Hoe de dividenduitkeringsratio te berekenen op basis van een resultatenrekening

De dividenduitkering van een bedrijf geeft beleggers een idee van hoeveel geld het aan zijn aandeelhouders terugbetaalt in vergelijking met hoeveel het bij de hand heeft om opnieuw te investeren in groei, schulden af ​​te lossen of toe te voegen aan kasreserves. Deze ratio kan eenvoudig worden berekend met behulp van de cijfers onderaan de winst-en-verliesrekening van een bedrijf. Het verschilt van het dividendrendement, dat de dividendbetaling vergelijkt met de huidige aandelenkoers van het bedrijf.

Berekening van de dividenduitkering

De dividenduitkeringsratio wordt gewoonlijk op een totale basis berekend met behulp van de volgende formule:

DPR = DPNIwhere: DP = Dividenden betaaldNI = Netto-inkomen \ begin {uitgelijnd} & \ text {DPR} = \ frac {DP} {NI} \\ & \ textbf {where:} \\ & DP = \ text {Dividenden betaald } \\ & NI = \ text {Netto-inkomen} \\ \ end {uitgelijnd} DPR = NIDP waarbij: DP = Dividenden betaaldNI = Netto-inkomen

Een andere manier om de dividenduitkering te berekenen, is per aandeel. In dit geval is de gebruikte formule dividenden per aandeel gedeeld door winst per aandeel (EPS). EPS vertegenwoordigt het nettoresultaat minus preferente stockdividenden gedeeld door het gemiddelde aantal uitstaande aandelen gedurende een bepaalde periode. Een andere variatie waaraan sommige analisten de voorkeur geven, maakt gebruik van het verwaterde nettoresultaat per aandeel dat bovendien rekening houdt met opties op de aandelen van het bedrijf.

Waar vindt u dividenden uitbetalingsratio nummers

De cijfers voor netto-inkomsten, EPS en verwaterde EPS staan ​​allemaal onderaan de winst-en-verliesrekening van een bedrijf. Kijk voor het bedrag van de uitgekeerde dividenden naar de aankondiging van het dividend van het bedrijf of de balans, die uitstaande aandelen en ingehouden winsten laat zien.

Gebruik de volgende formule om het aantal uit de balans uitgekeerde dividenden te berekenen:

DP = (NI + RE) −REcloswhere: DP = Ingehouden winst aan het begin van de verslagperiode REclose = Ingehouden winst aan het einde van de verslagperiode \ begin {uitgelijnd} & \ text {DP} = (NI + RE) - REclose \ \ & \ textbf {where:} \\ & DP = \ text {Ingehouden winst aan het begin van de} \\ & \ text {rapportageperiode} \\ & REclose = \ text {Ingehouden winst aan het einde van de} \\ & \ text {rapportageperiode} \\ \ einde {uitgelijnd} DP = (NI + RE) −REcloswhere: DP = Ingehouden winst aan het begin van de verslagperiode REclose = Ingehouden winst aan het einde van de verslagperiode

Uitbetaling van bedrijfsdividend en de retentieratio

Dividend Uitbetalingsratio versus Retentieratio

De dividenduitkeringsratio is het tegenovergestelde van de retentieratio die het percentage van het nettoresultaat weergeeft dat een bedrijf na dividendbetalingen behoudt. De uitbetalingsratio geeft het percentage van de totale netto-inkomsten aan dat wordt uitgekeerd in de vorm van dividenden.

Het berekenen van de retentieratio is eenvoudig door de dividenduitkeringsratio af te trekken van de nummer één.

De twee verhoudingen zijn in wezen twee zijden van dezelfde medaille en bieden verschillende perspectieven voor analyse. Een investeerder in groei die geïnteresseerd is in de groeivooruitzichten van een bedrijf, zal eerder naar de retentieratio kijken, terwijl een inkomensinvesteerder die meer gericht is op het analyseren van dividenden, meestal de dividenduitkeringsratio gebruikt.

Een bedrijf betaalt bijvoorbeeld $ 100 miljoen aan dividenden per jaar en verdiende $ 300 miljoen aan netto-inkomsten in hetzelfde jaar. In dit geval is de dividenduitkering 33% ($ 100 miljoen ÷ $ 300 miljoen). Het bedrijf betaalt dus 33% van zijn inkomsten via dividenden. Ondertussen is de retentieratio 66% of 1 minus de dividenduitkeringsratio (1 - 33%). Het bedrijf behoudt dus 66% van zijn netto-inkomsten voor herinvestering.

Dividenduitkering versus dividendrendement

Hoewel veel beleggers zich richten op het dividendrendement, hoeft een hoog rendement niet noodzakelijk een goede zaak te zijn. Als een bedrijf de meerderheid, of meer dan 100%, van haar inkomsten uitbetaalt via dividenden, dan is dat dividendrendement mogelijk niet houdbaar.

Een bedrijf biedt bijvoorbeeld een dividendrendement van 8% en betaalt $ 4 per aandeel aan dividenden, maar het genereert slechts $ 3 per aandeel aan inkomsten. Dat betekent dat het bedrijf 133% van zijn inkomsten uitbetaalt via dividenden, wat op de lange termijn onhoudbaar is en kan leiden tot een dividendverlaging.