26 Goldman Sachs Alumni Who Run the World (GS)

"Het eerste wat u moet weten over Goldman Sachs, " schreef Matt Taibbi van Rolling Stone in juli 2009, "is dat het overal is." Of dat de bank tot een 'vampierinktvis' maakt, is in de nu beroemde frasering van Taibbi discutabel, maar de alomtegenwoordigheid van Goldman Sachs Group Inc. (GS) is moeilijk te ontkennen.

De selectie van Steve Mnuchin als minister van Financiën maakt de tweede generatie Goldman-partner (zijn vader Robert Mnuchin was ook een partner) de tweede van het bedrijf om een ​​positie in de administratie van Donald Trump te bemachtigen: campagnestrateeg, Breitbart-directievoorzitter en eenmalig Goldman investeringsbankier Steve Bannon fungeert als hoofdstrateeg en senior counselor in de nieuwe administratie (counselor van de president was tot 1993 een kabinetsfunctie).

Mnuchin was ook niet de laatste Goldman-aluin die bij het Trump-team kwam. In december meldde NBC dat Cohn was gekozen als hoofd van de National Economic Council (NEC), het orgaan dat het economisch beleid coördineert over verschillende gebieden van de administratie, en eind januari was hij officieel aan boord. Aanvankelijk zou Cohn worden beschouwd als directeur van het Office of Management and Budget - een functie op kabinetsniveau waarvoor bevestiging door de Senaat vereist is. Het hoofd van de NEC is dat echter niet. Vandaar dat de moeilijkheid om de Senaat groen licht te geven voor meer dan één ex-Goldman-genomineerde misschien rekening heeft gehouden met de beslissing van Trump.

Uiteindelijk trokken zeven jaar Goldman-aluin en SkyBridge Capital-oprichter Anthony Scaramucci aan als directeur van het Office of Public Engagement en Intergovernmental Affairs in de Trump-regering, maar het aanbod werd nooit formeel aanvaard. De eenheid werd later in twee takken ontmanteld; Kantoor van Intergouvernementele Zaken en Kantoor van Openbare Liaison. Scaramicci is momenteel een senior adviseur van de president.

Trump bekritiseerde Hillary Clinton op het campagnetraject voor het accepteren van $ 675.000 aan vergoedingen van Goldman Sachs voor drie spreekbeurten in 2013, nadat ze haar rol als staatssecretaris had verlaten. Mnuchin, blijkbaar verwijzend naar zijn voormalige werkgever, weergalmde deze aanval in augustus en vertelde Bloomberg: "Ze heeft duidelijk een hoop geld ingezameld in spreekgeld, in andere dingen, van speciale belangengroepen."

Na de verkiezingen bereikten de aandelen van Goldman een piek van $ 252, 89 op 3 maart - een stijging van 39% sinds 8 november. De aandelen zijn sindsdien teruggekeerd naar $ 226, 26 op 17 april.

Om een ​​idee te krijgen hoe diep Goldman's alumninetwerk draait in de wereldwijde politiek en beleidsvorming - om maar te zwijgen van zaken - is het het gemakkelijkst om vandaag in Washington te beginnen en daarna terug te werken - en weer verder te werken.

Thuis

De schatkist

Mnuchin zal de derde minister van Financiën zijn die in evenveel decennia uit Goldman tevoorschijn komt (Henry Fowler, die het departement leidde van 1965 tot 1968, telt niet, omdat hij zich bij Goldman voegde nadat hij zijn regeringsrol had verlaten). Hank Paulson, die de afdeling leidde van 2006 tot 2009, werd partner bij Goldman in 1982. Robert Rubin, minister van Financiën van 1995 tot 1999, was de covoorzitter van de bank van 1990 tot 1992. Hij hielp de intrekking van de Glass regelen -Steagall Act, die commercieel en investeringsbankieren had gescheiden.

