Adaptieve verwachtingen Hypothese
Adaptieve verwachtingen hypothese is een economische theorie die stelt dat individuen hun verwachtingen van de toekomst aanpassen op basis van recente ervaringen en gebeurtenissen uit het verleden. In de financiële sector kan dit effect ertoe leiden dat mensen investeringsbeslissingen nemen op basis van de richting van recente historische gegevens, zoals aandelenkoersactiviteit of inflatiepercentages, en de gegevens aanpassen (op basis van hun verwachtingen) om toekomstige activiteit of koersen te voorspellen.
Belangrijkste leerpunten
- De adaptieve verwachtingenhypothese stelt voor dat mensen hun eerdere overtuigingen over toekomstige kansen bijwerken op basis van nieuwe informatie uit het recente verleden.
- In de financiële sector zullen beleggers daarom geneigd zijn te geloven dat trends zich in de toekomst zullen uitstrekken, misschien ten onrechte.
- Deze theorie kan de opkomst van bubbels en crashes als gevolg van uitbundigheid of wanhoop op basis van recente marktbewegingen helpen verklaren.
Inzicht in de adaptieve verwachtingen Hypothese
Adaptieve verwachtingen hypothese suggereert dat beleggers hun verwachtingen van toekomstig gedrag zullen aanpassen op basis van recent gedrag in het verleden. Als de markt naar beneden neigt, zullen mensen waarschijnlijk verwachten dat deze op die manier zal blijven trends, want dat is wat ze in het recente verleden heeft gedaan. De neiging om op deze manier te denken kan schadelijk zijn omdat het ertoe kan leiden dat mensen de grotere, langetermijntrend uit het oog verliezen en zich in plaats daarvan concentreren op recente activiteiten en de verwachting dat dit zal doorgaan. In werkelijkheid zijn veel items gemeen. Als een persoon zich te veel op recente activiteiten concentreert, is het mogelijk dat hij geen tekenen van het keerpunt krijgt en kansen misloopt.
Deze hypothese, waarbij eerdere overtuigingen worden bijgewerkt wanneer nieuwe informatie binnenkomt, is een voorbeeld van Bayesiaanse updates. In dit geval kan de overtuiging dat trends zich zullen voortzetten omdat ze zich hebben voorgedaan, echter leiden tot een overmatig vertrouwen dat de trend voor onbepaalde tijd zal doorgaan - wat kan leiden tot zeepbellen van activa.
Voorbeelden van de adaptieve verwachtingen Hypothese
Voordat de huizenbubbel barstte, waren de huizenprijzen bijvoorbeeld al geruime tijd in veel geografische gebieden van de VS op prijs en troffen de mensen zich op dit feit en gingen ervan uit dat het voor onbepaalde tijd zou doorgaan, dus gebruikten ze activa en kochten ze activa met de veronderstelling dat prijsgemiddelde omkering geen mogelijkheid was omdat dit niet recent was gebeurd. De cyclus draaide zich om en de prijzen daalden toen de bubbel barstte.
Als een ander voorbeeld, als de inflatie de afgelopen 10 jaar tussen de 2-3% ligt, zouden beleggers een inflatieverwachting van dat bereik gebruiken bij het nemen van investeringsbeslissingen. Bijgevolg zullen beleggers, als zich recent een tijdelijke extreme fluctuatie in de inflatie voordeed, zoals een kostenstuwend inflatie-fenomeen, de bewegingen van de inflatie in de toekomst overschatten. Het tegenovergestelde zou zich voordoen in een inflatieomgeving met vraagsturing.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.