Accounting-gebaseerde incentive
Een op boekhouding gebaseerde incentive is ontworpen om bedrijfsleiders te compenseren op basis van prestatiemaatstaven zoals winst per aandeel en rendement op eigen vermogen. Andere prestatiemaatstaven die bedrijven vaak gebruiken om de prestaties van de directie te meten, zijn onder meer de kasstroom, het rendement op activa, bedrijfsopbrengsten, netto-inkomsten en het totale aandeelhoudersrendement.
Deze veelgebruikte stimuleringsplannen zijn gebaseerd op de gedachte dat het belangrijkste doel van bedrijfsmanagement is om de aandeelhouderswaarden te verhogen naar het hoogst mogelijke niveau.
Inzicht in boekhoudkundige prikkels
Accenture gebaseerde incentives belonen uitvoerende leidinggevenden doorgaans met contant geld en bedrijfsaandelen of personeelsopties. In ondernemingen van elke omvang omvat het beloningsloon doorgaans een aanzienlijk deel van de vergoeding van een bestuurder. Bedrijven bepalen jaarlijkse beloningen voor rang-en-bestandmedewerkers met behulp van formules op basis van de volgende drie componenten:
- Individueel salarisniveau
- Bedrijfbrede prestaties
- Prestaties van een bepaalde bedrijfseenheid
Belangrijkste leerpunten
- Een op boekhouding gebaseerde incentive is ontworpen om bedrijfsleiders te compenseren op basis van prestatiemaatstaven.
- Bedrijven kunnen een groot aantal verschillende statistieken gebruiken om bonussen op te baseren, waaronder individuele salarisniveaus, bedrijfsbrede prestatienummers en prestaties die voor een bepaalde business unit zijn vastgesteld.
- Tegenstanders van deze programma's geloven dat ze potentiële belangenconflicten kunnen opleveren, door de prestaties van het bedrijf te koppelen aan het salaris van een bestuurder, wat tot risicovolle beslissingen kan leiden.
De exponentiële groei in CEO-beloning
Accentals op basis van prikkels zijn al tientallen jaren onderwerp van studie, omdat bedrijven hun definities hebben ontwikkeld van wat commercieel succes is en hoe dit het beste kan worden bereikt. Het afstemmen van doelstellingen van medewerkers en leidinggevenden op die van aandeelhouders op basis van boekhoudkundige maatregelen wordt gezien als een eenvoudig proces voor het bepalen van de beloningsvergoeding.
Critici hebben betoogd dat, aangezien leidinggevenden in toenemende mate zijn gecompenseerd met aandelenprikkels van bedrijven, ze zijn aangemoedigd om zich te concentreren op kortetermijneffecten om de prijs te delen in plaats van op langetermijnplanning en algemene bedrijfsstabiliteit. Volgens het Economic Policy Institute is de beloning van CEO's tussen 1978 en 2014 90 keer zo hoog als het gemiddelde loon van werknemers.
Voor- en nadelen van op incentives gebaseerde compensatie
Er zijn veel gevallen te maken voor deze praktijk, waaronder de volgende voordelen:
- De bonussen zijn fiscaal aftrekbaar voor het bedrijf dat ze uitbetaalt
- Deze gebeurtenissen verwateren het eigen vermogen niet
- Deze programma's stemmen aandeelhoudersbelangen af op de prikkels van een manager
Aan de andere kant noemen tegenstanders van op beloning gebaseerde compensatie veel nadelen aan deze praktijk, waaronder het feit dat bonusberekeningen zeer complex kunnen zijn omdat compensatieplannen vaak afhankelijk zijn van een groot aantal prestatiemetingen. Bovendien zijn er veel verschillende soorten beloningen, zoals op aandelen gebaseerde prikkels, langetermijnprikkels en kortetermijnbonussen.
Tegenstanders wijzen er ook op dat de gebruikte financiële statistieken niet noodzakelijkerwijs wijzigingen in de waarde van een bedrijf weerspiegelen. Een bedrijf kan bijvoorbeeld een substantiële winst per aandeel vertonen, terwijl tegelijkertijd de waarde van het bedrijf voor aandeelhouders wordt gedrukt, door reële relatieve verliezen (dividenden minus kapitaalverliezen), of door negatieve reële rendementen (rendementen min inflatie).
Ten slotte kan het binden aan de beloning van leidinggevenden voor de prestaties van het bedrijf leiden tot risicovolle beslissingen. Als ze falen, wint de directeur mogelijk geen bonus, maar wordt zijn basissalaris gespaard. Ondertussen kan de aandelenkoers van het bedrijf snel dalen, waardoor aandeelhouders worden geschaad.
[Belangrijk: bonusprikkels motiveren niet noodzakelijkerwijs alle stafmedewerkers om hun spel te intensiveren - vooral degenen die denken dat ze al op capaciteit werken.]
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.