Tussen zijn functie als Treasury Secretary (een functie die hij in 2001 verliet) en directeur van de National Economic Council (beginnend in 2009), verhoogde Larry Summers zijn vermogen met ergens tussen de $ 7 miljoen en $ 31 miljoen. Hij is $ 2, 7 miljoen van dat geluk verschuldigd aan spreekgeld verdiend van onder andere Goldman Sachs. (Zie ook Goldman Sachs te winnen in Trump Era. )

Toen Goldman in de nasleep van de financiële crisis reddingsgeld ontving, was Summers niet de enige in de Obama-administratie die cheques van Goldman had verzilverd. Neel Kashkari, momenteel president van de Fed in Minneapolis, verliet de bank met Paulson en startte dezelfde dag bij de Schatkist als zijn recente collega; hij diende als assistent-secretaris van de Schatkist voor financiële stabiliteit van oktober 2008 tot mei 2009 en beheerde het TARP van $ 10 miljard dat aan zijn voormalige werkgever was betaald.

James Donovan is de nieuwste toevoeging aan de Treasury Department als plaatsvervanger van de minister van Financiën, Steven Mnuchin. Donovan bracht bijna 25 jaar door bij Goldman en werd in 2000 partner.

Om het beeld van de Schatkist af te ronden (bijna bijna, zie Gary Gensler hieronder), was voormalig Goldman vice-president en directeur Mark Patterson de stafchef van de Schatkist van 2009 tot 2015.

De Fed

William Dudley, president van de New York Fed en vice-voorzitter van het Federal Open Market Committee (FOMC) sinds 2009, is afkomstig van Goldman Sachs, waar hij werkte als chief economist voor het decennium tot 2007. Hij wordt lid van de FOMC door Kashkari en Dallas Fed-president Robert Kaplan, die in de loop van zijn 23-jarige carrière bij Goldman werkte als hoofd van Asia-Pacific investment banking, hoofd van corporate finance en wereldwijd co-hoofd van investment banking. Samen vormen de drie een kwart van de twaalf stemmen van het FOMC, ervan uitgaande dat de twee momenteel openstaande zetels bezet zijn; als ze leeg blijven, vertegenwoordigen Goldman-alums 30% van de stemmen in het rentebepalingscomité van de Fed.

Stephen Friedman, voorzitter van de New York Federal Reserve Board van januari 2008 tot mei 2009, trad in 1966 toe tot Goldman en wisselde van 1990 tot 1994 af tussen voorzitter en medevoorzitter van de raad. Hij verviel in 2002 van Goldman om te dienen als een economisch adviseur in de George W. Bush-administratie, maar trad in 2004 weer toe tot het bestuur. Hij bleef zitten toen hij zijn rol bij de Fed in New York op zich nam en later verklaarde dat zijn doel was "continuïteit bieden in een tijd van financiële markt instabiliteit."

Toen Goldman in 2008 overstapte van een investeringsbank naar een bankholdings - waardoor het onder toezicht van de New York Fed zou vallen - moest Friedman zijn aandelen verkopen om een ​​belangenconflict te voorkomen. In plaats daarvan vroeg hij om een ​​verklaring van afstand van de Fed en kocht, terwijl hij wachtte op een beslissing, 37.000 (extreem goedkoop, gezien de omstandigheden) aandelen in Goldman. De Fed verleende de verklaring van afstand en kocht nog eens 15.300 aandelen.

Friedman verliet de Fed in New York in mei 2009 en noemde de "afleiding" van een "verkeerd gekenmerkt" belangenconflict. Hij was al enkele miljoenen dollars rijker vanwege zijn goed getimede investering in aandelen van Goldman Sachs. Voordat hij vertrok, hield hij toezicht op het inhuren van een nieuwe president: zijn oude collega William Dudley.

Friedman's zoon David Benioff, blijkbaar geen onbekende voor intriges, is mede-maker van de HBO-serie "Game of Thrones". Friedman verscheen kort in de show, meldde de New York Times in 2014 - als een boer.

Congres

Jim Himes, een democraat die het 4e district van Connecticut vertegenwoordigt, is het enige dienende congreslid dat voor Goldman Sachs heeft gewerkt. Hij trad in 1995 toe en steeg naar de rang van vice-president tijdens zijn 12-jarige stage bij de bank. Hij werd in 2008 in het Huis gekozen.

