Richtlijn beheerders van alternatieve beleggingsfondsen - AIFMD
De Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD) is een verordening van de Europese Unie (EU) die van toepassing is op hedgefondsen, private equity-fondsen en onroerendgoedfondsen. De institutionele fondsen die onder de AIFMD vallen, vielen voorheen buiten de financiële regelgeving van de EU voor openbaarmaking en transparantie, inclusief de Markets in Financial Instruments Directive (MiFID). De AIFMD stelt normen vast voor marketing rond het aantrekken van privékapitaal, beloningsbeleid, risicomonitoring en rapportage en algemene verantwoording. De AIFMD maakt deel uit van een verhoogde druk op beleggersbescherming die de EU vlak voor de financiële crisis van 2007-08 heeft ondernomen, waarna de inspanningen werden verhoogd vanwege de systematische risico's die de crisis aan het licht bracht.
AIFMD uitgelegd
De AIFMD heeft twee belangrijke doelstellingen ingebouwd. Eerst en vooral wil de AIFMD beleggers beschermen door striktere naleving te introduceren met betrekking tot hoe en welke informatie wordt bekendgemaakt. Dit omvat belangenconflicten, liquiditeitsprofielen en een onafhankelijke waardering van activa. De richtlijn wijst erop dat alternatieve beleggingsfondsen (AB's) alleen bedoeld zijn voor professionele beleggers, hoewel sommige lidstaten ervoor kunnen kiezen om deze fondsen beschikbaar te stellen aan particuliere beleggers zolang aanvullende waarborgen op nationaal niveau worden toegepast.
AIFMD en systeemrisico
De tweede doelstelling van de AIFMD is het wegnemen van een deel van het systeemrisico dat deze fondsen voor de EU-economie kunnen vormen. Om dit te doen, verplicht de AIFMD dat het beloningsbeleid zodanig wordt gestructureerd dat het nemen van buitensporige risico's niet wordt aangemoedigd, dat financiële hefboomwerking wordt gerapporteerd aan het European Systemic Risk Board (ERSB) en dat de fondsen robuuste risicobeheersystemen hebben die rekening houden met liquiditeit.
Naleving van AIFMD is vereist om een 'paspoort' te krijgen om financiële diensten op de EU-markt te verkopen. Aangezien de EU nog steeds een van de rijkste regio's ter wereld is, investeren hedgefondsen en private equity-fondsen in compliance-afdelingen, zelfs als ze klagen over de last en vreselijke waarschuwingen afgeven als gevolg van concurrentie.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.