Strafbod
Een boetebod is een aanbod om effecten te kopen door een hoofdondertekenaar of ander lid van een syndicaat als onderdeel van vroege IPO-handel, maar dit bod heeft consequenties voor de makelaar die aandelen wil terugverkopen aan de underwriter, of bookrunner, voor snelle winst. De boete zal worden vastgesteld aan de makelaar die de aandelen terug aan de verzekeraar verkoopt; de boete neemt meestal de vorm aan van een vermindering van de commissie die aan de makelaar moet worden betaald voor zijn rol bij de marketing en distributie van aandelen aan zijn klanten. Er bestaat een boete om IPO-aandelen te "omdraaien" kort nadat de handel begint.
UITBREIDING Strafbod
Wanneer de vraag naar een nieuwe uitgifte het aanbod ver overtreft, is het zeer waarschijnlijk dat de aandelen zullen knallen wanneer ze worden vrijgegeven om te worden verhandeld op de secundaire markt. Dit creëert de verleiding voor beleggers om toewijzingen van hun makelaars voor de beursgang te zoeken, niet omdat ze geloven in de langetermijnvooruitzichten van het aandeel, maar omdat ze geïnteresseerd zijn in het omdraaien van de aandelen voor een snelle winst. Als dit het geval is en een aandeel op een veel hoger niveau wordt verhandeld, zouden beleggers hun makelaars opdracht geven het aandeel te verkopen. De underwriter wordt vervolgens in een positie geplaatst om de recent toegewezen aandelen tijdens de eerste stabilisatieperiode terug te kopen. Het zou echter een boetebod op de makelaar toepassen.
Deze boete kan worden doorberekend van de makelaar aan de klant die de IPO-aandelen verkoopt, maar meestal houdt het in dat de makelaar sommige of alle interne commissie-inkomsten teruggeeft aan het syndicaat. Op zijn minst zal een makelaar wiens klant erop staat aandelen terug te verkopen, waardoor een boete wordt geboden, niet tevreden zijn met de klant, en zou hij niet geneigd zijn om die klant op te nemen in toekomstige toewijzingen van IPO's waar veel vraag naar is.
Strafbiedingen bekijken
De Securities and Exchange Commission heeft Regulation M Rule 104 uitgegeven om stabiliserende en andere activiteiten met betrekking tot een verdeling van aandelen in een IPO te reguleren. Regel 104 vereist dat "elke persoon die een syndicaat dekt dat de transactie dekt, of een strafbod plaatst of doorgeeft, dit feit bekendmaakt aan de SRO [zelfregulerende organisatie] die rechtstreeks toezicht houdt op de belangrijkste markt in de Verenigde Staten voor de zekerheid voor waarop het syndicaat dat de transactie dekt, wordt uitgevoerd, of het boetebod wordt opgelegd. Deze informatie zal de uitwisselingen en de NASD helpen bij het uitvoeren van hun toezichtsverantwoordelijkheden. "
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.