11 ETF-fouten die beleggers niet mogen overzien

Exchange-traded funds (ETF's) kunnen een geweldig beleggingsinstrument zijn voor zowel kleine als grote beleggers. Deze populaire fondsen, die vergelijkbaar zijn met beleggingsfondsen, maar handelen als aandelen, zijn een populaire keuze geworden onder beleggers die de diversiteit van hun portefeuilles willen verbreden zonder de tijd en moeite die ze moeten besteden aan het beheren en toewijzen van hun beleggingen te vergroten.

Er zijn echter enkele nadelen waar beleggers zich van bewust moeten zijn voordat ze in de wereld van ETF's springen.

Belangrijkste leerpunten

• ETF's zijn ongelooflijk populaire investeringen geworden voor zowel actieve als passieve beleggers.
• Hoewel ETF's goedkope toegang bieden tot verschillende activaklassen, industriële sectoren en internationale markten, brengen ze wel enkele unieke risico's met zich mee.
• Inzicht in de bijzonderheden van ETF-belegging is belangrijk, zodat u niet overrompeld bent voor het geval er iets gebeurt.

5 ETF-fouten die u niet moet overzien

Handelskosten

Een van de grootste voordelen van ETF's is dat ze als aandelen handelen. Een ETF belegt in een portefeuille van afzonderlijke bedrijven, meestal verbonden door een gemeenschappelijke sector of thema. Beleggers kopen eenvoudigweg de ETF om de voordelen van beleggen in die grotere portefeuille in één keer te plukken.

Als gevolg van het aandelenachtige karakter van ETF's kunnen beleggers tijdens markturen kopen en verkopen, evenals geavanceerde bestellingen plaatsen bij de aankoop, zoals limieten en stops. Omgekeerd wordt een typische beleggingsfondsaankoop gedaan nadat de markt is gesloten, zodra de intrinsieke waarde van het fonds is berekend.

Telkens wanneer u een aandeel koopt of verkoopt, betaalt u een commissie. Dit is ook het geval bij het kopen en verkopen van ETF's. Afhankelijk van hoe vaak u in een ETF handelt, kunnen handelskosten snel oplopen en de prestaties van uw belegging verminderen. Onbelaste beleggingsfondsen daarentegen worden zonder commissie of verkoopkosten verkocht, wat ze in dit opzicht voordelig maakt in vergelijking met ETF's. Het is belangrijk om op de hoogte te zijn van handelskosten wanneer u een belegging in ETF's vergelijkt met een vergelijkbare belegging in een beleggingsfonds.

Als u kiest voor vergelijkbare ETF's en beleggingsfondsen, houd dan rekening met de verschillende tariefstructuren van elk, inclusief de handelskosten. En vergeet niet dat het actief handelen in ETF's, net als bij aandelen, uw beleggingsprestaties aanzienlijk kan verminderen met snel oplopende commissies.

De specifieke kenmerken van ETF-handelskosten hangen grotendeels af van de fondsen zelf, evenals de fondsaanbieders. De meeste ETF's brengen per bestelling minder dan $ 10 in rekening. In veel gevallen staan ​​aanbieders zoals Vanguard en Schwab toe dat vaste klanten zonder kosten ETF's kopen en verkopen. Omdat ETF's steeds populairder worden, is er ook een toename van commissie-vrije fondsen.

Het is ook belangrijk dat beleggers zich bewust zijn van de kostenratio van een ETF. De kostenratio is een maat voor welk percentage van het totale vermogen van een fonds nodig is om verschillende bedrijfskosten per jaar te dekken. Hoewel dit niet precies hetzelfde is als een vergoeding die een belegger aan het fonds betaalt, heeft het een soortgelijk effect: hoe hoger de kostenratio, hoe lager het totale rendement voor beleggers. ETF's staan ​​erom bekend zeer lage kostenratio's te hebben in vergelijking met veel andere beleggingsinstrumenten. Voor beleggers die meerdere ETF's vergelijken, is dit absoluut iets om op te letten.

Onderliggende schommelingen en risico's

ETF's, zoals beleggingsfondsen, worden vaak geprezen om de diversificatie die zij beleggers bieden. Het is echter belangrijk op te merken dat het feit dat een ETF meer dan één onderliggende positie bevat, niet betekent dat deze niet kan worden beïnvloed door volatiliteit. Het potentieel voor grote schommelingen zal voornamelijk afhangen van de reikwijdte van het fonds. Een ETF die een brede marktindex volgt, zoals de S&P 500, is waarschijnlijk minder volatiel dan een ETF die een specifieke industrie of sector volgt, zoals een ETF voor oliediensten.

