Quasi-Reorganisatie
Een quasi-reorganisatie is een relatief obscure bepaling volgens US GAAP die bepaalt dat een onderneming onder bepaalde omstandigheden een tekort op haar ingehouden winstrekening kan opheffen door activa, passiva en eigen vermogen te herformuleren op een manier die vergelijkbaar is met een faillissement. De aandeelhouders van een onderneming moeten ermee instemmen dat de boekhoudkundige wijziging wordt toegestaan, waardoor de boeken van de onderneming in wezen worden gereset alsof een nieuwe onderneming de activa en passiva van de oude onderneming had opgelopen.
UITBRAAK Quasi-reorganisatie
Hoewel het idee van quasi-reorganisatie enige hernieuwde belangstelling heeft gezien, wordt de bepaling in de praktijk nog zelden toegepast. Het idee van quasi-reorganisatie spreekt sommigen aan als het idee van een "nieuwe start" en is voor beleggers spannender dan langzaam uit een groot tekort aan ingehouden winsten te graven. Sommigen beweren ook dat quasi-reorganisatie een effectieve methode kan zijn om de boekhoudkundige saldi van een onderneming nauwkeuriger te resetten wanneer een ernstige daling van de activawaarden niet voldoende wordt weerspiegeld. Quasi-reorganisatie blijft echter zeer controversieel, omdat het niet echt een verandering van de economische realiteit is, maar eerder een methode om boeken gunstiger te laten lijken.
Veel nieuwe bedrijven werken na de oprichting enkele jaren met verlies. Tijdens deze periode legt het verkoopteam contacten, worden werknemers opgeleid, worden processen verbeterd en gestroomlijnd en wordt merkherkenning gecultiveerd. Tegen de tijd dat het bedrijf zijn eerste winst maakt, kan zich een aanzienlijk ingehouden winsttekort hebben ontwikkeld. Bovendien kan een langdurige recessie een winstgevend bedrijf veranderen in een bedrijf met een ingehouden winsttekort.
Het is vaak illegaal of verboden door schuldconvenanten om een dividend te betalen uit ingehouden winsten terwijl wordt gewerkt met een ingehouden winsttekort. In dit geval kunnen de vermogenskosten van kapitaal aanzienlijk stijgen omdat beleggers meer rendement eisen voor het waargenomen risico. Hier zou een quasi-reorganisatie financieel zinvol kunnen zijn.
Doel van quasi-reorganisatie
Het hoofddoel van een quasi-reorganisatie is om het ingehouden winstsaldo op nul te brengen. Ten eerste moeten overgewaardeerde activa worden afgeschreven naar reële waarde met een directe vermindering van ingehouden winsten. Hoewel dit het tekort tijdelijk verhoogt, zal het de toekomstige afschrijvingskosten verminderen. Verplichtingen worden ook aangepast aan hun reële waarde, waarbij eventuele resulterende compensaties naar het ingehouden winsttekort gaan.
Zodra de activa zijn gereduceerd tot de reële waarde, wordt het extra gestorte kapitaal of de nominale waarde van gewone aandelen verlaagd om de eliminatie van het ingehouden winsttekort te compenseren. Bedrijven hebben enige flexibiliteit bij de beslissing hoe ze verder gaan met de quasi-reorganisatie - het is mogelijk om de nominale waarde te verlagen, het extra gestorte kapitaal te verhogen en tegelijkertijd de ingehouden winst nul te stellen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.