8 manieren om te denken als Warren Buffett

In 1999 schreef Robert G. Hagstrom een ​​boek over de legendarische belegger Warren Buffett getiteld "The Warren Buffett Portfolio." Wat zo geweldig is aan het boek, en wat het onderscheidt van de talloze andere boeken en artikelen die zijn geschreven over het "Orakel van Omaha", is dat het lezers waardevol inzicht biedt in hoe Buffett daadwerkelijk over investeringen denkt. Met andere woorden, het boek duikt in de psychologische denkwijze die Buffett zo fabelachtig rijk heeft gemaakt.

(zie Warren Buffett: How He Do It)

Hoewel beleggers kunnen profiteren van het lezen van het hele boek, hebben we een aantal steekproeven geselecteerd voor de tips en suggesties met betrekking tot de mindset van de belegger en manieren om de aandelenselectie te verbeteren die u zullen helpen om in Buffett te komen.

1. Aandelen zijn een bedrijf

Veel beleggers beschouwen aandelen en de aandelenmarkt in het algemeen als niets meer dan kleine stukjes papier dat tussen beleggers heen en weer wordt verhandeld. Dit kan helpen voorkomen dat beleggers over een bepaalde positie te emotioneel worden, maar het stelt hen niet noodzakelijkerwijs in staat om de best mogelijke investeringsbeslissingen te nemen.

Dat is de reden waarom Buffett heeft verklaard dat hij van mening is dat aandeelhouders zichzelf moeten beschouwen als 'mede-eigenaren' van het bedrijf waarin ze beleggen. Door op die manier te denken, beweren zowel Hagstrom als Buffett dat beleggers de neiging zullen hebben om off-the-cuff investeringsbeslissingen te vermijden en zich meer op de langere termijn zullen concentreren. Bovendien analyseren "eigenaars" op langere termijn situaties in meer detail en denken ze na over koop- en verkoopbeslissingen. Hagstrom zegt dat deze verhoogde gedachte en analyse vaak leidt tot betere beleggingsresultaten.

(lees meer met What is Warren Buffett's Investing Style)

2. Verhoog uw investering

Hoewel het zelden of nooit zinvol is voor beleggers om "al hun eieren in één mand te leggen", is het misschien ook geen goede zaak om al je eieren in te veel manden te stoppen. Buffett betoogt dat overdiversificatie de opbrengsten evenzeer kan belemmeren als een gebrek aan diversificatie. Daarom investeert hij niet in beleggingsfondsen. Daarom geeft hij er de voorkeur aan aanzienlijke investeringen te doen in slechts een handvol bedrijven.

(zie De gevaren van overdiversificatie van uw portfolio)

Buffett is ervan overtuigd dat beleggers eerst hun huiswerk moeten doen voordat ze in enige zekerheid investeren. Maar nadat dat due diligence-proces is voltooid, moeten beleggers zich comfortabel genoeg voelen om een ​​aanzienlijk deel van de activa aan die aandelen te wijden. Ze moeten zich ook op hun gemak voelen bij het afstaan ​​van hun totale beleggingsportefeuille aan een handvol goede bedrijven met uitstekende groeivooruitzichten.

Het standpunt van Buffett over het nemen van tijd om uw geld op de juiste manier toe te wijzen, wordt bevestigd door zijn opmerking dat het niet alleen om het beste bedrijf gaat, maar ook om uw mening over het bedrijf. Als het beste bedrijf dat u bezit het minste financiële risico met zich meebrengt en de gunstigste vooruitzichten op lange termijn biedt, waarom zou u dan geld in uw 20e favoriete bedrijf steken in plaats van geld aan de topkeuzes toe te voegen?

3. Verminder de omzet van de portefeuille

Snel handelen in en uit aandelen kan een persoon mogelijk veel geld opleveren, maar volgens Buffett belemmert deze handelaar zijn of haar beleggingsrendement. Dat komt omdat de omzet van de portefeuille het aantal belastingen verhoogt dat moet worden betaald op vermogenswinsten en het totale bedrag aan commissie-dollars verhoogt dat in een bepaald jaar moet worden betaald.

Het "Orakel" betoogt dat wat logisch is in het bedrijfsleven ook logisch is in aandelen: een belegger moet normaal gesproken een klein stukje van een uitstekend bedrijf houden met dezelfde vasthoudendheid die een eigenaar zou vertonen als hij al dat bedrijf zou bezitten.

Beleggers moeten op lange termijn denken. Door die mentaliteit te hebben, kunnen ze voorkomen dat ze enorme commissiekosten en hoge vermogenswinstbelastingen moeten betalen. Ze zullen ook meer geneigd zijn om eventuele kortetermijnschommelingen in het bedrijf weg te nemen en uiteindelijk de vruchten te plukken van hogere inkomsten en / of dividenden in de loop van de tijd.

Warren Buffett: InvestoTrivia Deel 2

4. Gebruik alternatieve benchmarks

Hoewel aandelenkoersen de ultieme barometer kunnen zijn voor het slagen of mislukken van een bepaalde beleggingskeuze, concentreert Buffett zich niet op deze statistiek. In plaats daarvan analyseert en buigt hij zich over de onderliggende economie van een bepaald bedrijf of een groep bedrijven. Als een bedrijf doet wat nodig is om zichzelf op een winstgevende basis te laten groeien, dan zal de aandelenkoers uiteindelijk voor zichzelf zorgen.

