Markt herstelt, maar volatiliteit blijft

De belangrijkste marktindexen verlengden hun donderdagrally tot vrijdag, aangespoord door het nieuws in het niet-agrarische loonlijstrapport. De aankondiging gaf aan dat de werkloosheid daalde, maar ook de lonen en het aantal nieuwe banen dat werd gecreëerd, waarbij de laatste twee hun voorspelling misten. De gecombineerde gegevens suggereerden handelaren dat de Fed misschien later dit jaar verdere renteverlagingen zal doorvoeren. Fed-voorzitter Jerome Powell heeft dat idee ook vandaag niet verdreven.

Ondertussen vertonen de CBOE Volatility Index (VIX) en de exchange-traded funds (ETF's) die 30-daagse (VXX) en 90-daagse (VXZ) toekomstgerichte futures op de volatiliteitsindex volgen, allemaal een ongeëvenaarde opwaartse trend. Dit signaal wordt doorgaans gevolgd door neerwaartse prijsbewegingen in de daaropvolgende weken en maanden.

Bezorgde beleggers zoals Walmart boven Amazon

De achtbaanactie die wordt getoond door de S&P 500-index (SPX) toont aan dat beleggers zich zorgen maken over waar de volgende aandelen zullen eindigen. Dit verklaart waarschijnlijk een interessante dynamiek die zich openbaart in de vergelijkende koersactie in aandelen van Amazon.com, Inc. (AMZN) en Walmart Inc. (WMT).

Sinds de laatste winstaankondiging zijn de aandelen van Amazon aan het dalen en stijgen de aandelen van Walmart. Bezorgde beleggers geven de voorkeur aan defensieve aandelen, zoals consumentengoederen, boven groeiaandelen. Aangezien Walmart vandaag nog beter herstelde dan de Nasdaq 100-index (NDX), is het duidelijk dat beleggers zich zorgen maken naarmate het winstseizoen nadert.

Lees verder:

Waarom VIX Angstmeter klaar om te spijkeren slecht nieuws is voor aandelen

WeWork Meltdown Gezien signalering Einde van tijdperk zoals Bear Stearns en AOL

Wat te verwachten van Morgan Stanley Earnings

Vluchtigheid en weerstand Niet aardig voor JP Morgan Chase

De koersactie voor aandelen van JPMorgan Chase & Co. (JPM) bevindt zich al meer dan een jaar opzij. Binnen die tijd is er echter een interessant patroon opgetreden dat klaar lijkt te worden herhaald. De prijsvolatiliteit is toegenomen (zoals weergegeven in de onderstaande weekgrafiek) elke keer dat de prijs $ 120 per aandeel heeft bereikt.

Bij elk van de drie gelegenheden waar dit zich heeft voorgedaan, kort na de stijging, daalde de aandelenkoers aanzienlijk lager. Met inkomsten in de komende drie weken, kan de timing van dit signaal een kwestie zijn voor beleggers om te overwegen. Wanneer koersvolatiliteit vlak voor de winst zichtbaar wordt, kan dit vaak betekenen dat institutionele beleggers hun aandelen in de aandelen verkopen.

Het komt neer op

Amerikaanse aandelenindexen breidden hun rebound uit, ondanks het feit dat de volatiliteitsindexen een opwaartse trend blijven vertonen. Deze indicatie van de nervositeit van beleggers wordt weerspiegeld in de vergelijkende prijsactie tussen Walmart en Amazon. Nerveuze investeerders geven natuurlijk de voorkeur aan een bedrijf als Walmart boven Amazon. Dit leidt naar het winstseizoen en het lijkt erop dat JPMorgan Chase mogelijk een volatiliteitssignaal vertoont dat historisch gezien slecht was voor de aandelenkoers.

Veel plezier met dit artikel "> aanmelden voor de nieuwsbrief van Chart Advisor.