Adviseurs: Hoe vergelijken Edward Jones en Merrill Lynch?

Hoewel alle full-service makelaars ernaar streven om een ​​zeer hoog serviceniveau aan klanten te bieden, nemen deze bedrijven op veel manieren een heel andere benadering van hun bedrijf aan.

Sommige full-service makelaars portemonnee zakelijke klanten, terwijl anderen zich op particulieren richten. Merrill Lynch en Edward D. Jones zijn twee grote bedrijven in de full-service arena die er al tientallen jaren zijn. De een neemt zijn training- en verkoopteam in een nieuwe richting, terwijl de ander vasthoudt aan een meer traditionele aanpak die de afgelopen jaren tot substantiële groei heeft geleid.

Oorsprong en geschiedenis

Op 6 januari 1914 opende Charles E. Merrill zijn beursvennootschap op 7 Wall Street in New York. Zijn vriend Edmund Lynch kwam snel bij hem en het bedrijf werd het volgende jaar omgedoopt tot Merrill Lynch. In het begin heeft het bedrijf verschillende voorzichtige investeringen gedaan die goed zijn beloond, waaronder RKO-foto's en Safeway-supermarkten. In 1941 fuseerde het bedrijf met Fenner en Beane, een bank voor grondstoffen en investeringen die het eerste bedrijf op Wall Street werden dat een jaarlijks fiscaal rapport publiceerde. In de jaren 1950 werd het bedrijf lid van de Big Board van de NYSE. Het werd openbaar in 1971 en bleef zijn heerschappij als de belangrijkste beleggingsonderneming in zijn soort totdat het werd gekocht door Bank of America (BAC) in januari 2009. Vandaag is Merrill de divisie voor vermogensbeheer van haar moedermaatschappij.

Edward D. Jones richtte Edward Jones op in 1922 in Mexico, Verenigde Staten. Een tweede kantoor werd snel geopend in Pueblo, Colorado en een teletype-apparaat werd gebruikt voor communicatie tussen de kantoren. De rekening voor dit apparaat was zo hoog dat veel meer kantoren werden geopend in een rechte lijn tussen het oorspronkelijke paar om ervoor te betalen. (Daarom waren er kantoren in Kansas-steden zoals Hays, Dodge City en Manhattan.)

Edward Jones heeft concurrenten als AG Edwards achter zich gelaten om de toonaangevende investeringsmaatschappij te worden onder die makelaars die een soortgelijk bedrijfsmodel gebruiken.

Hoewel alle full-service makelaars ernaar streven om een ​​zeer hoog serviceniveau aan klanten te bieden, nemen deze bedrijven op veel manieren een heel andere benadering van hun bedrijf aan.

Verschillende bedrijfsmodellen

Beide bedrijven zijn fullservicebedrijven die hun klanten een uitgebreide reeks services willen bieden, waaronder beleggingsbeheer, levens- en invaliditeitsverzekeringen, IRA's en CD's, gekwalificeerde en niet-gekwalificeerde plannen, bankdiensten en uitgebreide financiële plannen. Maar de overeenkomsten eindigen daar.

Edward Jones heeft een veel persoonlijkere benadering gekozen om zaken te doen voor zijn makelaars, waardoor ze de weg moeten inslaan in de onderverdelingen rondom hun kantoren en op deuren moeten kloppen om klanten te werven. Edward Jones benadrukt persoonlijke service met zijn bedrijfsmodel door elk kantoor met slechts twee mensen te bemannen - een erkende makelaar en een filiaalbeheerder die de administratieve taken afhandelt. De makelaar is als enige verantwoordelijk voor het binnenhalen van het bedrijf.

Dit model heeft voor het bedrijf gewerkt omdat het Edward Jones in staat stelt zich te vestigen op locaties waar grotere kantoren met meerdere makelaars niet duurzaam zouden zijn. Om deze reden is het gebruikelijk om vestigingen te vinden in kleine steden en andere afgelegen gebieden waar grotere bedrijven niet willen gaan. Dit model heeft het bedrijf in staat gesteld om te gedijen, hoewel het elk jaar ongeveer een tiende van zijn makelaars verliest omdat ze de quota niet hebben gehaald.

Van 2009 tot 2012 groeide de netto-omzet van het bedrijf met maar liefst 42% tot iets meer dan $ 5 miljard in 2012. In 2017 bedroeg de omzet van Edward Jones $ 7 miljard. Merrill Lynch groeide daarentegen slechts met 10% tussen 2009 en 2012, met een topwaarde van $ 13, 8 miljard. Tegen 2017 had de omzet van Merrill Lynch $ 15, 3 miljard bereikt.

Merrill's Shift

Merrill Lynch begon in 2012 de nadruk te verleggen van pitching-aandelen en andere individuele effecten naar een meer omvattende en holistische benadering van financiële planning, inclusief verzekering en estate planning. Jarenlang bloeide het bedrijf door zich te concentreren op het landen van vermogende vermogende particulieren die ten minste $ 250.000 aan liquide middelen hadden en individuele aandelen of andere effecten aan deze klanten te verkopen.

Merrill verhuisde naar een op RIA gebaseerd platform dat kosten in rekening bracht voor activabeheer in plaats van commissies. Het bedrijf heeft ook een drieënhalf jaar trainingsprogramma geïmplementeerd dat de financiële planningsmodule van het CFP-curriculum, de ontwikkeling van leidinggevenden en bedrijven en zelfs onderwerpen met betrekking tot emotioneel welzijn omvatte. RIA's ontvangen een salaris plus bonussen en commissies gedurende de looptijd van het programma en zullen naar verwachting elk jaar ten minste $ 10 miljoen aan nieuwe activa opleveren. Merrill Lynch ontvangt elk jaar ongeveer 150.000 aanvragen, maar slechts enkele gekwalificeerde personen worden gekozen voor dit programma. Nieuwe medewerkers worden ook gekoppeld aan meer senior adviseurs die het voordeel van hun ervaring kunnen bieden. Veel experts uit de industrie en RIA zijn van mening dat de aanpak van Merrill waarschijnlijk effectief zal zijn en stagiairs een veel uitgebreider perspectief op de makelaardijsector zal bieden bij het opbouwen van hun carrière.

In 2010 is Merrill ook begonnen met een kortingsbemiddelingsservice die bekend staat als Merrill Edge. Dit platform is ontworpen om te concurreren met Charles Schwab (SCHW), E * trade en andere kortingsmakelaars die veel extra diensten aanbieden aan hun klanten. Merrill deed dit om kleinere investeerders te vangen die niet voldoen aan de investeringsminima om full-service klanten te zijn. Deze service combineert "de beleggingsinzichten van Merrill Lynch plus het gemak van Bank of America banking", aldus haar site.

150.000

Het aantal aanvragen dat Merrill Lynch elk jaar ontvangt.

Het komt neer op

Edward Jones en Merrill Lynch vertegenwoordigen twee van de oudste en meest gevestigde beleggingsondernemingen op de markt vandaag. Potentiële makelaars en planners die aan de slag willen in het bedrijf, vinden bij beide bedrijven uitgebreide trainingsprogramma's. Edward Jones biedt complete backoffice-ondersteuning plus een filiaalbeheerder voor nieuwe medewerkers, terwijl Merrill een uitgebreid trainingsprogramma biedt dat mentorschap biedt van een ervaren adviseur.