5 manieren waarop een Home-Equity Line of Credit (HELOC) u kan schaden

Je hebt misschien gehoord dat een home equity kredietlijn (HELOC) een handige, flexibele en goedkope manier is om geld te lenen. Al deze verklaringen kunnen waar zijn als u uw HELOC zorgvuldig beheert. Maar als u dat niet doet, kan een HELOC erg duur worden en u in financiële problemen brengen. Hier is hoe.

Belangrijkste leerpunten

• HELOC's hebben over het algemeen variabele rentetarieven, waardoor maandelijkse betalingen na een bepaalde periode kunnen stijgen.
• Kredietnemers die HELOC's gebruiken, die in het begin alleen-rentebetalingen verrichten, worden na het verstrijken van de rentevrije periode dramatisch hogere maandelijkse betalingen ontvangen.
• Het gebruik van een HELOC als instrument voor schuldconsolidering kan problemen veroorzaken voor mensen die geen financiële discipline hebben.
• HELOC's kunnen het voor mensen heel gemakkelijk maken om boven hun middelen te leven.

Stijgende rentetarieven kunnen maandelijkse betalingen / totale financieringskosten verhogen

HELOC's hebben over het algemeen een variabele rente. De rentevoet is gebaseerd op een benchmarkrente, zoals de Fed-fondsenrente, plus een marge, die wordt vastgesteld door de kredietgever. Wanneer de rentetarieven stijgen, gaat uw maandelijkse betaling omhoog.

Er is geen manier om te voorspellen wanneer verhogingen zullen plaatsvinden of hoeveel ze zullen zijn. Uw nieuwe maandelijkse betaling kan onbetaalbaar zijn. Achterlopen op die betalingen kan uw credit score verlagen - om nog maar te zwijgen over het verhogen van de hoeveelheid rente die u verschuldigd bent. De kleine lettertjes van uw HELOC moeten een maximaal mogelijke rentevoet vermelden, maar als uw huidige rentevoet 6% is en de maximum 20%, zal die informatie niet erg geruststellend zijn.

Rentetarieven hebben ook invloed op uw totale financieringskosten op lange termijn, niet alleen op uw maandelijkse betalingen. Als de rentevoet op uw HELOC stijgt voordat u het afbetaalt, stijgen de totale kosten waarvoor u het geld heeft geleend. Een hogere rentebetaling betekent ook dat u minder geld hebt voor andere dingen, zoals rekeningen betalen of sparen voor uw pensioen.

Een manier om het risico van hogere rentetarieven te bestrijden, is om een ​​lening met een eigen vermogen aan te gaan, die een vaste rente heeft, in plaats van een HELOC. "In een stijgende renteomgeving is het misschien beter om een ​​lening te hebben om een ​​vaste rente te krijgen", zegt Marguerita Cheng, CFP®, CEO, Blue Ocean Global Wealth, Gaithersburg, MD. Een andere optie is om te profiteren van de optie met een vast tarief die wordt aangeboden bij sommige HELOC's.

In ruil voor de zekerheid van een vaste rente, betaalt u over het algemeen echter een iets hogere rente dan op een HELOC met variabele rente. Deze dynamiek is vergelijkbaar met die tussen de rentetarieven voor hypotheken met een variabele rente en hypotheken met een vaste rente.

Fluctuerende maandelijkse betalingen kunnen financiële instabiliteit veroorzaken

Het hebben van een HELOC is vergelijkbaar met het hebben van een hypotheek met aanpasbare rente, omdat uw maandelijkse betalingen aanzienlijk kunnen veranderen wanneer de rentetarieven veranderen. Het kan moeilijk zijn om te budgetteren of toekomstige financiële plannen te maken als u uw maandelijkse betalingen of uw totale financieringskosten niet kunt voorspellen.

Natuurlijk zijn sommige leners op hun gemak met het nemen van dit risiconiveau, vooral in omgevingen met een lage rente. Maar als u een lager risiconiveau nodig heeft om 's nachts goed te slapen, kan een lening met eigen vermogen of een vastrentende optie op een HELOC opnieuw een betere keuze blijken te zijn.

