Vergelijkbare bedrijfsanalyse (CCA)

Wat is een vergelijkbare bedrijfsanalyse (CCA)

Een vergelijkbare bedrijfsanalyse (CCA) is een proces dat wordt gebruikt om de waarde van een bedrijf te evalueren met behulp van de statistieken van andere bedrijven van vergelijkbare grootte in dezelfde branche. Vergelijkbare bedrijfsanalyses gaan ervan uit dat vergelijkbare bedrijven vergelijkbare waarderingsmultiples hebben, zoals EV / EBITDA. Analisten stellen een lijst met beschikbare statistieken samen voor de te beoordelen bedrijven en berekenen de waarderingsmultiples om ze te vergelijken.

01:12

Vergelijkbare bedrijfsanalyse (CCA)

Inzicht in vergelijkbare bedrijfsanalyse (CCA)

Een van de eerste dingen die elke bankier leert, is hoe een comp-analyse of vergelijkbare bedrijfsanalyse te maken. Het proces om een ​​vergelijkbare bedrijfsanalyse te maken, is vrij eenvoudig. De informatie die het rapport biedt, wordt gebruikt om een ​​schatting van de waarde van de koers voor de aandelenkoers of de waarde van het bedrijf te bepalen.

Belangrijkste leerpunten

• Vergelijkbare bedrijfsanalyse is het proces waarbij bedrijven worden vergeleken op basis van vergelijkbare statistieken om hun bedrijfswaarde te bepalen.
• De waarderingsratio van een bedrijf bepaalt of deze overgewaardeerd of ondergewaardeerd is. Als de ratio hoog is, wordt deze overgewaardeerd. Als het laag is, is het bedrijf ondergewaardeerd.
• De meest voorkomende waarderingsmaatregelen die in vergelijkbare bedrijfsanalyses worden gebruikt, zijn bedrijfswaarde naar omzet (EV / S), prijs naar winst (P / E), te boeken prijs (P / B) en prijs naar omzet (P / S).

Vergelijkbare bedrijfsanalyse

Vergelijkbare bedrijfsanalyses beginnen met het opzetten van een peergroep bestaande uit vergelijkbare bedrijven van vergelijkbare grootte in dezelfde branche of regio. Beleggers kunnen vervolgens een bepaald bedrijf op relatieve basis met zijn concurrenten vergelijken. Deze informatie kan worden gebruikt om de bedrijfswaarde (EV) van een bedrijf te bepalen en om andere verhoudingen te berekenen die worden gebruikt om een ​​bedrijf te vergelijken met die in zijn peer group.

Relatieve versus vergelijkbare bedrijfsanalyse

Er zijn veel manieren om een ​​bedrijf te waarderen. De meest gangbare benaderingen zijn gebaseerd op kasstromen en relatieve prestaties in vergelijking met collega's. Modellen die zijn gebaseerd op contant geld, zoals het DCF-model (discounted cash flow), kunnen analisten helpen bij het berekenen van een intrinsieke waarde op basis van toekomstige kasstromen. Deze waarde wordt vervolgens vergeleken met de werkelijke marktwaarde. Als de intrinsieke waarde hoger is dan de marktwaarde, is het aandeel ondergewaardeerd. Als de intrinsieke waarde lager is dan de marktwaarde, is de voorraad overgewaardeerd.

Naast intrinsieke waardering bevestigen analisten graag de waardering van de kasstroom met relatieve vergelijkingen, en deze relatieve vergelijkingen stellen de analist in staat om een ​​industriële benchmark of gemiddelde te ontwikkelen.

De meest voorkomende waarderingsmaatregelen die in vergelijkbare bedrijfsanalyses worden gebruikt, zijn bedrijfswaarde naar omzet (EV / S), prijs naar winst (P / E), te boeken prijs (P / B) en prijs naar omzet (P / S). Als de waarderingsratio van het bedrijf hoger is dan het gemiddelde van de peer, is het bedrijf overgewaardeerd. Als de waarderingsratio lager is dan het peergemiddelde, is het bedrijf ondergewaardeerd. Samen gebruikt, bieden intrinsieke en relatieve waarderingsmodellen een uitgebreide waarderingsmaatstaf die kan worden gebruikt om analisten te helpen de werkelijke waarde van een bedrijf te bepalen.

Waarderings- en transactiestatistieken die worden gebruikt in Comps

Comps kunnen ook worden gebaseerd op transactiemultiples. Transacties zijn recente acquisities in dezelfde branche. Analisten vergelijken veelvouden op basis van de aankoopprijs van het bedrijf in plaats van de voorraad. Als alle bedrijven in een bepaalde sector voor een gemiddelde van 1, 5 keer marktwaarde of 10 keer winst verkopen, biedt het de analist een manier om hetzelfde nummer te gebruiken om terug te keren naar de waarde van een peer-bedrijf op basis van deze benchmarks.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

Wat onthult de prijs-verkoopverhouding (P / S)? De koers-verkoopverhouding (P / S) is een waarderingsratio die de aandelenkoers van een bedrijf vergelijkt met zijn inkomsten. Het is een indicator van de waarde die op elke dollar van de omzet of inkomsten van een bedrijf wordt geplaatst. meer Absolute waarde Absolute waarde is een bedrijfswaarderingsmethode die contante waardeberekeningen gebruikt om de financiële waarde van een bedrijf te bepalen. meer Relatief waarderingsmodel Een relatief waarderingsmodel is een bedrijfswaarderingsmethode die de waarde van een onderneming vergelijkt met die van haar concurrenten om de financiële waarde van de onderneming te bepalen. meer Hoe het waarderingsproces werkt Een waardering is het proces waarbij de huidige waarde van een actief of bedrijf wordt bepaald. meer Wat betekent puur spelen? Een puur spel is een bedrijf dat zich richt op een specifiek industriesegment. Het tegenovergestelde van een puur spel is een conglomeraat, dat in tal van industrieën actief is. meer Multiples Benadering Definitie De multiples-benadering is een waarderingstheorie gebaseerd op het idee dat vergelijkbare activa tegen vergelijkbare prijzen worden verkocht. meer partnerlinks