De ABC's van aandelenfondsen van beleggingsfondsen

In beleggingsfondsen beleggen, het oude gezegde dat hoge kosten duiden op kwaliteit kon niet verder van de waarheid. Er is geen bewijs dat het betalen van een hogere vergoeding leidt tot een hoger rendement. De beleggingsfondsbeheerder van een fonds met hoge kosten zou mogelijk meer risico's nemen in een poging een hoger rendement te behalen. Als de risicovolle bewegingen van de manager niet uitkomen, hebt u meer geld geïnvesteerd en kapitaalverlies geleden.

Om te voorkomen dat u alleen hoge vergoedingen moet betalen om verliezen te lijden, is het van essentieel belang om te overwegen welke klasse aandelen in beleggingsfondsen voor u geschikt is. De aandelenklasse helpt om te bepalen wat voor soort kosten u betaalt wanneer u in een beleggingsfonds belegt. Hier geven we een overzicht van deze verschillende klassen.

Het ABC van beleggingsfondsenklassen

BELANGRIJKSTE LEERPUNTEN

• Klasse A-aandelen brengen voorafkosten in rekening en hebben lagere kostenratio's, dus ze zijn beter voor langetermijnbeleggers.
• Klasse A-aandelen verlagen ook voorafkosten voor grotere beleggingen, dus ze zijn een betere keuze voor rijke beleggers.
• Klasse B-aandelen brengen hoge exitkosten in rekening en hebben hogere kostenratio's, maar ze worden omgezet in A-aandelen als ze meerdere jaren worden aangehouden.
• Klasse C-aandelen hebben hogere kostenratio's dan A-aandelen en een kleine uitstapvergoeding, die meestal na een jaar wordt uitgezwaaid.
• Klasse C-aandelen zijn populair bij particuliere beleggers en zijn het beste voor kortetermijnbeleggers.

Wat zijn beleggingsfondsenklassen?

Terwijl aandelenklassen het aantal stemrechten per aandeel aangeven, geven beleggingsfondsenklassen het type en aantal vergoedingen aan dat voor de aandelen in een fonds in rekening wordt gebracht.

Beleggingsfondsen kunnen voor een bepaald fonds zeven of meer aandelenklassen hebben. Er zijn echter drie hoofdtypen beleggingscategorieën: A, B en C. Ze worden ook wel A-aandelen, B-aandelen en C-aandelen genoemd. Elk van deze klassen heeft verschillende voor- en nadelen. Laten we elk om de beurt onderzoeken.

Klasse A-aandelen

A-aandelen brengen vooraf verkoopkosten of front-end belasting in rekening die van uw initiële investering worden afgetrokken.

Pros

• Lagere kosten van 12b-1: Klasse A-aandelen hebben doorgaans lagere kosten van 12b-1, wat marketing- en distributiekosten zijn die zijn opgenomen in de kostenratio van het fonds. Als u van plan bent deze aandelen meerdere jaren te houden, kan een front-end load op de lange termijn voordelig zijn.
• Breekpunten: deze bieden een korting op reguliere front-end laadpercentages elke keer dat uw investering een bepaald bedrag in een reeks bereikt. Als het eerste breekpunt $ 25.000 is, kunt u dat bedrag aanvankelijk investeren om de eerste korting te ontvangen. Breekpunten geven duidelijk de voorkeur aan degenen met meer geld om te investeren.
• Accumulatierecht: hiermee kunt u korting krijgen op de front-end load als u het eerste breekpunt bereikt met de tweede aflevering. Stel dat het eerste breekpunt $ 25.000 is, maar uw initiële investering $ 10.000 was. Als u nog eens $ 15.000 investeert om het breekpunt bij de tweede aflevering te bereiken, ontvangt u een korting op de voorbelasting. Dat is handig bij het sparen voor pensioen, omdat volwassenen in de werkende leeftijd vaak meer kunnen investeren per jaar.
• Intentieverklaring: sommige bedrijven bieden vooraf ook front-end belastingkortingen aan particulieren die in eerste instantie de intentie hebben om meer te investeren. Ze moeten de intentie aangeven om op een bepaald tijdstip een bedrag boven een specifiek breekpunt te beleggen.