"Variabele rente leningen zijn een geweldige optie als u op zoek bent naar lage tarieven op de korte termijn en het zich gemakkelijk zou kunnen veroorloven om de lening snel af te lossen (of een aanzienlijk hogere rentelast te betalen) als de rente stijgt", zegt Jonathan Swanburg, investering adviseur vertegenwoordiger, Tri-Star adviseurs, Houston, Texas. "Maar veel te vaak nemen particulieren de besparingen op van hun leningen met variabele rente en gebruiken ze deze om hun levensstijl te verhogen door meer uit te geven aan auto's, kleding of reizen. Bijgevolg kunnen ze, wanneer de tarieven stijgen, de rentelasten niet meer betalen en zichzelf vinden in financiële problemen. "

Alleen betalingen met rente kunnen terugkomen om u te achtervolgen

Sommige HELOC's hebben een optie waarmee u tijdens de eerste paar jaar van de looptijd alleen rentebetalingen kunt doen op het geld dat u leent. Alleen-rentebetalingen lijken op de korte termijn goed, omdat u hiermee veel geld kunt lenen tegen een lage kost.

Op de lange termijn is het beeld niet zo rooskleurig. Leners worden geconfronteerd met dramatisch hogere maandelijkse betalingen zodra de rentevaste periode afloopt, en mogelijk een ballonbetaling aan het einde van de looptijd. Als u deze stijgingen niet inneemt, of als uw financiële situatie gelijk blijft of verslechtert, kunt u de hogere betalingen mogelijk niet betalen.

Bovendien blijft de hoofdsom behouden als u alleen de rente op een lening betaalt. Hoe langer je wacht om de hoofdsom te betalen, hoe langer je schuldenbetalingen doet. En natuurlijk kunt u uw lening pas afbetalen als u de hoofdsom hebt afgelost.

Consolidatie van schulden kan op de lange duur meer kosten

Een HELOC met een lage rente kan een geweldige manier lijken om schulden met een hoge rente te consolideren, zoals creditcardrekeningen. Het kan zelfs een geweldige manier lijken om elke schuld met een hogere rente dan de HELOC-rente te herfinancieren, zoals een autolening.

Wanneer u uw aflossingsvoorwaarden verlengt van een paar jaar tot maar liefst 30 jaar, kunnen de totale kosten van uw schuld stijgen, zelfs als uw rente aanzienlijk lager is. U wilt een online schuldconsolidatiecalculator gebruiken om te bepalen of u vooruit komt voordat u deze stap overweegt.

Een ander probleem is dat, nogmaals, de HELOC rentetarieven variabel zijn. U zou nu aan een lager tarief kunnen herfinancieren, alleen om die renteverhoging te hebben. Wanneer het tarief stijgt, komt u misschien niet meer vooruit.

Schuldconsolidatie met een HELOC kan ook problemen veroorzaken voor mensen die geen financiële discipline hebben. Deze mensen hebben de neiging hun creditcardtegoeden weer op te voeren na gebruik van het HELOC-geld om ze af te betalen. Dan hebben ze uiteindelijk meer schulden dan ze begonnen, en het probleem dat ze probeerden op te lossen, wordt een groter probleem.

Makkelijk geld kan uw uitgaven vergemakkelijken

Een HELOC kost weinig tot niets om vast te stellen, en de jaarlijkse vergoeding om de middelen beschikbaar te hebben is meestal niet meer dan $ 100. Bovendien zijn rentebetalingen fiscaal aftrekbaar, net als hypotheekrente, en toegang tot het geld is net zo eenvoudig als het schrijven van een cheque of het gebruik van een bankpas.

Wanneer u tienduizenden dollars direct beschikbaar hebt en het uitgeven voelt het net als elke andere aankoop, maar met fiscale voordelen, kan het gemakkelijk zijn om op een HELOC te vertrouwen voor aankopen die uw maandelijkse inkomen niet kan dekken.

Het is gevaarlijk om er een gewoonte van te maken om boven je middelen te leven. Het vreet uw spaargeld op en maakt het extra moeilijk om rond te komen als uw financiële situatie verslechtert (bijvoorbeeld omdat u uw baan verliest).

Het komt neer op

U moet alleen geld lenen voor aankopen die uw financiële situatie op de lange termijn zullen verbeteren. "HELOC's kunnen zeer waardevol zijn als ze alleen voor huisvestingskosten worden gebruikt. Verbouwing of woningverbeteringen zijn het beste", zegt Elyse Foster, CFP®, directeur, Harbor Financial Group, Inc., Boulder, Colo. Anders dan dat, moet u onder uw betekent dat u noodsituaties kunt dekken zonder in de schulden te raken en voor uzelf kunt zorgen wanneer u niet kunt werken.

Als u besluit een HELOC uit te schakelen, laat het u dan niet in de problemen brengen.