Succesvolle beleggers moeten kijken naar de bedrijven die ze bezitten en hun ware winstpotentieel bestuderen. Als de fundamenten solide zijn en het bedrijf de aandeelhouderswaarde verhoogt door consistente bottom-line groei te genereren, moet de aandelenkoers dat op de lange termijn weerspiegelen.

5. Denk in waarschijnlijkheden

Bridge is een kaartspel waarin de meest succesvolle spelers wiskundige kansen kunnen beoordelen om hun tegenstanders te verslaan. Misschien niet verrassend, houdt Buffett van en speelt hij bridge, en hij neemt de strategieën buiten het spel mee naar de investerende wereld.

Buffett suggereert dat investeerders zich richten op de economie van de bedrijven die ze bezitten (met andere woorden de onderliggende bedrijven), en vervolgens proberen de kans af te wegen dat bepaalde gebeurtenissen wel of niet zullen plaatsvinden, net zoals een Bridge-speler de kansen van zijn tegenstanders controleert ' handen. Hij voegt eraan toe dat een belegger, door zich te concentreren op het economische aspect van de vergelijking en niet op de aandelenkoers, nauwkeuriger zal zijn in zijn of haar vermogen om de waarschijnlijkheid te beoordelen.

Waarschijnlijk denken heeft zo zijn voordelen. Een belegger die bijvoorbeeld nadenkt over de waarschijnlijkheid dat een bedrijf een bepaalde winstgroei over een periode van vijf of tien jaar zal rapporteren, is veel geschikter om schommelingen in de aandelenprijs op korte termijn weg te werken. In het verlengde hiervan betekent dit dat zijn beleggingsrendement waarschijnlijk superieur is en dat hij ook minder transactie- en / of vermogenswinstenkosten zal realiseren.

6. Begrijp de psychologie

Heel eenvoudig betekent dit dat individuen moeten begrijpen dat er een psychologische mentaliteit is die de succesvolle belegger vaak heeft. Meer in het bijzonder zal de succesvolle belegger zich concentreren op kansen en economische kwesties, terwijl beslissingen worden beheerst door rationeel, in tegenstelling tot emotioneel denken.

Bovenal kunnen de eigen emoties van beleggers hun ergste vijand zijn. Buffett beweert dat de sleutel tot het overwinnen van emoties erin bestaat je geloof in de echte fundamenten van het bedrijf te behouden en je niet al te druk te maken om de aandelenmarkt.

Beleggers moeten zich realiseren dat er een bepaalde psychologische mindset is die ze zouden moeten hebben als ze succesvol willen zijn, en proberen die mindset te implementeren.

7. Negeer marktvoorspellingen

Er is een oud gezegde dat de Dow "een muur van zorgen beklimt." Met andere woorden, ondanks de negativiteit op de markt en degenen die voortdurend beweren dat een recessie "om de hoek" is, hebben de markten het in de loop van de tijd behoorlijk goed gedaan. Daarom moeten doomsayers worden genegeerd.

Aan de andere kant van de medaille beweren evenveel eeuwige optimisten dat de aandelenmarkt steeds hoger wordt geleid. Deze moeten ook worden genegeerd.

In al deze verwarring suggereert Buffett dat beleggers hun inspanningen moeten richten op het isoleren en beleggen in aandelen die momenteel niet nauwkeurig worden gewaardeerd door de markt. De logica hier is dat naarmate de aandelenmarkt de intrinsieke waarde van het bedrijf begint te realiseren (door hogere prijzen en een grotere vraag), de belegger veel geld zal verdienen.

8. Wacht op de Fat Pitch

Hagstrom's boek gebruikt het model van de legendarische honkbalspeler Ted Williams als een voorbeeld van een wijze belegger. Williams wachtte op een specifieke toonhoogte (in een gebied van de plaat waar hij wist dat hij een grote kans had om contact met de bal te maken) voordat hij slingerde. Er wordt gezegd dat deze discipline Williams in staat stelde een hoger slaggemiddelde te hebben dan de gemiddelde speler.

Buffett suggereert op dezelfde manier dat alle beleggers doen alsof ze een levenslange beslissingskaart bezitten met slechts 20 keuzes voor de beleggingskeuze. De logica is dat dit zou moeten voorkomen dat ze middelmatige beleggingskeuzes maken en hopelijk, bij uitbreiding, het totale rendement van hun respectieve portefeuilles verbeteren.

Het komt neer op

"The Warren Buffett Portfolio" is een tijdloos boek dat waardevol inzicht biedt in de psychologische denkwijze van de legendarische belegger, Warren Buffett. Natuurlijk, als leren hoe te beleggen zoals Warren Buffett net zo eenvoudig was als het lezen van een boek, zou iedereen rijk zijn! Maar als u die tijd en moeite neemt om enkele bewezen strategieën van Buffett te implementeren, kunt u op weg zijn naar een betere aandelenselectie en een hoger rendement.