4 aandelen die de handelsoorlog tussen de VS en China kunnen winnen

Er zijn een handvol aandelen die uiteindelijk kunnen eindigen als belangrijke begunstigden van het aanhoudende handelsconflict tussen de VS en China, een oorlog die tot nu toe alleen maar verliezers heeft gecreëerd. Tot de potentiële winnaars behoren telecomgiganten Ciena Corp. (CIEN), Nokia Corp. (NOK), Ericsson ADR (ERIC) en Adtran (ADTN), die waarschijnlijk hun omzet zullen zien stijgen als de Amerikaanse regering besluit de Chinese technologiegigant Huawei te verbieden Technologieën van zakendoen met Amerikaanse bedrijven, per Barron.

Uitgaven aan wereldwijde telecom versnellen nu draadloze netwerken naar 5G gaan, breedband naar 10G en glasvezelnetwerken worden opgewaardeerd. Het verwijderen van Huawei uit een groot deel van de markt zou een stimulans zijn voor westerse bedrijven, die concurrerende producten maken die vaak duurder zijn. Ondertussen worden drie bedrijven die big business doen met Huawei waarschijnlijk afgeroomd en brengen NeoPhotonics (NPTN), Lumentum Holdings (LITE) en II-VI (IIVI) in gevaar. Alle drie de leveranciers van Huawei hebben hun aandelenkoersen al zien dalen.

Huawei is een beursgenoteerd bedrijf en is niet genoteerd aan een openbare effectenbeurs.

4 bedrijven die winnen als Huawei verliest

· Nokia (CIEN)

· Ericsson (ERIC)

· Adtran (ADTN)

· Ciena (CIEN)

Bron: Barron's

Maandag kondigde het Amerikaanse ministerie van Justitie aanklachten aan tegen de Huawei, inclusief aantijgingen dat het Chinese bedrijf Amerikaanse sancties tegen Iran heeft geschonden en handelsgeheimen van T-Mobile US (TMUS) heeft gestolen. De VS hebben ook formeel verzocht om Huawei Chief Financial Officer Meng Wanzhou uit te leveren uit Canada.

Leveranciers van glasvezelnetwerken in Huawei lijden

MKM Partners gelooft dat het nu waarschijnlijker is dan niet dat de Chinese fabrikant van apparatuur volledig is afgesneden van het kopen van Amerikaanse componenten. Dit betekent slecht nieuws voor de leveranciers van Huawei op de markt voor optische componenten, die belangrijke onderdelen vormen voor de glasvezelnetwerkinfrastructuur. MKM-directeur Michael Genovese schat dat Huawei ongeveer 15% van de totale omzet van de industrie voor zijn rekening neemt.

De aankondiging van de DOJ is met name pijnlijk voor bedrijven als San Jose, Californië, NeoPhotonics, dat meer dan 40% van de omzet van Huawei genereert. De Amerikaanse leveranciers Lumentum en II-VI genereren beide meer dan 15% van hun totale inkomsten uit de in Shenzhen gevestigde tech-titan.

Chinese makers van telecomapparatuur bestellen naar verluidt extra voorraden in afwachting van een koopverbod, per Barron.

"Volgens onze controles bouwen Huawei, ZTE en FiberHome momenteel inventaris van optische componenten", schreef Genovese in een rapport dat dinsdagochtend werd gepubliceerd. "Hoewel de resultaten op korte termijn voor de industrie waarschijnlijk positief zullen zijn, is het onwaarschijnlijk dat investeerders veel krediet zullen geven, tenzij en totdat Huawei expliciet niet wordt verboden door de VS als onderdeel van een handelsovereenkomst en / of DOJ-schikking."

Concurrenten van Huawei konden de inkomsten zien springen

Gezien Huawei een aanzienlijk deel van de wereldwijde en Amerikaanse markt in stand houdt, zou de afwezigheid ervan marktaandeel vrijmaken voor concurrenten zoals Huntsville, AL-gebaseerd Adtran, wiens aandeel deze week bijna 5% is gestegen. Anderen die een verhoging van de omzet willen zien, zijn Nokia en Ciena, die hun aandelen in vijf dagen met meer dan 5% hebben zien dalen, evenals Ericsson, waarvan het aandeel in dezelfde periode vlak verhandelt.

Genovese verwacht dat de volgende generatie uitgaven voor 5G-technologie het komende jaar zal helpen Scandinavische telecomaanbieders terrein te winnen ten opzichte van Huawei.

"We verwachten dat Nokia en Ericsson op 2019 ten koste van Huawei marktaandeel zullen winnen in Zuid-Korea en Japan, en dat ze in 2020 een aanzienlijk marktaandeel in Europa zullen veroveren wanneer 5G over het continent begint te vegen, " schreef de analist van MKM Partners.

Uiteindelijk zou het afsnijden van Huawei van Amerikaanse leveranciers de voortgang van het bedrijf in China, waar het apparatuur voor 5G-netwerken levert, kunnen blokkeren. Genovese verwacht dat China achterloopt in Zuid-Korea en Japan wat betreft het opbouwen van een landelijk 5G-netwerk in 2019. Het verbod zou ook de Europese 5G-doelstellingen met wel twee jaar kunnen vertragen, schreef Genovese.

Vooruit kijken

Het risico dat Huawei van de Amerikaanse markt wordt verbannen, kan een factor zijn die China naar een handelsovereenkomst met Washington drijft. Maar zelfs Huawei is formeel niet verboden, de druk op Amerikaanse, Europese en andere bedrijven om Huawei als leverancier te verlaten of te verminderen, geeft zijn concurrenten nog steeds veel nieuwe business, waardoor hun winst en aandelenkoersen worden gestimuleerd.