EBIT versus bedrijfsresultaat: wat is het verschil?

Inkomsten voor rente en belastingen (EBIT) en bedrijfsopbrengsten zijn termen die vaak door elkaar worden gebruikt, hoewel er een opmerkelijk verschil is tussen de twee, waardoor de cijfers verschillende resultaten kunnen opleveren. Het belangrijkste verschil tussen EBIT en bedrijfsopbrengsten is dat bedrijfsopbrengsten geen niet-bedrijfsopbrengsten, niet-bedrijfslasten of andere inkomsten omvatten.

Belangrijkste leerpunten

• Het belangrijkste verschil tussen EBIT en bedrijfsopbrengsten is dat EBIT niet-operationele inkomsten, niet-operationele kosten en andere inkomsten omvat.
• EBIT is het nettoresultaat vóór aftrek van rente en inkomstenbelasting.
• Bedrijfsopbrengsten zijn de winst van een bedrijf minus bedrijfskosten en andere bedrijfsgerelateerde kosten, zoals VAA en afschrijvingen.

Winst voor rente en belastingen (EBIT)

Winst voor rente en belastingen (EBIT) is het nettoresultaat van een bedrijf voordat de kosten voor rente en inkomstenbelasting zijn afgetrokken. EBIT wordt vaak beschouwd als synoniem voor bedrijfsopbrengsten, hoewel er uitzonderingen zijn.

Beleggers en crediteuren gebruiken EBIT om de prestaties van de kernactiviteiten van een bedrijf te analyseren zonder belastingkosten en kapitaalstructuurkosten die de winstcijfers verstoren. EBIT wordt als volgt berekend:

EBIT = nettoresultaat + rentelasten + belastinglasten

Aangezien het nettoresultaat de inhoudingen van rentelasten en belastingkosten omvat, moeten deze weer worden toegevoegd aan het nettoresultaat om de EBIT te berekenen.

EBIT wordt het meest gebruikt door investeerders en analisten om de prestaties van de kernactiviteiten van een bedrijf te analyseren.

Operationeel inkomen

Bedrijfsopbrengsten zijn de winst van een bedrijf na aftrek van bedrijfskosten en de andere kosten voor het runnen van het bedrijf van de totale omzet. Bedrijfsopbrengsten laten zien hoeveel winst een bedrijf alleen genereert uit haar activiteiten zonder rente of belasting.

Bedrijfsresultaat wordt berekend als:

Bedrijfsopbrengsten = bruto-inkomsten - bedrijfskosten

Bedrijfskosten omvatten verkoop-, algemene en administratieve kosten (VA&A), afschrijvingen en amortisatie en andere bedrijfskosten. Het bedrijfsresultaat is exclusief belastingen en rentelasten, daarom wordt het vaak EBIT genoemd. Er zijn echter momenten waarop het bedrijfsresultaat kan verschillen van de EBIT.

EBIT versus bedrijfsinkomen voorbeeld

Hieronder is een deel van de winst-en-verliesrekening voor Macy's Inc. (M) per 5 mei 2018.

• Het bedrijfsresultaat bedroeg $ 238 miljoen, blauw gemarkeerd.
• Het nettoresultaat was $ 131 miljoen, groen gemarkeerd.
• Rentelasten waren $ 71 miljoen, terwijl belastinglasten $ 52 miljoen waren, rood gemarkeerd.
• EBIT was $ 254 miljoen voor de periode, of $ 131 miljoen (netto-inkomen) + $ 52 miljoen (belastingen) + $ 71 miljoen (rente).

We kunnen in het bovenstaande voorbeeld zien dat het bedrijfsresultaat van $ 238 miljoen verschilde van de EBIT van $ 254 miljoen voor het kwartaal. De reden voor het verschil is dat het bedrijfsresultaat geen niet-operationele inkomsten, niet-operationele kosten of andere inkomsten omvat, maar deze cijfers zijn opgenomen in de netto-inkomsten. Het verschil tussen de twee cijfers onderstreept het belang van het niet veronderstellen dat het bedrijfsresultaat altijd gelijk zal zijn aan de EBIT.

In het geval van Macy's kunnen we zien dat er een voordeelplan van $ 11 miljoen en rentebaten van $ 5 miljoen in totaal $ 16 miljoen waren en geeft ons het verschil tussen bedrijfsopbrengsten en EBIT-berekeningen.

EBIT en bedrijfsinkomsten zijn beide belangrijke maatstaven bij het analyseren van de financiële prestaties van een bedrijf. Het voorbeeld toont het belang van het gebruik van meerdere statistieken bij het analyseren van de winstgevendheid van een bedrijf. Een bedrijf kan bijvoorbeeld rente-inkomsten hebben als een belangrijke motor van inkomsten, zoals kredietfinanciering, waarbij EBIT de rente-inkomsten zou vastleggen, terwijl bedrijfsinkomsten dat niet zouden doen.