 3% wanneer het 10-jaars schatkistrendement 1% is en verandert in 4% als de 10-jaars schatkistrendement stijgt na 2 maanden tot 2%.
Evenzo zal de rente die wordt verdiend op een geïndexeerde obligatie, waarvan de rentebetalingen worden gecorrigeerd voor een index, zoals de inflatie-index van de consumentenprijsindex (CPI), veranderen als de schommelingen in de waarde van de index.
Yield to maturity (YTM) is een speciale maat voor het totale verwachte rendement op een obligatie elk jaar als de obligatie wordt aangehouden tot de vervaldatum. Het verschilt van het nominale rendement, dat meestal per jaar wordt berekend en met elk voorbijgaand jaar kan worden gewijzigd. Aan de andere kant is YTM de verwachte gemiddelde opbrengst per jaar en de verwachting is dat de waarde gedurende de gehele aanhoudingsperiode constant blijft tot de looptijd van de obligatie.
Het rendement naar het slechtste (YTW) is een maat voor het laagste potentiële rendement dat op een obligatie kan worden ontvangen zonder de mogelijkheid dat de emittent in gebreke blijft. YTW geeft het worstcasescenario van de obligatie aan door het rendement te berekenen dat zou worden ontvangen als de emittent voorzieningen gebruikt zoals vooruitbetalingen, terugbelvergoedingen of dalende fondsen. Dit rendement vormt een belangrijke risicomaatstaf en zorgt ervoor dat zelfs in de slechtste scenario's nog steeds aan bepaalde inkomensvereisten wordt voldaan.
Het op te roepen rendement (YTC) is een maat die is gekoppeld aan een opvraagbare obligatie - een speciale categorie obligaties die door de emittent kan worden afgelost vóór zijn vervaldag - en YTC verwijst naar het rendement van de obligatie op het moment van de calldatum. Deze waarde wordt bepaald door de rentebetalingen van de obligatie, de marktprijs en de duur tot de calldatum, aangezien die periode het rentebedrag definieert.
Gemeentelijke obligaties, obligaties uitgegeven door een staat, gemeente of provincie om haar kapitaaluitgaven te financieren en meestal niet-belastbaar zijn, hebben ook een fiscaal equivalent rendement (TEY). TEY is het rendement vóór belasting dat een belastbare obligatie moet hebben om hetzelfde rendement te behalen als dat van een belastingvrije gemeentelijke obligatie, en wordt bepaald door de belastingschijf van de belegger.
Hoewel er veel variaties zijn voor het berekenen van de verschillende soorten opbrengsten, genieten bedrijven, emittenten en fondsbeheerders veel vrijheid om de opbrengstwaarde te berekenen, rapporteren en adverteren volgens hun eigen conventies. Regelgevers zoals Securities and Exchange Commission (SEC) hebben een standaardmaatstaf voor rendementsberekening geïntroduceerd, de SEC-opbrengst genoemd. Dit is de standaardrendementberekening die is ontwikkeld door SEC en is bedoeld om een standaardmaatstaf te bieden voor eerlijkere vergelijkingen van obligatiefondsen. SEC-rendementen worden berekend na rekening te hebben gehouden met de vereiste vergoedingen die aan het fonds zijn verbonden.
Het beleggingsfondsrendement wordt gebruikt om het nettoresultaatrendement van een beleggingsfonds weer te geven en wordt berekend door de jaarlijkse inkomstenuitkering te delen door de waarde van de aandelen van een beleggingsfonds. Het omvat de inkomsten die zijn ontvangen via dividend en rente die in het betreffende jaar door de portefeuille van het fonds zijn verdiend. Aangezien de waardering van beleggingsfondsen elke dag verandert op basis van hun berekende intrinsieke waarde, worden de opbrengsten van de beleggingsfondsen ook berekend en variëren ze dagelijks met de marktwaarde van het fonds.
Samen met investeringen kan het rendement ook worden berekend voor elke zakelijke onderneming. De berekening behoudt de vorm van hoeveel rendement wordt gegenereerd op het geïnvesteerde kapitaal.
Opbrengst als een investeringsindicator
Aangezien een hogere opbrengstwaarde aangeeft dat een belegger in staat is om hogere bedragen aan kasstromen in zijn beleggingen te recupereren, wordt een hogere waarde vaak gezien als een indicator van lager risico en hogere inkomsten. Voorzichtigheid is echter geboden om de betrokken berekeningen te begrijpen. Een hoog rendement kan het gevolg zijn van een dalende marktwaarde van het effect, waardoor de noemer die in de formule wordt gebruikt, wordt verlaagd en de berekende opbrengstwaarde wordt verhoogd, zelfs wanneer de waarderingen van het effect dalen.
Hoewel veel beleggers dividenduitkeringen uit aandelen verkiezen, is het ook belangrijk om de rendementen in de gaten te houden. Als de opbrengsten te hoog worden, kan dit erop wijzen dat de aandelenkoers daalt of dat de onderneming een aanzienlijk hoog dividend betaalt, of beide. Aangezien dividenden worden betaald uit de inkomsten van het bedrijf, geeft een hogere dividenduitkering aan dat het bedrijf hogere inkomsten heeft, wat idealiter zou moeten leiden tot hogere aandelenkoersen. Hoger dividend met hogere aandelenkoers zou moeten leiden tot een consistente of een marginale stijging van het rendement in vergelijking met die waargenomen in de vorige periode. Een significante stijging van het rendement zonder stijging van de aandelenkoers kan echter betekenen dat het bedrijf dividend betaalt zonder al te veel winst, en dat kan wijzen op mogelijke problemen in de nabije toekomst voor de activiteiten van het bedrijf.
Het komt neer op
Opbrengst is slechts een van de verschillende factoren waarnaar beleggers op zoek zijn bij het beoordelen van een bedrijf, bedrijf of rendement van een investering. Opbrengst alleen is misschien niet de ideale, enige factor op basis waarvan investeringsbeslissingen moeten worden genomen. Een gedetailleerde controle van de patronen in het verleden over hoe de rendementswaarde zich de afgelopen tijd heeft ontwikkeld, en een uitgebreid overzicht van de inkomsten, geïnvesteerd / geïnvesteerd vermogen, marktprijsbewegingen en hun gebruik bij de berekening van de opbrengst is belangrijk voordat de investeringsoordelen worden gebaseerd op opbrengst.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.