10 aandelen met lage volatiliteit voor wilde markten

Beleggers die zich niet op hun gemak voelen met de toegenomen volatiliteit van de aandelenmarkt, kunnen aandelen overwegen met een track record van stabiele prestaties van maand tot maand. In feite is de zogenaamde anomalie met lage volatiliteit de vaststelling dat aandelen met een lage volatiliteit op de lange termijn vaak hogere rendementen genereren dan aandelen met grotere koersschommelingen, vindt wetenschappelijk onderzoek. Mark Hulbert, ontwikkelaar van het Hulbert ratingsysteem voor financiële nieuwsbrieven, schrijft in zijn Barron's kolom, citeert dit onderzoek en beveelt 10 aandelen met lage volatiliteit aan: Aflac Inc. (AFL), Amdocs Ltd. (DOX), BCE Inc. (BCE), Berkshire Hathaway Inc. Klasse B (BRK.B), Coca-Cola Co. (KO), Honeywell International Inc. (HON), Loews Corp. (L), PepsiCo Inc. (PEP), Republic Services Inc. (RSG ) en Procter & Gamble Co. (PG).

De hierboven aangehaalde uitgebreide studie keek naar 33 aandelenmarkten over de hele wereld van 1990 tot 2011. De auteurs merken op dat vergelijkbare resultaten werden gepresenteerd in eerdere artikelen over de periodes 1926–1970 en 1970-1990. Met de Investopedia Anxiety Index (IAI) die bij onze miljoenen lezers over de hele wereld extreem hoge nervositeit over de effectenmarkten registreert, komen deze waarnemingen op een geschikt moment. De CBOE Volatility Index (VIX) sloot 26 februari om 15.85 uur, een daling van 68% ten opzichte van het hoogste hoogtepunt van de middag van 50.30 op 6 februari (zie voor meer ook: 4 Top Low Volatility Stocks voor 2018. )

Prestatie data

Dit zijn de koersbewegingen van deze aandelen van 9 maart 2009 tot en met 26 februari en tijdens de recente correctie tussen de sluitingen op 26 januari en 8 februari. De afsluiting op 9 maart 2009 wordt algemeen erkend als het einde van de vorige berenmarkt. Deze berekeningen zijn gebaseerd op aangepaste slotkoersgegevens van Yahoo Finance:

• Aflac Inc. (AFL), + 892%, -8.5%
• Amdocs Ltd. (DOX), + 355%, -8.5%
• BCE Inc. (BCE), + 306%, -5, 7%
• Berkshire Hathaway Inc. Klasse B (BRK.B), + 356%, -11, 9%
• Coca-Cola Co. (KO), + 234%, -11, 2%
• Honeywell International Inc. (HON), + 740%, -11, 5%
• Loews Corp. (L), + 197%, -13, 9%
• PepsiCo Inc. (PEP), + 213%, -9, 5%
• Republic Services Inc. (RSG), + 435%, -9, 5%
• Procter & Gamble Co. (PG), + 145%, -8, 6%

De S&P 500 Index (SPX) is sinds het begin van de huidige bullmarkt met 311% gestegen en daalde met 10, 2% tijdens de recente correctie. Hierboven staan ​​de 10 laagste volatiliteitsaandelen die ook worden aanbevolen door ten minste een van de best presterende beleggingsadviseurs zoals beoordeeld door de Hulbert Financial Digest. Voor de volatiliteit vertrouwde Hulbert op een website die werd gecreëerd door professor Robert Haugen, co-auteur van de bovengenoemde artikelen, die een lijst van aandelen presenteert waarvan de prijzen de laagste maandelijkse standaarddeviaties hadden gedurende de voorafgaande 24 maanden. (Zie voor meer informatie ook: Lage volatiliteit kan marktcrash veroorzaken: Filia .)

Studie bevindingen

Gebaseerd op gegevens sinds 31 mei 1988, heeft de MSCI USA Minimum Volatility Index de S&P 500 met gemiddeld 30 basispunten per jaar overtroffen, inclusief herbelegde dividenden, volgens analyse van Ned Davis Research gepresenteerd door Hulbert. In bull-markten bleef de index met lage volatiliteit gemiddeld 3, 0 procentpunten per jaar achter, maar op bearmarkten presteerde deze gemiddeld met een robuuste 10, 39 procentpunten per jaar.

In perioden van algemene lage volatiliteit doen aandelen met lage volatiliteit het iets slechter. In de loop van de huidige bullmarkt heeft de MSCI USA Minimum Volatility Index de S&P 500 gemiddeld met een volledig procentpunt per jaar achtergelaten. In 2017 groeide het tekort tot 2, 6 procentpunten, voegt Hulbert toe.

Liquiditeitstraf

Op korte termijn, zoals tijdens de recente correctie, kunnen aandelen met een lage volatiliteit zelfs de grootste koersdalingen ondergaan, merkt Hulbert op. Nardin Baker, hoofdstrateeg bij South Street Investment Advisors in Boston, werkte samen met Haugen aan onderzoeken naar aandelen met een lage volatiliteit. Hij vertelde Hulbert dat aandelen met een lage volatiliteit ook de meest liquide aandelen zijn, en daarom trekken ze vaak onnodige verkoopdruk aan van instellingen die in een recessie contanten moeten ophalen. Hij voegt er echter aan toe dat ze de neiging hebben om binnen een paar maanden terug te keren.