10 Tijdloze regels voor beleggers

Als hoofd van onderzoek voor decennia bij Merrill Lynch, vestigde Bob Farrell zich als een van de toonaangevende marktanalisten op Wall Street. Zijn inzichten over technische analyse en algemene markttendensen werden later gecanoniseerd als "10 marktregels om te onthouden" en zijn sindsdien breed verspreid. Hier bespreken we deze tijdloze axioma's en hoe ze u kunnen helpen een beter rendement te behalen.

1. Markten keren terug naar het gemiddelde over de tijd

Of ze nu geconfronteerd worden met extreem optimisme of pessimisme, markten keren uiteindelijk terug naar gezondere, langetermijnwaarderingsniveaus. Voor individuele beleggers is de les duidelijk: maak een plan en houd u eraan. Laat u niet meeslepen door het dagelijkse gebabbel en de onrust op de markt.

2. Eigen risico leidt tot een tegenovergestelde eigen risico

Als een zwaaiende auto aangedreven door een onervaren jeugd, kunnen we overcorrectie verwachten wanneer markten voorbij schieten. Afgestemde beleggers zullen hier op hun hoede voor zijn en zullen het geduld en de knowhow bezitten om weloverwogen actie te ondernemen om hun kapitaal te beschermen.

3. Excessen zijn nooit permanent

De neiging van zelfs de meest succesvolle beleggers is om te geloven dat wanneer dingen in hun voordeel gaan, winsten onbeperkt zijn. Dat is niet waar. Zoals de eerste twee regels aangeven, keren markten terug naar het gemiddelde.

4. Marktcorrecties gaan niet zijwaarts

Scherp bewegende markten hebben de neiging om scherp te corrigeren, waardoor beleggers hun volgende stap niet rustig kunnen overwegen. De les hier is doorslaggevend in het handelen in snel bewegende markten en het stoppen van transacties om emotionele reacties te voorkomen.

5. Het publiek koopt het meest bovenaan en het minst onderaan

De typische belegger, John Q, leest het laatste nieuws op zijn mobiele telefoon, kijkt naar marktprogramma's en gelooft wat hij heeft verteld. Helaas is tegen de tijd dat de financiële pers is begonnen met het rapporteren over een bepaalde prijsbeweging (omhoog of omlaag) de verhuizing al voltooid en vindt er meestal een omkering plaats. Dit is precies het moment waarop John Q besluit te kopen (bovenaan) of te verkopen (onderaan).

De noodzaak om een ​​contrarian te zijn, wordt onderstreept door regel nr. 5. Onafhankelijk denken zal altijd beter presteren dan de kuddementaliteit.

6. Angst en hebzucht zijn sterker dan op lange termijn oplossen

Fundamentele menselijke emotie is misschien wel de grootste vijand van succesvol beleggen. Een gedisciplineerde handelsbenadering (of u nu een langetermijnbelegger bent of een daghandelaar) is daarentegen de sleutel tot winst. U moet bij elke transactie een handelsplan hebben. U moet precies weten op welk niveau u een verkoper van uw voorraad bent - op zijn kop en naar beneden.

Weten wanneer je uit een transactie moet stappen, is veel moeilijker dan weten wanneer je erin moet komen. Weten wanneer je winst wilt maken of een verlies wilt verminderen, is heel gemakkelijk in een samenvatting te vatten, maar als je een zekerheid hebt die snel is beweging, angst en hebzucht zullen snel handelen om u te scheiden van de realiteit en uw geld.

7. Markten zijn het sterkst als ze breed zijn en het zwakst als ze smal zijn

Hoewel er veel te winnen valt bij een focus op populaire indexgemiddelden, wordt de sterkte van een marktbeweging bepaald door de onderliggende sterkte van de markt als geheel.

Bredere gemiddelden bieden een betere kijk op de kracht van de markt. Overweeg de Wilshire 5000-index of enkele van de Russell-indexen te bekijken om een ​​betere inschatting te krijgen van de gezondheid van marktbewegingen.

8. Berenmarkten hebben drie fasen: een scherpe daling, een reflexieve rebound en een slepende fundamentele neerwaartse trend

Markttechnici vinden gemeenschappelijke patronen in zowel bull- als bearmarktacties. Het typische berenpatroon, zoals hier beschreven, omvat een scherpe uitverkoop, een "sukkelsrally" en een laatste, martelende maling tot niveaus waar waarderingen redelijker zijn en een algemene staat van depressie heerst ten aanzien van investeringen in het algemeen.

9. Als alle experts en voorspellingen het eens zijn, gebeurt er iets anders

Dit is geen magie. Wanneer iedereen die wil kopen heeft gekocht, zijn er geen kopers meer. Op dit punt moet de markt lager worden ... en vice versa.

10. Bull-markten zijn leuker dan berenmarkten

Dit geldt voor de meeste beleggers, tenzij u een shortverkoper bent.