Cons

• Hoge initiële investering: Beleggers die niet de middelen hebben om een ​​breekpunt te bereiken vóór de deadline die wordt aangegeven door een intentieverklaring, moeten reguliere front-end vergoedingen betalen.
• Lange tijdshorizon: deze fondsen zijn niet optimaal voor beleggers met een korte tijdshorizon. Stel dat uw initiële investering $ 4.750 na $ 250 aan voorbelasting is en uw investering in de loop van een jaar met 3% toeneemt. Als u aan het einde van het jaar verkoopt, zou u feitelijk geld hebben verloren: ($ 4.750 x 1, 03) - $ 5000 = - $ 107, 50 of een verlies van 2, 15%.

Klasse B aandelen

De B-aandelen worden geclassificeerd op basis van hun back-end of voorwaardelijke uitgestelde verkoopkosten. Deze vergoeding wordt betaald wanneer u aandelen verkoopt gedurende een bepaalde periode van jaren na de oorspronkelijke aankoop. Deze aandelen zijn doorgaans goed voor beleggers met weinig beleggingsgeld en een lange beleggingshorizon.

Pros

• Geen front-end kosten: uw volledige initiële investeringsbijdrage profiteert van kapitaalwinsten en rentebaten. Dat is een aanzienlijk voordeel voor nieuwe investeerders die sparen voor hun pensioen vanwege samengestelde rendementen. Overweeg een aandelenfonds dat gedurende dertig jaar 10% per jaar verdient. Dan zal de initiële investering aan het einde meer dan 17 keer zoveel waard zijn. Een paar honderd dollar bespaard in front-end kosten betekent een paar duizend dollar met pensioen.
• Uitgestelde verkoopkosten: hoe langer u de aandelen houdt, hoe lager uw uitgestelde verkoopkosten. Dat is een ander voordeel voor beleggers met een lange tijdshorizon.
• Conversie naar Klasse A: Klasse B-aandelen worden automatisch omgezet in Klasse A-aandelen na een specifieke holdingperiode. Deze conversie is voordelig omdat Klasse A-aandelen een lagere jaarlijkse kostenratio hebben dan Klasse B-aandelen (zie hieronder).

Cons

• Lange tijdshorizon vereist: als u geld opneemt binnen een bepaalde periode, wordt u een back-end of uitgestelde verkoopkosten in rekening gebracht. Gewoonlijk moet men vijf tot acht jaar in het fonds blijven om de uitstapvergoeding te vermijden.
• Geen breekpunten: Klasse B-aandelen bieden geen breekpunten op de uitgestelde verkoopkosten. Ongeacht hoeveel u belegt, er is geen korting op deze kosten. Dat kan een belangrijk nadeel zijn voor rijke beleggers.
• Hogere kostenratio's: Klasse B-aandelen brengen hogere kostenratio's in rekening dan zowel Klasse A- als C-aandelen totdat aandelen in aanmerking komen voor conversie naar Klasse A.

Klasse C aandelen

Klasse C aandelen zijn een soort level-load fonds, dat een jaarlijkse vergoeding in rekening brengt. Deze klasse werkt goed voor personen die op korte termijn aandelen gaan inwisselen.

Pros

• Geen front-end kosten: uw volledige initiële investeringsbijdrage levert rente-inkomsten op.
• Kleine back-end belasting: de back-end belasting is meestal slechts 1%.
• Gelegenheid om back-end load te vermijden: de back-end load wordt meestal verwijderd nadat de aandelen gedurende een jaar zijn vastgehouden.

