AMD ziet mogelijk enorme volatiliteit na winst

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is financieel schrijver en portfoliomanager.)

De aandelen van Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) staan ​​op het punt een nog grotere rit te maken dan de aandelen tot nu toe in 2018 hadden. Aandelen AMD waren begin april bijna 30% lager dan hun hoogtepunten in januari. Later rapporteerde het bedrijf blockbuster resultaten eind april, en sindsdien zijn de aandelen gestegen met meer dan 73%, oplopend tot $ 16, 50. De optiemarkt suggereert dat de enorme volatiliteit weer zal aantrekken nadat het bedrijf de resultaten van het tweede kwartaal op 25 juli na het sluiten van de handel rapporteert. (Zie voor meer informatie ook: Waarom de stijgende voorraad van AMD een scherpe terugval kan zien .)

Analisten voorspellen het bedrijf om te melden dat de winst over het tweede kwartaal groeide naar $ 0, 13 per aandeel van slechts $ 0, 02 een jaar geleden. Ondertussen is de omzet naar verwachting met meer dan 40% gestegen naar $ 1, 73 miljard. Het bedrijf blies de schattingen voor het eerste kwartaal uit met een topping van de winst met meer dan 25% en een omzet die de voorspelling met meer dan 5% versloeg op basis van de Ryzen-, Vega- en Epyc-chipsets.

AMD Quarterly EPS Schat gegevens van YCharts

Enorme prijsschommeling verwacht

De opties die op 17 augustus aflopen, impliceren een enorme volatiliteit na de kwartaalresultaten van het bedrijf. De strategie voor opties op lange afstand suggereert dat het aandeel bijna 14% hoger of lager is dan de uitoefenprijs van $ 17. Het plaatst het aandeel in een handelsbereik tussen $ 14, 70 en $ 19, 35 bij het verlopen van opties. Het aantal weddenschappen dat aandelen zullen stijgen is bijna gelijk aan het aantal inzetten dat de aandelen zullen dalen, met ongeveer 20.000 open call-contracten tot 17.000 open-put contracten.

Grote niveaus van impliciete volatiliteit

De impliciete volatiliteit tegen de uitoefenprijs van $ 17 voor verval in augustus is ook extreem hoog, met meer dan 62%. De verwachting is dat er een waanzinnig hoog niveau van volatiliteit zal komen. De impliciete volatiliteit is bijna zeven keer groter dan die van de S&P 500 voor dezelfde vervalperiode van slechts negen. Een ander bedrijf dat resultaten rapporteert in dezelfde week als AMD is Amazon.com Inc. (AMZN), en het heeft een impliciete volatiliteit van ongeveer 47%. Het suggereert dat de volatiliteit in AMD hoger is dan in Amazon. (Voor meer, zie ook: AMD's Breakout Gezien Boosting Stock 13% .)

Vluchtige voorraad

Een reden waarom handelaren een dergelijk aanzienlijk niveau van volatiliteit verwachten, is de geschiedenis van grote koersschommelingen. Toen het bedrijf voor het laatst resultaten rapporteerde op 25 april, stegen de aandelen met meer dan 39% gedurende de volgende 30 dagen. Maar de aandelen daalden met bijna 9% in de dagen na de publicatie van de winst over het vierde kwartaal op 30 januari.

AMD-gegevens door YCharts

De grote koersschommelingen in het verleden in combinatie met de ongelooflijke run in 2018, zijn reden genoeg om beleggers nerveus te maken op weg naar resultaten. De markt verwacht een grote beweging in de voorraad, ongeacht de resultaten.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur en de manager van de actief beheerde, langlopende thematische groeiportefeuille. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen aan voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portefeuille. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, beleggingen of beleggingsstrategieën. Investeringen houden risico's in en zijn niet gegarandeerd, tenzij anders vermeld. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en / of belastingdeskundige raadpleegt voordat u een strategie uitvoert die hierin wordt besproken. Op verzoek verstrekt de adviseur een lijst met alle aanbevelingen die de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.