Netto kort
Netto short verwijst naar de algehele positionering die een belegger in zijn portefeuille heeft, of het nu gaat om individuele effecten of over verschillende activaklassen.
Belangrijkste leerpunten
- Netto short verwijst naar de algehele positionering die een belegger in zijn portefeuille heeft, of het nu gaat om individuele effecten of over verschillende activaklassen.
- Beleggers met een netto short-voordeel als de koers van de onderliggende waarde daalt.
- Een netto shortportefeuille heeft meer shortposities dan long in termen van totale waarde, waarbij het werkelijke aantal posities niet zo belangrijk is als de waarde die ze vertegenwoordigen.
Netto kort begrijpen
Een belegger die netto short is, heeft meer shortposities dan longposities in een bepaald actief, sector, markt of portefeuille. Netto-short houdt in dat een belegger mogelijk een langetermijnbezit van een bepaald actief heeft, maar is in het algemeen tekortschietend. Een belegger kan bijvoorbeeld aandelen van een bedrijf houden en ervoor kiezen om een short-handelspositie van het bedrijf in te nemen met behulp van opties die zijn bezit overtreffen. In dit geval, hoewel de belegger aandelen houdt en vermoedelijk gelooft in de waarde van die aandelen op lange termijn, is hij netto short op het aandeel voor de looptijd van de optie.
Evenzo kan een belegger netto short zijn in een bepaalde bedrijfstak, terwijl hij nog steeds beleggingen houdt in een paar bedrijven in die branche waar hij vertrouwen in heeft. In dit geval is de belegger bearish op de totale branche, dus netto short, maar zeker dat sleutel bedrijven kunnen op lange termijn doorwerken. Een netto shortportefeuille heeft meer shortposities dan long in termen van totale waarde - het werkelijke aantal posities is in dit geval niet zo belangrijk als de waarde die ze vertegenwoordigen. Beleggers met een netto short-voordeel als de koers van de onderliggende waarde daalt. Als de koers van de onderliggende waarde stijgt, verliezen netto shortposities geld.
Netto short is het tegenovergestelde van een netto longpositie, waarbij de totale investeringspositie gokt op een prijsverhoging in de onderliggende activa, industrie of markt. Soms zullen traders een groter deel van hun portefeuille toeschrijven aan shortposities in plaats van aan longposities. Dit type portefeuille zal toenemen naarmate de prijzen van de onderliggende effecten dalen, omdat beleggers effecten van makelaars lenen en deze op de markt verkopen in de hoop ze later tegen een lagere prijs terug te kopen.
Netto kort voorbeeld: Quantum Fund van George Soros
Hedgefondsen en contrariële handelaren hebben een kunst gemaakt van netto short-positionering. Een van de grote netshorts werd uitgevoerd door George Soros tegen het Britse pond. Zijn vlaggenschipfonds, Quantum Fund, was net short op valuta met een enorme weddenschap tegen het pond, maar binnen die positie waren er ook longposities op Britse aandelen, Duitse obligaties en de Duitse mark. Dus toen Soros de Bank of England brak, profiteerde hij van de massale shortpositie, maar hij profiteerde ook van de daaropvolgende marktschudding die zorgde voor waardering en kapitaalverschuivingen naar Britse aandelen en Duitse obligaties.
Kortom, een netto shortpositie hoeft niet te wedden op een algehele daling in een markt, zoals een netto shortpositie op de S&P 500. Net shorts, in de juiste handen, kunnen een complexe beleggingsthese volgen om de maximale winst te behalen door vermengde lange weddenschappen die complementair zijn aan de algehele shortpositie.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.