Best-Interest Contractvrijstelling (BICE)
De best-interest contractvrijstelling (BICE) stond toe dat fiduciairs werden betaald op manieren die anders verboden waren, zoals commissies of het delen van inkomsten. De regel werd aangenomen als onderdeel van een nieuwe, strengere definitie van fiduciair door het ministerie van Arbeid in een uitspraak die vervolgens in juni 2018 werd verlaten. Als zodanig is de vrijstelling niet langer van toepassing. Het BICE stond individuen, zoals financiële adviseurs die onderworpen zijn aan de fiduciaire bepalingen van de Employee Retirement Income Security Act van 1974 (ERISA) en de Internal Revenue Code, toe om compensatie te accepteren voor de verkoop van eigen producten, en om geld te verdienen op basis van commissies om bepaalde producten aan te bevelen. Als fiduciair zou een dergelijke vergoeding normaal gesproken verboden zijn. De BICE was een belangrijk onderdeel van de uitrol van de nu overleden fiduciaire regel.
Opsplitsing best-interest contractvrijstelling (BICE)
De nieuwe fiduciaire regel was bedoeld om op veel meer beleggingsadviseurs en planners te worden toegepast in de rol van fiduciaire beleggingsadviseurs, wat betekent dat zij strengere regels zouden moeten volgen en belangenconflicten zouden vermijden. Bijgevolg kunnen adviseurs die extra commissies ontvangen als een klant een bepaald product heeft gekozen, in conflict zijn als vergelijkbare producten die geen commissie betalen vergelijkbaar worden geacht. BICE stond de adviseur toe om die commissie nog steeds te ontvangen als ze een contractuele overeenkomst sluiten waarin staat dat hij in het beste belang van de klant zal handelen en een verkeerde voorstelling van de opties moet voorkomen. De vrijstelling van het beste rentecontract (ook bekend als "BIC-vrijstelling") voorzag in een verboden vrijstelling voor transacties, volgens het Department of Labor (DOL). Deze vrijstelling moest worden toegepast op alle transacties die plaatsvonden op of na 9 juni 2017.
Best-interest contractvrijstelling: adviseur perspectief
De fiduciaire regel van het Department of Labor (DOL) zou pas in januari 2018 volledig van kracht worden. President Trump, als onderdeel van een wijdverbreide inspanning om de overheidsvoorschriften te verminderen, vertraagde de implementatie, die op 10 april 2017 moest beginnen. Vanaf 21 juni 2018 heeft het Amerikaanse 5e Circuit Court of Appeals de regel officieel verlaten en daadwerkelijk gedood. De regel, en de kosten en lasten om hieraan te voldoen, waren de bron van veel angst bij financiële adviseurs. In het oorspronkelijke ontwerp was er een eis van voortdurende openbaarmaking van compensatie gedurende de levensduur van een product, geen duidelijke limieten voor aansprakelijkheid waarover de bar van de eisers zou beslissen.
Best-interest contractvrijstelling en financiële diensten
Tijdens de aanloop naar de implementatiedatum van de fiduciaire regel hadden financiële dienstverleners gewaarschuwd dat dit professioneel beleggingsadvies voor spaarders met een middelgroot en een laag inkomen zou beperken. Dit komt omdat dergelijke investeerders niet voldoende winstgevend zijn voor adviseurs en adviesbureaus om de kosten van het nastreven van een BICE te rechtvaardigen. In plaats daarvan zouden deze klanten zich waarschijnlijk moeten wenden tot robo-adviseurs of andere goedkope opties voor beleggingsadvies. Aangezien de nalevingskosten van een nieuwe regel pas na implementatie volledig worden begrepen, waren adviseurs en bedrijven bezorgd over het voldoen aan een nieuwe nalevingslast. Financiële dienstverleners waren van plan kosten-batenanalyses uit te voeren op de BIC-vrijstelling om te zien of dit een praktisch alternatief zou zijn.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.