Moet je kort rimpelen?

Een markt wordt uiteindelijk bepaald door kopers en verkopers van een goed of dienst. In de context van moderne financierings- en uitwisselingsplatforms is het een instrumenteel aspect van liquiditeit dat kopers en verkopers een markt maken aan weerszijden van een verhandelbaar actief. De mogelijkheid om activa te shorten, of een actief effectief te lenen om later tegen een lagere prijs te verkopen en terug te kopen, wordt als een essentieel instrument van het prijsontdekkingsproces beschouwd. Omdat de cryptocurrency-markt geleidelijk evolueert en meer en meer erkenning krijgt, is deze functie toegevoegd aan bepaalde beurzen, waardoor de liquiditeit in een onrijpe markt wordt verbeterd die vaak lijdt aan het plotseling verdwijnen van biedingen en aanbiedingen.

Het feit dat de snelle opkomst van cryptocurrencies bepaalde short theses bijzonder sappig maakt, betekent echter niet noodzakelijkerwijs dat het shorten van deze instrumenten zonder risico is. Een specifieke valuta die zich onlangs vierkant in het vizier van speculanten bevindt, is Ripple. Oorspronkelijk bedoeld als een nuttig hulpmiddel voor financiële instellingen om grensoverschrijdende transacties uit te voeren tegen aanzienlijk lagere kosten, is Ripple de kern van een snelle rally die wordt ervaren in alt-coins naarmate beleggers hun posities diversifiëren. Ondanks de aantrekkelijke mate van functionaliteit en functionaliteit, betekent dit niet noodzakelijk dat Ripple voorbestemd is om onverminderd in waarde te blijven stijgen. Desalniettemin is het niet altijd een goede strategie om shortposities te nemen, hoewel dit op gunstige momenten mogelijk voordelig is.

De shorts loslaten

Naarmate meer beurzen een groter aantal cryptocurrencies toevoegen aan hun roosters van verhandelbare activa en kruisen tegen andere munten, is de mogelijkheid om short te gaan wat velen als een bubbel of manie beschouwen, in populariteit toegenomen. In het geval van Ripple zijn er verschillende aantrekkelijke redenen om mogelijk een meer bearish standpunt in te nemen over XRP, namelijk vanwege het gebruik ervan als een gecentraliseerde infrastructuuroplossing. Hoewel sommigen geloven dat centralisatie een nadeel is, wat de mogelijkheid van manipulatie suggereert, zou een van de bestaande attributen in theorie voordelig kunnen zijn voor handelaren die naar korte posities kijken.

Een reden dat Ripple opvalt ten opzichte van andere munten is dat XRP niet wordt gedolven zoals andere cryptocurrencies, en niet alle geslagen XRP is momenteel in omloop. In feite was 55 miljard XRP oorspronkelijk opgesloten in slimme contracten, waarbij 1 miljard werd vrijgegeven op de eerste dag van elke maand. Vanuit een vraag- en aanbodperspectief zou het toevoegen van aanbod theoretisch de prijzen kunnen verlagen, waardoor korte scripties kunnen worden versterkt.

Ondanks dat er extra aanbod online komt, is de belangrijkste reden om XRP te kortsluiten echter het deflatoire karakter van een eindig activum dat in de loop van de tijd geleidelijk in volume daalt. Een onderscheidend kenmerk van Ripple ten opzichte van andere munten is dat elke keer dat XRP wordt gebruikt om transacties uit te voeren, een klein deel van elke munt wordt vernietigd of "verbrand". Dit betekent dat na verloop van tijd, ondanks de binnenkomende voorraad die is afgedekt, de totale hoeveelheid XRP circulatie is voorbestemd om te vallen, met exacte tijdlijnen afhankelijk van hoe vaak Ripple wordt gebruikt om transacties uit te voeren.

"De toekomst ziet er behoorlijk rooskleurig uit voor Ripple Labs als bedrijf, maar de XRP-tokens waarop mensen momenteel handelen, is helemaal iets anders", zegt Mati Greenspan van etoro, een sociaal investeringsnetwerk dat XRP-investeringen ondersteunt. "Veel mensen behandelen XRP ten onrechte alsof het een aandelenaandeel is in Ripple Labs, wat niet verder van de realiteit kan zijn. De XRP-tokens die we hebben gemaakt om te betalen voor transacties op de belangrijkste blockchain van Ripple."

