2 chipmakers om te kopen op de dip: Paul Meeks

De uitverkoop van halfgeleiders is overdreven, waardoor een koopmogelijkheid voor waardebeleggers ontstaat, volgens een langetermijnmarktwatcher en zoals gemeld door CNBC's 'Trading Nation'. Twee chipaandelen die zijn gepositioneerd om beter te presteren zijn onder meer Micron Technology Inc. (MU) en NXP Semiconductors NV (NXPI). (Zie ook: Intel's Chip Lead is 'Disappearing'. )

Veteraan tech-investeerder Paul Meeks, de chief investment officer bij Sloy, Dahl & Holst en de voormalige manager van het $ 3 miljard Merrill Lynch Global Technology-fonds in de jaren '90, sprak in een interview met CNBC op vrijdag over de depressieve staat van de chipindustrie . Aandelen van halfgeleiderfabrikanten, waaronder Microchip Technology Inc. (MCHP), Applied Materials Inc. (AMAT) en NXP hebben de afgelopen periode allemaal een pak slaag gegeven door de VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) naar beneden te slepen, die chipaandelen volgt, bijna 3 % vorige week.

"Het lijdt geen twijfel dat fundamentals op de korte termijn in orde zijn en dat de waarderingen diep oververkocht zijn, " zei Meeks. Dit is belangrijk binnen de technologiesector, waarin "het moeilijk is om iets te vinden dat zelfs redelijk gewaardeerd wordt", merkte hij op. De daling van SMH bracht zijn koers-winstverhouding onder de 14 keer de toekomstige winst, bijna een dieptepunt van twee jaar bereikt in april. Ter vergelijking: de ETF van de XLK-technologie wordt 17, 6 keer voorwaarts verhandeld, zoals opgemerkt door CNBC.

Aanhoudende kracht in pc's, smartphones

Hoewel de algemene consensus op straat is dat de halfgeleiderbedrijven, met name die betrokken zijn bij DRAM- en NAND-flashruimtes, zullen blijven meegesleept worden met de kracht van de pc-markt en de smartphonemarkt, zegt Meeks dat investeerders overschatten cycli in die markten en het effect dat dit zal hebben op semis.

"Hoewel we in sommige van deze bedrijven misschien een neerwaartse cyclus ingaan, wordt het van voorbijgaande aard en minder steil dan verwacht, " verklaarde hij. Plus, groeimarkten zoals kunstmatige intelligentie en big data-analyse zouden de vertraging op pc en smartphones gedeeltelijk moeten compenseren, voegde Meeks toe. Ondertussen "heb je een aantal geweldige koopjes op basis van de basisprincipes die binnen drie tot zes maanden zullen terugkomen", aldus de technische investeerder. De Wall Street-dierenarts beschouwt NXP en Micron als goedkope weddenschappen, in de verwachting dat ze 30% tot 50% stijgen.

Wat betreft NXP, waarin rivaliserende Qualcomm Inc. (QCOM) heeft geboden voor $ 127, 50 per aandeel in een deal die werd stopgezet door Chinese toezichthouders, het is een daling van ongeveer 30% sinds medio juni een uitstekende koopmogelijkheid heeft gecreëerd. Micron, een leider in DRAM en NAND flash, zou moeten profiteren dankzij zijn solide leidende positie te midden van een consoliderende industrie, zei Meeks. (Zie ook: Micron Better Off Without Intel: Street. )