Jon Corzine leidde Goldman Sachs als voorzitter en CEO van 1994 tot 1999, toen hij werd uitgezet door toekomstige Treasury-secretaris Hank Paulson. Hij troostte zichzelf door het winnen van een senaatszetel die New Jersey vertegenwoordigde, die hij bekleedde van 2001 tot staatsgouverneur in 2006. Nadat hij zijn bod voor een tweede gouvernementele termijn aan Chris Christie verloor in 2009, werd Corzine voorzitter van MF Global Inc. diende in oktober 2011 een aanvraag in voor hoofdstuk 11 nadat hij $ 1, 6 miljard aan klantengeld had verloren (Bradley Abelow, een voormalige Goldman-directeur die van 2007 tot 2008 als Corzine's stafchef werkte, was de COO van het bedrijf). De Fed in New York, onder leiding van Corzine's oude collega William Dudley, verbrak de banden met het bedrijf; de Commodity Futures Trading Commission, onder leiding van een andere oude collega, Gary Gensler (zie hieronder), beschuldigde Corzine van onwettig gebruik van klantgelden in 2013.

Rahm Emanuel, die een litanie van functies bekleedde van congreslid dat het 5e district van Illinois tot stafchef van het Witte Huis tot burgemeester van Chicago vertegenwoordigde, verzamelde cheques van Goldman terwijl hij de campagnefinanciering van Bill Clinton leidde, volgens de rechtse Washington Examiner .

Diversen Washington

Joshua Bolten verliet zijn positie als uitvoerend directeur voor juridische en overheidszaken op het kantoor van Goldman Sachs in 1999 in Londen om te werken als beleidsdirecteur van de Bush-campagne. Hij werkte als plaatsvervangend stafchef van het Witte Huis van 2001 tot 2003 en leidde vervolgens het Bureau voor Management en Begroting (waar Cohn binnenkort de leiding over kan nemen) van 2003 tot 2006, toen hij de functie van stafchef overnam gedurende de tweede periode van Bush termijn.

Gary Gensler was een sterrenbankier bij Goldman en werd op 30-jarige leeftijd een van de jongste partners in de geschiedenis van de bank. Hij werkte in fusies en overnames en vervolgens in valutahandel. Toen hij het bedrijf verliet om adjunct-secretaris van de Schatkist voor financiële markten te worden, was hij co-hoofd van financiën. Hij nam zijn rol van Treasury op in 1997, op het punt van de Aziatische financiële crisis, en werd in 1999 secretaris van de Treasury voor binnenlandse financiën. Destijds was hij een fervent voorstander van deregulering.

Toen Clinton zijn ambt verliet, hielp hij Maryland Senator Paul Sarbanes bij het opstellen van de Sarbanes-Oxley Act 2002. Hij nam de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) in 2009 over. Ondanks het feit dat velen aan de linkerkant - waaronder senator Bernie Sanders - achterdocht wekte om zijn Wall Street-achtergrond en eenmalig enthousiasme voor deregulering, was hij in alle opzichten vastbesloten vastbesloten regulator. Hij streefde naar een hardhandig optreden op ondoorzichtige markten voor swaps en andere derivaten. Hij achtervolgde agressieve boetes voor LIBOR-tuigage. Hij was geobsedeerd door de tekst van Dodd-Frank, aangenomen in 2010. Hij beschuldigde zijn oude collega Jon Corzine van misbruik van klantenfondsen in juni 2013; een paar maanden later trad hij terug, zijn ambtstermijn was in 2012 officieel verstreken.

Rueben Jeffery III, een voormalige Goldman-partner, diende als staatssecretaris voor economische, zakelijke en agrarische zaken van 2007 tot 2009. Evan McMullin werkte kort voor de investeringsbankdivisie van Goldman Sachs voordat hij werkte als senior adviseur voor nationale veiligheidskwesties voor de Huiscommissie buitenlandse zaken, een functie die hij bekleedde van 2013 tot augustus 2016, toen hij zijn onafhankelijke kandidatuur voor het presidentschap aankondigde.