Cons

• Back-end load: een back-end load - hoewel klein - wordt meestal in rekening gebracht als er binnen het eerste jaar geld wordt opgenomen.
• Hogere kostenratio's: hoewel de kostenratio's van Klasse C-aandelen lager zijn dan die van Klasse B-aandelen, zijn ze nog steeds hoger dan die voor Klasse A-aandelen.
• Geen conversie: in tegenstelling tot klasse B-aandelen, kunnen klasse C-aandelen niet worden omgezet in klasse A-aandelen. Dat neemt de mogelijkheid weg voor lagere kostenratio's. Als u een lange tijdshorizon hebt, zijn klasse C-aandelen niet optimaal voor u omdat de hogere beheerkosten onbeperkt blijven bestaan. Helaas zullen uw beleggingsrendementen worden verlaagd naarmate u langer belegt, omdat de kosten in de loop van de tijd oplopen.
• Geen kortingen: Klasse C-aandelen bieden geen kortingen op kosten wanneer de account bepaalde niveaus bereikt.

De verdwijnende middenklasse

Hoewel we naar alle drie de klassen hebben gekeken, is de middenklasse van beleggingsfondsen - de B-aandelen - uit de beleggingsfondsensector verdwenen. Hier zijn verschillende redenen voor, maar de belangrijkste daarvan was meer aandacht voor regelgeving. 12b-1-vergoedingen zijn aangevallen en fungeren als een bron van rechtszaken tegen aandeelhouders tegen vermeend misbruik. Veel fondsen laten deze kosten vallen en verminderen het aanbod van de klasse om te concurreren met exchange-traded funds (ETF's). ETF's oefenen zelf druk uit op Klasse B-aandelen door een voordelig alternatief te bieden voor beleggers met een beperkt investeringskapitaal. Kortom, klasse B aandelen bestaan ​​nog steeds, maar ze zijn een uitstervend ras.

De voor- en nadelen toepassen

Laten we eens kijken hoe de hierboven beschreven kenmerken en voor- en nadelen werken in de volgende aandelenklassen van het hypothetische ABC Company Bond Fund.

ABC Company Bond Fund, een vergelijking met C

Bron: Hypothetisch obligatiefonds, gebaseerd op een model van PIMCO

In dit voorbeeld kunt u zien hoe deze twee verschillende aandelenklassen beter zijn voor verschillende soorten beleggers en situaties. Stel dat u van plan bent om voor pensionering in dit fonds te beleggen en dat u over 20 jaar met pensioen gaat. Klasse A-aandelen zouden het beste werken omdat ze kosten bieden die in de loop van de tijd dalen. Als u van plan bent slechts één forfaitair bedrag te investeren en het voldoende is om in aanmerking te komen voor een breekpuntkorting, is klasse A ook de beste in de loop van de tijd. Bij een grote initiële investering krijgt u korting op de belasting. Uw jaarlijkse kostenratio en 12b-1 kosten zouden ook erg laag zijn, waardoor uw investering zou kunnen groeien.

Klasse C-aandelen zouden het beste werken als u van plan bent te beleggen voor een beperkte periode van meer dan een jaar maar minder dan drie. Op deze manier vermijdt u zowel front-end als back-end belastingen. Hoewel uw kostenratio doorgaans hoger is dan aandelen van klasse A, krijgt uw volledige belegging rente terwijl deze wordt belegd. Aangezien u slechts een paar jaar in het fonds zit, hebben de jaarlijkse kosten geen kans zich op te stapelen.

Het komt neer op

Vergeet niet om het prospectus te lezen wanneer u beslist welke aandelen van beleggingsfondsen u wilt kiezen. Bovendien moet u rekening houden met uw beleggingshorizon en het bedrag dat u beschikbaar hebt om te beleggen. De frequentie van uw beleggingen en de waarschijnlijkheid dat u vroegtijdig geld moet opnemen, zijn ook essentiële overwegingen.