Daarom is het van vitaal belang dat u zich bewust bent van de focus van het fonds en welke soorten beleggingen het omvat. Aangezien ETF's steeds specifieker blijven groeien, samen met de stolling en de popularisering van de industrie, is dit zelfs nog zorgwekkender geworden.

In het geval van internationale of wereldwijde ETF's zijn de grondbeginselen van het land dat de ETF volgt belangrijk, evenals de kredietwaardigheid van de valuta in dat land. Economische en sociale instabiliteit zal ook een grote rol spelen bij het bepalen van het succes van elke ETF die in een bepaald land of regio investeert. Met deze factoren moet rekening worden gehouden bij het nemen van beslissingen over de levensvatbaarheid van een ETF.

De regel hier is om te weten wat de ETF bijhoudt en de onderliggende risico's te begrijpen. Denk er niet aan dat, omdat sommige ETF's een lage volatiliteit bieden, al deze fondsen hetzelfde zijn.

Gebrek aan liquiditeit

De grootste factor in een ETF, aandelen of iets anders dat openbaar wordt verhandeld, is liquiditeit. Liquiditeit betekent dat wanneer u iets koopt, er voldoende handelsrente is dat u er relatief snel uit kunt komen zonder de prijs te verplaatsen.

Als een ETF dun wordt verhandeld, kunnen er problemen zijn om uit de investering te komen, afhankelijk van de grootte van uw positie in verhouding tot het gemiddelde handelsvolume. Het grootste teken van een illiquide investering zijn grote spreads tussen het bod en de vraag. U moet ervoor zorgen dat een ETF liquide is voordat u het koopt, en de beste manier om dit te doen is om de spreads en de marktbewegingen over een week of maand te bestuderen.

De regel hier is om ervoor te zorgen dat de ETF waarin u geïnteresseerd bent geen grote spreads tussen de bied- en laatprijzen heeft.

Kapitaalwinstenuitkeringen

In sommige gevallen zal een ETF vermogenswinst aan aandeelhouders uitkeren. Dit is niet altijd wenselijk voor ETF-houders, aangezien aandeelhouders verantwoordelijk zijn voor het betalen van de vermogenswinstbelasting. Het is meestal beter als het fonds de meerwaarden behoudt en ze belegt, in plaats van ze te verdelen en een belastingverplichting voor de belegger te creëren. Beleggers zullen meestal deze kapitaalwinstenuitkeringen opnieuw willen beleggen en om dit te doen, moeten ze teruggaan naar hun makelaars om meer aandelen te kopen, wat nieuwe vergoedingen creëert.

Omdat verschillende ETF's vermogenswinsten op verschillende manieren behandelen, kan het een uitdaging zijn voor beleggers om op de hoogte te blijven van de fondsen waaraan ze deelnemen. Het is ook van cruciaal belang voor een belegger om te leren hoe een ETF kapitaalwinsten behandelt, voordat hij daarin belegt fonds.

Hoe te beleggen in ETF's

Een ETF kopen met een forfaitair bedrag is eenvoudig. Stel dat $ 10.000 u wilt investeren in een bepaalde ETF. U berekent hoeveel aandelen u kunt kopen en wat de kosten van de commissie zullen zijn en u krijgt een bepaald aantal aandelen voor uw geld.

Er is echter ook de beproefde manier om een ​​kleine belegger een positie op te bouwen: het berekenen van de dollarkosten. Met deze methode neemt u dezelfde $ 10.000 en investeert u deze in maandelijkse stappen van bijvoorbeeld $ 1.000. Het wordt dollarkosten gemiddelde genoemd omdat je in sommige maanden minder aandelen zult kopen met die $ 1.000 als gevolg van de hogere prijs. In andere maanden zullen de aandelenkoersen lager zijn en kunt u meer aandelen kopen.

Het grote probleem met deze strategie is natuurlijk dat ETF's als aandelen worden verhandeld; daarom moet u elke keer dat u $ 1.000 van die specifieke ETF wilt kopen, uw makelaar een commissie betalen. Als gevolg hiervan kan het duurder worden om een ​​positie in een ETF op te bouwen met maandelijkse investeringen. Om deze reden bevordert de handel in een ETF de forfaitaire benadering.

De regel hier is om te proberen in één keer een forfaitair bedrag te beleggen om te bezuinigen op courtage.

Leveraged ETF's

Als het gaat om risico-overwegingen, kiezen veel beleggers voor ETF's omdat ze vinden dat ze minder riskant zijn dan andere vormen van belegging. We hebben hierboven al kwesties met betrekking tot volatiliteit behandeld, maar het is belangrijk te erkennen dat bepaalde klassen ETF's inherent aanzienlijk risicovoller zijn als beleggingen in vergelijking met andere.