Greenspan vervolgde: "Als u $ 1 miljoen overboekt van bank A naar bank B, wordt een kleine hoeveelheid XRP verbrand als betaling voor de overdracht. Veel nieuwe partnerschappen die Ripple aangaat, zijn echter zonder gebruik te maken van de belangrijkste blockchain of de XRP-tokens. de economie van dit unieke token is super-deflatoir. Dit betekent dat naarmate meer XRP's worden verbrand het aanbod daalt en de prijs omhoog gaat, maar omdat ze begonnen met maar liefst 100 miljard tokens, kon het even duren om ze door te branden. "

Is onbeperkt risico de moeite waard ">

Op dit moment zijn er een paar manieren om Ripple in te korten, ofwel door paren te korten waarbij XRP de basisvaluta is of door lange paren te gaan waarbij XRP de noteringsvaluta is. De risico's van een dergelijk spel zijn echter om verschillende redenen aanzienlijk. Een van de belangrijkste problemen met het kortsluiten van een valuta is dat het voordeel van een dergelijke transactie beperkt is. Shortposities zijn inherent een weddenschap dat de prijs van een instrument op nul staat. Prijzen kunnen niet negatief worden, dus de beloningskant van de risico-beloningsvergelijking wordt uiteindelijk vastgesteld op de afstand van de huidige prijzen tot nul. Ter vergelijking: het risico op onbeperkt verlies is een mogelijkheid bij het nemen van een shortpositie, waardoor een ontmoediging ontstaat in een potentieel volatiele markt waarbij Ripple in één sessie met dubbele cijfers kan bewegen. (Zie ook: Ripple is terug: hier is waarom.)

Afgezien van de nogal voor de hand liggende risico-opbrengstafweging van een shortpositie, zou het potentieel voor short squeezes handelaren een pauze moeten geven, vooral in zo'n jonge markt waar dagelijks duizenden nieuwe deelnemers binnenstromen. Bovendien kunnen voortdurende inspanningen van veel vroege gebruikers van cryptocurrency om hun bezit te diversifiëren een ontwikkeling zijn die helpt de prijzen op te voeren. Hoewel kansen op korte termijn om shortposities in te nemen erg aantrekkelijk kunnen zijn, is de korte-termijn shortcase erg dun.

Hoewel speculatie recente winst heeft gegenereerd, wat zorgt voor een aantrekkelijke korte opzet, zou het uiteindelijk, als Ripple een succesvolle oplossing is, meer opwaarts momentum kunnen genereren naarmate de snelheid van de XRP-uitgaven versnelt. De sterke use case in combinatie met de acceptatie door enkele van 's werelds grootste financiële instellingen betekent dat het nut al veel groter is dan dat van een aantal van zijn prominente concurrenten zoals bitcoin en Ethereum. Ondanks zijn bruikbaarheid ten opzichte van andere munten die trager zijn en te maken hebben met schaalproblemen, is de laatste run van Ripple misschien overbelast, wat een uniek perspectief biedt voor agressieve handelaren die niet bang zijn om substantiële risico's te nemen.

Spugen in de wind

Hoewel het vooruitzicht om een ​​instrument snel te laten stijgen in waarde aantrekkelijk kan zijn voor sommige handelaren en speculanten, is het niet zonder substantiële risico's. Voor een intra-day handelaar kunnen de beloningen enorm zijn, zoals blijkt uit de steile neergang na de beweging van CoinMarketCap om de manier te wijzigen waarop de totale prijzen voor XRP werden gemeten. De aantrekkelijkheid van de beloningen mag echter niet de inherente risico's van onbeperkt potentieel verlies teniet doen. Als liquiditeit verdwijnt, kan het bovendien moeilijk zijn om uit een shortpositie te komen, wat nog meer zorgen baart dat een short squeeze ertoe kan leiden dat een handelaar volledig failliet gaat.

Na terugkeer van meer dan 35.000% in 2017 is het geen wonder dat handelaren kwijlen over het vooruitzicht op XRP. Maar voorzichtigheid is geboden naast een zeer verkorte handelstijdhorizon. Met de verbazingwekkende hoeveelheid dagelijkse volatiliteit die aanwezig is, brengt shorting opmerkelijke risico's met zich mee. Bovendien is het op de lange termijn ten zeerste af te raden om een ​​deflatoir actief af te sluiten, vooral voor Ripple, die een deel van elke munt na elke transactie ziet vernietigen, waardoor het aanbod in de loop van de tijd krimpt.

Terwijl het langetermijngeval het equivalent is van spugen in de wind, kunnen opportunistische daghandelaren met een voorliefde voor het nemen van risico's wel worden beloond voor hun discipline als transacties goed worden gepland en uitgevoerd. Uiteindelijk komt de vraag "te kort of niet te kort" Ripple neer op de voorkeurshorizon van beleggers.

Investeren in cryptocurrencies en andere initiële muntaanbiedingen ("ICO's") is zeer riskant en speculatief, en dit artikel is geen aanbeveling van Investopedia of de schrijver om te investeren in cryptocurrencies of andere ICO's. Aangezien de situatie van elke persoon uniek is, moet een gekwalificeerde professional altijd worden geraadpleegd voordat hij financiële beslissingen neemt. Investopedia geeft geen verklaringen of garanties met betrekking tot de nauwkeurigheid of tijdigheid van de hierin opgenomen informatie.