4 transacties om winst te maken tijdens de komende 12 maanden van het 'vagevuur' van de belegger

De vooruitzichten voor een alomvattende handelsovereenkomst tussen de VS en China zijn op zijn best onzeker, en de aanhoudende handels-, politieke en economische spanningen zullen waarschijnlijk blijven aanhouden lang nadat de Amerikaanse verkiezingen van 2020 voorbij zijn, merkt Samantha Azzarello op, een wereldwijde marktstrateeg bij JPMorgan Asset Management, die $ 1, 7 biljoen aan beheerd vermogen (AUM) heeft. De huidige markt "voelt als een vagevuur voor beleggers", merkte ze op in een uitgebreid interview met Business Insider. "Een stabiele, diverse inkomstenstroom in elkaar zetten is iets wat je moet doen als je een belegger bent, " voegde ze eraan toe.

Azzarello beveelt deze 4 sleutelstrategieën aan: internationale aandelen kopen, geld in kortetermijninstrumenten zoals CD's op korte termijn en geldmarktfondsen steken, preferente aandelen kopen en aandelen met een geschiedenis van dividendgroei prefereren. Ondertussen beveelt de internationale bankgigant Societe Generale ook dividendkwekers aan, maar is volgens een ander BI-verhaal positiever over Amerikaanse aandelen in het algemeen dan Azzarello van JPMorgan.

Belangrijkste leerpunten

• Een JPMorgan-strateeg ziet druk op aandelen die langer duren dan 2020.
• Ze beveelt op dit moment voorzichtig, inkomensgericht beleggen aan.
• De kans op een milde recessie in 2020 lijkt te groeien.
• Het is onwaarschijnlijk dat een handelsovereenkomst alle spanningen tussen de VS en China wegneemt.

Betekenis voor beleggers

Azzarello zegt dat beleggers zich vooral verward voelen, aangezien de mogelijke uitkomsten, van goed tot slecht, steeds breder lijken te worden in de handel, de Amerikaanse politiek en de wereldeconomie. Als gevolg hiervan zullen de wereldhandel, de consumentenuitgaven en het ondernemersvertrouwen waarschijnlijk in 2020 en daarna onder druk komen te staan.

Ze adviseert beleggers om geduldig en voorzichtig te zijn, geen overwogen posities in te nemen, maar hun portefeuilles in evenwicht te houden en te kantelen naar het genereren van inkomsten. Samenvattingen van haar 4 strategieën volgen.

Koop internationale aandelen . "De totale internationale exposure biedt een goed rendement en is gediversifieerd", vertelde Azzarello aan BI. Ze merkt op dat de MSCI All Country World Index ex-VS een dividendrendement heeft van 3, 5%, tegenover slechts 2, 1% of de S&P 500. De SPDR MSCI ACWI ex-US ETF (CWI) doet het nog beter, met 4, 32% per eftdb .com.

Koop kortlopende instrumenten . Azzarello stelt voor de blootstelling aan aandelen te verminderen en te wachten op meer stabiliteit en betere kansen. Verschillende FDIC-verzekerde geldmarktrekeningen en 1-jarige CD's leveren 2% of meer op, per Bankrate.com.

Koop voorkeursaandelen . Preferente aandelen bieden minder opwaarts potentieel dan gewone aandelen, maar betalen hogere dividenden en hebben minder nadeel. Azzarello beveelt "fixed-for-life" -voorkeuren aan, die vaste dividenden garanderen, in plaats van "fixed-to-float" -voorkeuren, die hun dividenden kunnen verminderen.

Koop dividendkwekers . "Het verhogen van uw dividend maakt uw aandelen aantrekkelijker, " zei Azzarello. Terwijl dividenden groeien, groeit ook het effectieve rendement op uw initiële investering.

Sophie Huynh, een cross asset-strateeg bij Societe Generale, vertelde BI dat ze verwacht dat de VS tegen het tweede kwartaal van 2020 in een milde recessie zal verkeren. Ze is echter van mening dat het nadeel voor Amerikaanse aandelen zal worden beperkt door de renteverlagingen van de Federal Reserve, en evenals dividenden die inkomensgerichte beleggers zullen aantrekken.

Huynh constateert dat Amerikaanse aandelen de neiging hebben beter te presteren dan niet-Amerikaanse aandelen gedurende meer dan een jaar nadat de Fed een cyclus van renteverlagingen initieert, en zij beveelt aandelen aan met een geschiedenis van dividendgroei, zoals Azzarello van JPMorgan. Ze vindt ook meer waarde in aandelen van opkomende markten dan grote Amerikaanse technologiebedrijven, die toezicht houden op de regelgeving, die worden geconfronteerd met nieuwe belastingregels die de winst kunnen verminderen en die onder druk staan ​​op de winstgroei. Ten slotte geeft Huynh de voorkeur aan de large cap S&P 500 boven de small cap Russell 2000 omdat deze over het algemeen minder hefboomeffecten heeft, te midden van zorgen over hoge niveaus van bedrijfsschuld.

Vooruit kijken

Ron Temple, het hoofd van de Amerikaanse aandelen bij Lazard Asset Management, waarschuwt dat de recente opwinding over de vooruitzichten van een handelsovereenkomst tussen de VS en China misplaatst is. "Veel investeerders onderschatten de moeilijkheid en de potentiële ernst van dat nationale veiligheidsgerelateerde deel van de relatie, en onderschatten wat het betekent als je van alleen maar economische concurrenten naar in wezen strategische tegenstanders gaat, " vertelde Temple BI in een ander rapport. "Zelfs als we een soort deal bereiken, is de vraag dan wanneer de VS China ervan beschuldigt te hebben bedrogen", voegde hij eraan toe.

"Zelfs als we een deal op korte termijn krijgen, denk ik dat het onwaarschijnlijk is dat je de tarieven ziet die zijn ingevoerd, " ging Temple verder en merkte op dat hij gelooft dat een milde recessie waarschijnlijk is. "Het is misschien iets heel kort en oppervlakkigs, maar de impact op de bedrijfswinsten is vaak veel groter dan dat zou impliceren. En als je relatief hoge waarderingen hebt in veel delen van de markt, is er niet veel ruimte voor fouten ', waarschuwde hij.