Buitenland

Centrale banken

ECB-hoofd Mario Draghi werkte van 2002 tot 2005 voor Goldman Sachs International als vice-voorzitter en algemeen directeur. Tijdens zijn ambtstermijn daar onderhandelde de bank een deal met het Griekse ministerie van Financiën met een derivatentransactie die bekend staat als een cross-currency swap, die € 1 miljard aan de overheid om het uiterlijk van haar balans te verbeteren. Petros Christodoulou, een voormalige Goldman-medewerker bij de Nationale Bank van Griekenland, diende als intermediair tussen Goldman en de Griekse centrale bank om de deal te helpen onderhandelen.

In de woorden van Risk, dat het verhaal voor het eerst in 2003 rapporteerde, was de swap 'een volledig legitieme transactie volgens de regels van Eurostat', maar was het ook 'gebonden aan ongemak bij diegenen die van rekeningen houden om de economische realiteit weer te geven'. De Griekse schuld is sindsdien een terugkerende hoofdpijn geworden die het land uit de eurozone dreigt te slepen en misschien een einde maakt aan de gemeenschappelijke munt.

Draghi beweerde niets te weten over de deal, waarvan hij zei dat hij dateerde vóór zijn tijd bij Goldman. Hij diende als gouverneur van de Bank van Italië van 2005 tot 2011. Tijdens zijn laatste twee jaar in die functie was hij ook voorzitter van de Financial Stability Board. In 2011 begon hij zijn huidige baan als president van de Europese Centrale Bank.

De opvolger van Draghi als voorzitter van de Financial Stability Board was Mark Carney, destijds gouverneur van de Bank of Canada, die 13 jaar bij Goldman had gewerkt. Carney verliet Canada in 2013 om de Bank of England te leiden, waar hij momenteel gouverneur is. Michael Cohrs, die zijn carrière begon bij Goldman Sachs in 1981, trad van 2011 tot 2015 toe tot Carney in de raad van bestuur van de Bank of England (of 'court'); Ben Broadbent, die van 2000 tot 2011 Goldman's senior Europese econoom was, blijft zitting houden in het bestuur van de centrale bank.

overheden

Malcolm Turnbull, een voormalige partner van Goldman Sachs, werd de premier van Australië in september 2015. (Zie ook, De evolutie van Goldman Sachs. )

Volgens de Telegraph accepteerde Romano Prodi, premier van Italië van 1996 tot 1998 en 2006 tot 2008, advieskosten van Goldman Sachs via een bedrijf dat hij van 1990 tot 1993 gezamenlijk bezat met zijn vrouw. Documenten suggereerden dat Prodi als president diende van het overheidsinstituut voor industriële wederopbouw (IRI), hielp Goldman de kortingsverkoop van een staatsbedrijf aan Unilever via een intermediair van het shell-bedrijf te bemiddelen; hij ontkende de claim. Een Italiaanse officier van justitie zei in 1996 - toen Prodi premier was - dat er voldoende bewijs was om aangifte te doen, maar ze vertelde de Telegraph dat haar superieuren wraak namen op haar en "ze werd verbannen naar Sardinië." Prodi was ook betrokken bij een onderzoek in verband met de fusie tussen Siemens en Italtel midden jaren negentig; in een brief aan Siemens vroeg Goldman om te worden ingehuurd om te helpen bij de deal en noemde Prodi "onze senior adviseur in Italië". Goldman kreeg de baan.

Bij het IRI was Prodi-assistent Massimo Tononi, een vijfjarige Goldman-veteraan. Toen de termijn van Prodi bij het IRI voorbij was, keerde Tononi terug naar het kantoor van Goldman in Londen en werd een partner en directeur. Na nog 11 jaar bij de bank, keerde Tononi in 2006 terug naar Prodi als onderminister van het ministerie van Economie en Financiën. Hij had € 100.000 gegeven aan de verkiezingscampagne van zijn oude baas.

Olusegun Olutoyin Aganga was directeur van de divisie hedgefondsen van Goldman Sachs International in Londen voordat hij van 2010 tot 2011 als minister van financiën van Nigeria diende. Van 2011 tot 2015 was hij minister van industrie, handel en investeringen.