Voorzichtige beleggersregel
De voorzichtige beleggingsregel vereist dat een fiduciair trustvermogen belegt alsof het haar of zijn eigendom is. Deze beherende belegger moet rekening houden met de behoeften van de begunstigden van het trust - zoals een gezin of werknemers die geen achtergrond hebben met beleggen, het verstrekken van regelmatig inkomen en het behoud van trustactiva - en moet beleggingen vermijden die te riskant zijn. De voorzichtige beleggersregel stelt dat het besluitvormingsproces bepaalde richtlijnen moet volgen.
Inzicht in de voorzichtige beleggersregel
In 1830 formuleerde rechter Samuel Putnam de Prudent Man-regel. "Doe wat u wilt, het kapitaal is in gevaar. Het enige dat van een trustee kan worden vereist om te beleggen, is dat hij zich getrouw zal gedragen en een goede discretie zal uitoefenen. Hij moet observeren hoe mannen van voorzichtigheid, discretie en intelligentie hun eigen zaken, rekening houdend met het waarschijnlijke inkomen, evenals de waarschijnlijke veiligheid van het te investeren kapitaal, "schreef hij als oordeel in de zaak Harvard tegen Amory . Het stelde Harvard College tegenover de beheerders van het landgoed van John McClean. In haar geval beweerde het college dat de beheerders met opzet risicovolle weddenschappen hadden gemaakt om de weduwe van de overleden man te helpen in plaats van een standaardbron van inkomsten te vormen.
Dit is het eerste record van een poging om voorzichtige investeringsstandaarden vast te stellen.
Een voorzichtige investering zal niet altijd een zeer winstgevende investering blijken te zijn; bovendien kan niemand met zekerheid voorspellen wat er met een investeringsbeslissing zal gebeuren. Voorzichtige beleggersregel is dus alleen van toepassing op het besluitvormingsproces van het beleggen van de activa van een trust. Dit is afhankelijk van de kennis die de fiduciaire op dat moment heeft om te bepalen of een investering een goed idee is. Als u bijvoorbeeld uitsluitend in penny-aandelen belegt, kan dit de regel van de voorzichtige belegger schenden, omdat ze vanaf het begin bekend staan als riskant.
Belangrijkste leerpunten
- De voorzichtige beleggersregel schrijft voor dat fiduciaires in trustactiva moeten beleggen alsof ze van hem of haar waren en dat ze te risicovolle activa vermijden die kunnen leiden tot een sterke waardedaling.
- Rechter Samuel Putnam was verantwoordelijk voor het formuleren van de eerste bekende instantie van deze regel.
- Een vertrouwensverklaring wordt gebruikt om expliciete instructies te geven voor het beheer ervan om begunstigden te ondersteunen.
Voorzichtige beleggersregel en vertrouwensbeheer
Het beheren van een vertrouwen is een delicate en potentieel zeer moeilijke taak, gezien het aantal betrokken belanghebbenden (vaak meerdere generaties van een gezin of werknemers in een werknemersvertrouwen met afzonderlijke wensen en doelstellingen). Om deze reden zijn veel trusts oorspronkelijk opgezet met een strikt beleid.
Een vertrouwensverklaring geeft aan wie het vertrouwen zal profiteren, wie het vertrouwen kan wijzigen of intrekken (als het al kan worden gewijzigd), wie als trustee zal fungeren en welke bevoegdheden de trustee heeft. De verklaring bevat ook informatie over wat er gaat gebeuren als een begunstigde uitkeringen wil ontvangen of die de trustee zal vervangen in geval van ziekte, arbeidsongeschiktheid, overlijden of enige andere reden, zoals gerechtelijke stappen tegen de trustee.
De kern van de vertrouwensverklaring is het doel of de doelstellingen van de trust en expliciete instructies voor de manier waarop de trustee activa kan beleggen en beheren om begunstigden te ondersteunen. Hoewel de vertrouwensverklaring niet schriftelijk hoeft te worden gedaan, is dat vaak het geval. Bovendien vereisen sommige staten dat de verklaring wordt geschreven.
Ten slotte kan dit document details belichten over de soorten activa binnen een trust, afhankelijk van de doelstellingen. Als het hoofddoel van het trustfonds bijvoorbeeld is om generaties lang een relatief liquide pool van activa te bieden voor begunstigden in een gezin, kan het trustfonds veiliger effecten houden, zoals schatkisteffecten van middellange duur.
Voorbeeld van voorzichtige beleggersregel
Olga is een 29-jarige vrouw die haar verzamelde spaargeld tot nu toe aan een fiduciair heeft toevertrouwd. Omdat ze jong is, is ze redelijk tolerant voor risico's en wil ze een gediversifieerde portefeuille met regelmatige inkomsten uit fondsen en cryptocurrencies. Haar financieel adviseur geeft haar het nodige advies over cryptocurrencies (omdat hij ze niet mag aanbevelen) en belegt een deel van haar spaargeld in risicovolle activa, zoals penny-aandelen, in overeenstemming met haar filosofie.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.