Leveraged ETF's zijn een goed voorbeeld. Deze ETF's hebben de neiging om waardeverlies te ervaren naarmate de tijd verstrijkt en vanwege dagelijkse resets. Dit kan zelfs gebeuren als een onderliggende index floreert. Veel analisten waarschuwen beleggers om helemaal geen hefboom-ETF's te kopen. Beleggers die deze aanpak volgen, moeten hun beleggingen zorgvuldig in de gaten houden en zich bewust zijn van de risico's.

ETF's versus ETN's

Omdat ze er op de pagina hetzelfde uitzien, worden ETF's en exchange-traded notes (ETN's) vaak met elkaar verward. Beleggers moeten echter niet vergeten dat dit zeer verschillende beleggingsinstrumenten zijn. ETN's zullen een vastgestelde strategie hebben: ze volgen ook een onderliggende index van grondstoffen of aandelen, en ze hebben ook een kostenratio, naast andere kenmerken.

ETN's hebben echter meestal een andere set risico's dan ETF's. ETN's lopen het risico van de solvabiliteit van een uitgevende onderneming. Als een uitgevende bank voor een ETN failliet gaat, hebben beleggers vaak pech. Het is een ander risico dan het risico dat verbonden is aan ETF's en het is iets dat beleggers die graag aan boord van de ETF-trend willen springen zich misschien niet bewust zijn.

Verlies van belastbare inkomstencontrole

Een belegger die aandelen in een pool van verschillende individuele aandelen koopt, is flexibeler dan iemand die dezelfde groep aandelen in een ETF koopt. Een manier waarop dit de ETF-belegger nadelig is, is zijn vermogen om het oogsten van belastingverliezen te beheersen. Als de koers van een aandeel daalt, kan een belegger aandelen met verlies verkopen, waardoor de totale vermogenswinsten en belastbare inkomsten tot op zekere hoogte worden verminderd. Die beleggers die dezelfde aandelen houden via een ETF hebben niet dezelfde luxe; de ETF bepaalt wanneer zijn portefeuille moet worden aangepast en de belegger moet een hele reeks aandelen kopen of verkopen in plaats van individuele namen.

Prijs versus onderliggende waarde

Net als aandelen kan de prijs van een ETF soms verschillen van de onderliggende waarde van die ETF. Dit kan leiden tot situaties waarin een belegger daadwerkelijk een premie kan betalen die hoger is dan de kosten van de onderliggende aandelen of grondstoffen in een ETF-portefeuille, alleen om die ETF te kopen. Dit is ongewoon en wordt meestal in de loop van de tijd gecorrigeerd, maar het is belangrijk om te erkennen als een risico dat men neemt bij het kopen of verkopen van een ETF.

Kwesties van controle

Een van dezelfde redenen waarom ETF's veel beleggers aanspreken, kan ook worden gezien als een beperking van de sector. Beleggers hebben doorgaans geen zeggenschap over de afzonderlijke aandelen in de onderliggende index van een ETF. Dit betekent dat een belegger die een bepaald bedrijf of sector om een ​​reden zoals moreel conflict wil vermijden, niet hetzelfde niveau van controle heeft als een belegger die zich op individuele aandelen richt. Een ETF-belegger hoeft niet de tijd te nemen om de afzonderlijke aandelen van de portefeuille te selecteren; anderzijds kan de belegger aandelen niet uitsluiten zonder zijn of haar investering in de gehele ETF te elimineren.

ETF-prestatieverwachtingen

Hoewel het geen fout is in dezelfde zin als sommige van de eerder genoemde items, moeten beleggers ETF beleggen met een nauwkeurig idee van wat ze kunnen verwachten van de performance.

ETF's zijn meestal gekoppeld aan een benchmarkindex, wat betekent dat ze vaak zijn ontworpen om die index niet te overtreffen. Beleggers die op zoek zijn naar dit soort outperformance (die natuurlijk ook extra risico's met zich meebrengt) moeten misschien naar andere kansen kijken.

Het komt neer op

Nu u de risico's kent die gepaard gaan met ETF's, kunt u betere beleggingsbeslissingen nemen. ETF's hebben een spectaculaire groei van populariteit gezien en in veel gevallen is deze populariteit welverdiend. Maar, zoals alle goede dingen, hebben ETF's ook hun nadelen.

Om goede beleggingsbeslissingen te nemen, moet u alle feiten over een bepaald beleggingsinstrument kennen, en ETF's zijn niet anders. Het kennen van de nadelen helpt je weg te houden van mogelijke valkuilen en, als alles goed gaat, naar nette winsten.